En este momento estás viendo La crisis se repite con más probabilidad de lo que no: Phil Angelides

La Comisión de Investigación de Crisis Financiera se creó en 2009 para realizar la investigación oficial sobre las causas de la crisis de 2008 que puso de rodillas a los Estados Unidos y al sistema bancario mundial. Phil Angelides, ex Tesorero de California y candidato a gobernador democrático por el estado, tuvo la tarea de liderar la Comisión y producir un informe sobre sus hallazgos. El informe, enviado al Congreso en 2011, se publicó como un manuscrito y figura en la lista de los más vendidos en el New York Times y el Washington Post. El es informe completado que «las fallas generalizadas en la regulación y supervisión financieras fueron desastrosas para la estabilidad de los mercados financieros de la nación» y que «muchas de las principales instituciones financieras de importancia sistémica que fueron una causa clave de esta crisis fueron fallas dramáticas en el gobierno corporativo y la gestión de riesgos por parte de muchos. »

Angelides, ahora de 65 años, es presidente de Riverview Capital Investments, y se enfoca en proyectos de energía limpia y desarrollo de comunidades urbanas sostenibles. Sigue siendo un crítico independiente de lo que él llama ‘comportamiento imprudente’ en Wall Street, y los esfuerzos de la actual administración para restringir regulaciones como la Ley Dodd-Frank, que se implementó a raíz de la crisis para proteger a los contribuyentes y propietarios de viviendas. crisis futuras.

Preguntas y respuestas de Phil Angelides

Investopedia llevó a Angelides para pedirle que sacara donde estamos diez años de la crisis.

Investopedia: ¿Cuál es la mayor lección aprendida o el cambio más significativo que ha surgido de la crisis financiera?

Phil Angelides: La recesión financiera de 2008, como la crisis de 1929 y la crisis de ahorros y préstamos, nos recordó que una fuerte supervisión regulatoria es esencial para la estabilidad y seguridad de nuestro sistema financiero. La Comisión de Investigación de Crisis Financiera ha concluido que la crisis financiera causada por el fracaso de los reguladores para frenar la imprudencia de Wall Street fue un desastre evitable. Las señales de advertencia de una explosión financiera inminente (préstamos predatorios generalizados, advertencias del FBI sobre fraude hipotecario generalizado, aumento insostenible de los precios de la vivienda, instituciones financieras altamente apalancadas que corren grandes riesgos y una explosión en los préstamos y la secularización del riesgo eran evidentes. no hemos actuado para revertir las amenazas a nuestro sistema financiero y nuestra economía. La promulgación de la reforma financiera de Dodd-Frank fortaleció la supervisión pública y la transparencia del mercado, revirtiendo muchos años de desregulación que empujaron a Wall Street y sus aliados y los unieron en un período de estabilidad del sistema financiero, expansión económica y rentabilidad bancaria. Ynbsp;

Investopedia: ¿Qué lección o lecciones no hemos aprendido o no hemos cumplido desde la crisis financiera?

Phil Angelides: Por lo general, aprendemos de las consecuencias de nuestro error. Sin embargo, Wall Street, después de que no hubo consecuencias legales, económicas o políticas graves por su comportamiento imprudente, no realizó un autoanálisis crítico de sus acciones o de los cambios fundamentales en la cultura que fueron justificados por la debacle.

Los rescates multimillonarios de los contribuyentes se han recuperado y, fortalecidos por un rápido retorno a ganancias y salarios ejecutivos récord, los grandes bancos desde el primer día han tomado medidas feroces y de reserva contra la reforma. Wall Street fue desafiado además a oponerse a la reforma por el hecho de que el Departamento de Justicia no procesó a los altos ejecutivos civilmente responsables por irregularidades; un fracaso no solo socavó los esfuerzos para disuadir futuros actos ilícitos, sino que también generó con razón el cinismo y la ira sobre la imparcialidad de nuestras leyes. e instituciones políticas.

Desde 2008, las firmas financieras han gastado más de $ 1.5 mil millones en cabildeo federal y han contribuido más de $ 1.6 mil millones a campañas federales para intentar privar a los reguladores de los fondos necesarios para hacer su trabajo; frustrar las regulaciones sensatas; y, trabajando mano a mano con sus aliados republicanos en la conferencia, acosan y hostigan a los funcionarios públicos encargados de proteger nuestro sistema financiero.

Con tanto en Wall Street sin cambios desde la era anterior a la crisis, es más probable que ocurra la recesión financiera de 2008.

Investopedia: ¿Están los inversores y los consumidores más seguros hoy que hace 10 años?

Phil Angelides: En virtud de las reformas financieras promulgadas después de la crisis y los nombramientos de la era Obama para las principales agencias reguladoras financieras, los inversores y los consumidores están más seguros hoy que en el período previo a la crisis. Sin embargo, las defensas puestas en marcha tras la crisis ahora están siendo atacadas por la victoria de la Administración Trump, los republicanos del Congreso y Wall Street, con una agenda clara para volver a las anémicas políticas de desregulación y supervisión que surgieron del declive financiero de 2008.

Pusieron a personas a cargo de agencias clave: Steve Mnuchin en el Departamento del Tesoro, Joesph Otting en la Oficina del Contralor y Auditor General, Jay Clayton en la Comisión de Bolsa y Valores, y Christopher Giancarlo en la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, cuyos más comunes se caracteriza por su servicio de por vida en la industria financiera y su lealtad hacia él.

Estos nombramientos marcados por el conflicto allanarán el camino para una regulación debilitada. Se están moviendo para imponer el ya muy débil sistema de sanciones por injusticia financiera, con los gravámenes de la SEC contra las empresas que cotizan en bolsa cayendo drásticamente desde que Trump asumió el cargo y el codirector de cumplimiento de la SEC indica que la agencia puede haberse retirado recientemente de su sistema para tratar de obtener Entradas injustas como parte de acuerdos.

Y están estableciendo sin problemas pilares individuales de defensa, entre otras cosas, liberando la supervisión de 25 de las firmas financieras más grandes del país; destripar la Oficina de Protección Financiera al Consumidor; y el bloqueo de la regla fiduciaria, que requiere que los asesores financieros actúen en el mejor interés de sus clientes, a medida que la Administración Trump lee cambios de desregulación más radicales.