fbpx
Inversiones alternativas/ Inversión

La base de CAIA para inversiones alternativas

Para aquellos que trabajan o quieren trabajar algún día en el mundo de las finanzas, es posible que ya estén familiarizados con la designación de Chartered Financial Analyst (CFA). Podría decirse que es la designación profesional más reconocida y buscada en la industria.

Mientras tanto, a medida que la inversión y el interés en activos alternativos continúan creciendo en la comunidad financiera, existe una creciente demanda de personas con alta experiencia en esta área. La designación de Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) es un programa que se centra en estas clases alternativas de activos de inversión, que incluyen capital privado, fondos de cobertura, materias primas y bienes raíces, entre otros. Los activos alternativos pueden considerarse inversiones y clases de activos que no se incluyen en el paraguas general de renta variable o renta fija.

Aquí, le brindaremos información sobre el programa CAIA e información relacionada con la obtención de una designación CAIA.

¿Qué es la CAIA?

La Asociación de Gestión de Inversiones Alternativas y el Centro Internacional de Mercados de Valores y Derivados establecieron la Asociación CAIA en 2002, y la Asociación CAIA ofreció el primer examen CAIA en febrero de 2003. La Asociación CAIA otorga la designación CAIA a aquellos que han completado el programa CAIA. requisitos establecidos.

Para recibir la nominación, los candidatos deben: tener una licenciatura de EE. UU. (O equivalente); aprobar con éxito los exámenes de Nivel I y II; tener más de un año de experiencia laboral calificada (o cuatro años de experiencia profesional); conservar los deberes anuales de membresía y adherirse al acuerdo de membresía.

El programa en sí se basa en el aprendizaje autodirigido, como la mayoría de las nominaciones profesionales, lo que significa que depende del candidato decidir cuánto y cuánto estudiar, según el plan de estudios de la guía y las lecturas requeridas. De la Sociedad CAIA. . Probablemente la mejor manera de aprender a nombrarte a ti mismo es pasar por el examen CAIA Nivel I y las materias que cubre, y también familiarizarte un poco con el examen Nivel II.

¿Cuáles son las materias del examen de nivel I?

Los exámenes de Nivel I y II se ofrecen dos veces al año, en marzo y septiembre, y los estudiantes tienen la opción de reservar su examen unas semanas antes de que comiencen los períodos de exámenes.

El examen de Nivel I consta de 200 preguntas de opción múltiple y tiene como objetivo desarrollar el conocimiento de los candidatos sobre las materias y construir sobre lo que uno debería haber aprendido durante sus estudios de pregrado.

El examen cubre siete materias distintas, cada una de las cuales tiene un peso específico en el examen:

Normas y ética profesionales

Esta sección cubre muchos de los mismos temas que se cubrirían en el plan de estudios de CFA, como el profesionalismo, las obligaciones para con los empleadores y los clientes y los conflictos de intereses. Al igual que el CFA Institute, la Asociación CAIA pone gran énfasis en los estándares profesionales y la ética, y cierra el hogar a sólidas directrices profesionales y éticas para obtener la designación y la membresía de CAIA.

Introducción a las inversiones alternativas

Esta sección cubre los elementos básicos del espacio de inversión alternativo. Incluye una comprensión de las complejidades de las clases de activos alternativos, las técnicas cuantitativas y las características únicas de las inversiones alternativas.

Activos verdaderos

La sección de activos inmobiliarios proporciona a los estudiantes información sobre los diferentes tipos de inversiones inmobiliarias, como los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), la inversión directa en inmuebles y la valoración inmobiliaria. Además, comprender el papel del Fideicomiso Nacional de Inversión en Bienes Raíces (NCREIF) y sus índices son aspectos importantes de esta sección.

