En este momento estás viendo La disponibilidad de datos impulsa el aumento de la inversión ESG

Si bien las brechas de información recientes han provocado malestar público, la disponibilidad generalizada de datos también ha surgido como una fuente de bondad. Los inversores y los analistas de investigación han encontrado formas innovadoras de aprovechar la nueva información disponible.

Esto es especialmente cierto en el mundo de la inversión responsable, que ha crecido significativamente en los últimos años. De acuerdo a una Informe McKinsey 2017, más del 25% de AUM global se invierte en estrategias que cumplen con los principios ESG (ambientales, sociales y de gobernanza): un aumento del 600% con respecto a la década anterior. “Los datos de lubricación” están detrás de ese aumento, dijo Stephen Franco, director gerente de Inversión Social Innovadora en US Trust, en la conferencia Full Impact en Filadelfia la semana pasada.

En el transcurso de dos días, muchos asistentes a la conferencia reafirmaron su opinión de que los datos ESG son una herramienta esencial para los inversores que buscan obtener una imagen más clara de lo bien que le está yendo a una empresa.

En busca de valor

Históricamente, la mayoría de las inversiones se han seleccionado mediante una combinación de análisis cualitativo (basado en juicios) y cuantitativo. Este último se refiere al proceso de análisis de información numérica para determinar la salud de una empresa.

Las empresas que cotizan en bolsa están obligadas a proporcionar información cuantitativa a través de informes de accionistas, que son analizados por los inversores para realizar observaciones y predicciones sobre la salud de la empresa. Los analistas de investigación agregan las finanzas de la empresa y las métricas clave de desempeño a sus propias observaciones de las llamadas de ganancias, las conversaciones informales y las entrevistas con los líderes de la empresa.

Si bien este método ha tenido éxito en general para ayudar a los analistas a predecir el valor de la empresa, la subjetividad de la metodología a menudo ha dejado riesgos, incluidas preocupaciones ambientales, sociales y de gobernanza, que no se han analizado adecuadamente. Según Abdur Nimeri, estratega senior de inversiones de Northern Trust Asset Management: «El riesgo ambiental y social estaba menos integrado en el precio [of equities] como era de esperar. »

Hoy en día, están surgiendo métodos basados ​​en datos para ayudar a los analistas a medir mejor esta información no financiera. Estos datos permiten a los investigadores ver las «interrelaciones complejas» que existen entre conceptos intangibles y difíciles de medir que ayudan a predecir el éxito de la empresa, dijo Anders Ferguson, director fundador de Veris Wealth Partners.

“Solíamos tener una visión estática de la empresa”, dijo Jeff Gitterman, refiriéndose a las actualizaciones periódicas que las empresas públicas deben presentar. Pero el big data y la IA han ampliado el panorama.

Estos nuevos métodos incluyen la estandarización de factores ambientales, sociales y de gobernanza. «Hay una gran cantidad de números», dijo Bob Smith, presidente y CIO de Sage Advisory en Austin, Texas.

«Tienes que tomar decisiones sobre los datos disponibles», dijo Anna-Marie Wascher, directora ejecutiva y socia fundadora de Flat World Partners, una firma de inversión de impacto. A medida que los datos no financieros crezcan en abundancia, surgirán más y más oportunidades para valorar con precisión los riesgos subyacentes de las empresas. La información recién cuantificada de ESG se está convirtiendo en «una parte esencial del análisis fundamental», dijo Franco.

Los inversores deben ser cautelosos. “Los datos aún son inmaduros”, advirtió Franco. «La entrada bruta todavía tiene un largo camino por recorrer». Lo importante es combinarlo con otros factores. «El hecho de que una relación P / E solo te diga mucho sobre una empresa, tampoco obtiene una puntuación ESG bruta».

“Ahora se considera que estos problemas son relevantes para los resultados de las empresas”, dijo Franco. «No estás cumpliendo con tu deber de confianza si no miras estas estadísticas».

(Ver también: Un nuevo enfoque para la puntuación ESG)

ESG: ‘GPS de inversión’

Muchos inversores pensaron que era solo una inversión para el cambio, dice David Alt, director de inversión responsable de PNCBank. «Hace dos años, había mucha más resistencia a las inversiones de impacto y ESG».

Hoy, esa tendencia ha cambiado en gran medida. La inversión de impacto se acepta y acepta hoy ”, dice Alt.

Ese cambio se debe en gran medida a que los datos no solo ayudan a los inversores a obtener información sobre las empresas, sino que también les ayudan a cuantificar el rendimiento de sus inversiones. «Sin compra … a menos que demuestre que está haciendo el trabajo que le contrataron», dijo Smith.

«ESG GPS es la inversión», dijo Jeff Gitterman, socio cofundador de Gitterman Wealth Advisors. Los primeros inversores de ESG no pudieron acabar con las empresas con políticas y prácticas que no querían apoyar. Pero los datos ESG significan que los inversores de hoy tienen mucha más libertad para seleccionar las razones que les interesan e invertir para eliminarlas. «No puede tener una meta si no tiene algo en lo que se concentre», dijo Jim Lumberg, cofundador y vicepresidente ejecutivo de Envestnet, un proveedor de datos financieros.

La sostenibilidad supera las inversiones tradicionales

El mejor argumento de venta no tiene sentido si los gerentes no pueden ofrecer resultados competitivos. «Hace quince años, la inversión de ESG podría considerarse una concesión», dijo Lumberg, refiriéndose a la idea de que las inversiones con conciencia social tienen un rendimiento inferior al de sus pares tradicionales.

Pero los datos ponen en duda esa creencia generalizada. Según los investigadores del Instituto Morgan Stanley para la Inversión Sostenible, «La inversión en sostenibilidad ha superado en general el rendimiento de inversiones tradicionales comparables … en todas las clases de activos y en el tiempo».

Lumberg dijo que si bien «la vida académica ha comenzado» la creencia de que la inversión ESG produce rendimientos inferiores a la media, muchos inversores siguen siendo cautelosos. Al igual que con los fondos con conciencia ambiental y social continuaron superando en número a sus compañeros, a menudo con menor volatilidad, esa perspectiva puede seguir cambiando.

Encuestas con Barron y Estrella de la mañana Apoyé esta conclusión. Según este último, “hay un desempeño positivo tanto a corto como a largo plazo” para los fondos sostenibles.

Si bien algunos inversores se sentirán reacios a realizar grandes cambios en sus carteras, es probable que continúe la tendencia de la comunidad inversora a aumentar los activos sostenibles. «Ahora podemos demostrar que podemos ofrecer rendimientos a las tasas de mercado» de una manera socialmente responsable «, dijo Casey Clark, director de inversiones sostenibles e influyentes, director gerente de Glenmede.

(Leer más: Beneficios o propósito: una empresa se esfuerza por ofrecer ambos)