Fondos de cobertura

Los fondos de cobertura cubren una amplia gama de temas de fondos de cobertura y probablemente sean una introducción a la industria de los fondos de cobertura. Los candidatos aprenderán sobre los diferentes tipos y estilos de fondos, cómo se puede medir su desempeño, las estructuras de tarifas y los riesgos subyacentes de invertir en fondos de cobertura. Además, se han identificado estudios de colapso de fondos de cobertura como parte del estudio.

(Para leer más sobre el colapso del fondo de cobertura, consulte Fallos del Great Hedges Fund.)

Capital privado

La porción de capital privado (PE) luego pasa a asuntos tales como capital de riesgo, adquisiciones apalancadas (LBO) y deuda mezzanine. Además, las lecturas analizan las tendencias de la industria y la economía de las inversiones de capital privado, es decir, el papel de la deuda.

Productos Estructurales

Este tema cubre todo el crédito, especialmente las obligaciones de deuda garantizadas (CDO). En esta sección, se espera que los candidatos comprendan la base detrás de la valoración de CDO y los diversos activos subyacentes en los que se puede basar el CDO, como los CDO de arbitraje y deuda en dificultades. Esta suele ser una de las secciones más difíciles para los estudiantes en el examen, por lo que es posible que un candidato deba prestar más atención a este tema.

Gestión de riesgos y gestión de carteras

En este tema final, los candidatos obtendrán una mejor comprensión de las métricas de riesgo clave y su efecto en la construcción de una cartera de inversiones.

¿Cuáles son las materias del examen de nivel II?

El examen de Nivel II cubre la mayoría de las mismas áreas de estudio que el Nivel I, pero desafía a los evaluadores a llevar el conocimiento adquirido del Nivel I a un nivel más profundo de comprensión. Además, los artículos recibidos en el segundo examen que no están presentes en el primero incluyen Temas básicos e integrados; Asignación de activos e inversores institucionales y commodities.

Si bien solo hay 100 preguntas de opción múltiple, el examen de Nivel II contiene tres conjuntos de preguntas de ensayo escritas, que desafiarán la comprensión total del tema por parte del candidato. Sin embargo, si dedica el tiempo y el esfuerzo necesarios, lo más probable es que lo recompensen por su arduo trabajo.

CAIA vs CFA

Con temas que van desde estándares profesionales de conducta, medidas cuantitativas, informes financieros y gestión de carteras hasta nombrar algunos, obtener una designación CFA es un esfuerzo largo y desafiante. Si eres titular de una carta tiene un nivel de logro y esperamos que te abra puertas en la profesión de la persona que antes no existía.

Dicho esto, la carta CFA es una designación inclusiva que se centra más en la gestión de carteras al más alto nivel. Sin embargo, para las personas que buscan una comprensión más experta del campo de las inversiones alternativas, la CAIA debe considerarse, ya sea como una nominación independiente o para aumentar la carta de CFA de una persona.

(Para lecturas relacionadas, consulte Sopa de letras con certificado financiero.)

La línea de fondo

Cuando se convierten en miembros de la CAIA, los miembros disfrutan de los muchos beneficios de la nominación. En primer lugar, la designación de CAIA en sí se considera el estándar para los profesionales de inversión alternativa y, por lo tanto, los miembros de CAIA se pueden encontrar en puestos en muchas áreas diferentes, incluidos fondos de cobertura, fondos de inversión privada, bancos de inversión y escritorios.

La membresía también brinda acceso a eventos y conferencias relacionados, donde los miembros pueden compartir ideas con profesionales de ideas afines y aprovechar su conocimiento de inversiones alternativas. Como la mayoría de las nominaciones profesionales de gran prestigio, los beneficios de la membresía (profesionales y de otro tipo) suelen ser una gran parte de la recompensa.

A continuación, presentamos una descripción general del programa CAIA y lo que pueden esperar los recién llegados a la nominación. Para obtener más información, visite el Sitio web de CAIA para un desglose completo del programa y de la propia Sociedad CAIA.

(Para conocer otras nominaciones, lea Guía de nominaciones financieras.)