¿Alguna vez ha soportado el tedio de escuchar cortésmente a un individuo locuaz en una fiesta alardear sobre el asesinato que cometió al invertir en acciones o los asombrosos rendimientos que generó su poco conocido administrador de inversiones? Si se preguntaba si había una forma de actuar, el espejo o la inversión podrían ser la respuesta. Pero antes de contar los ahorros que tanto le costó ganar en una cuenta de operaciones espejo, debe saber que esta distancia tiene algunas desventajas que pueden limitar su atractivo para una pequeña porción de la población inversora.
Siga leyendo para obtener más información sobre el comercio espejo y lo que implica.
¿Qué es Mirror Trading?
El concepto de comercio espejo se introdujo por primera vez en el mercado de divisas a principios de la década de 2000. Pero el mercado de valores tardó algunos años en avanzar.
El comercio espejo básicamente significa replicar las operaciones en su cuenta vinculándola a otra cuenta administrada por alguien que usted cree que es un inversionista insignificante. Por lo tanto, cada vez que el inversor disruptivo opera en su cuenta, se replica o «refleja» en su cuenta. La elección que desee seguir y vincular su cuenta depende de la intermediación ofrecida por el servicio. Covestor, quizás el proveedor más respetado de inversiones espejo, tiene más de 150 administradores cuyas carteras se pueden estudiar y reflejar con una cuenta de Covestor. Ditto Trade, una correduría en línea que comenzó a operar en el verano de 2012, permite que cualquiera (sí, incluso el fanfarrón del partido) se convierta en un «trader líder».
Mirror Trading vs Copycat Investment vs Social Trading
Aunque la inversión en espejo a veces se denomina «inversión en copia», existe una distinción importante entre las dos. Copycat Invest busca replicar las ideas de inversión de administradores de inversiones de renombre, sin la conexión física real entre cuentas.
Otra gran diferencia es el retraso. Pueden pasar semanas entre el momento en que un administrador de dinero adquiere o vende acciones y el momento en que esa información se hace pública para el inversionista de derechos de autor. Con el comercio espejo, esta latencia puede ser casi inexistente. Esto se debe a que la orden de negociación del administrador de cartera y las órdenes de la cuenta espejo se agrupan y se envían a la bolsa como un solo lote.
El comercio social es otra estrategia que a menudo se confunde con el comercio espejo. Piense en esta estrategia como una red social o una comunidad, como Facebook para traders. En lugar de noticias, fotos y actualizaciones de estado, la gente comparte ideas de inversión y comercio. Las personas que participan en esta estrategia no necesariamente necesitan mucho conocimiento de inversión porque dependen de sus pares o expertos. Eso significa que pueden aprender mientras obtienen resultados. Algunas plataformas populares de comercio social y aplicaciones de picos incluyen Trade View y eToro.
Jugadores de comercio espejo
Los siguientes son algunos de los jugadores clave en el comercio espejo:
Tradicion: Tradency afirma haber inventado el concepto de comercio espejo en 2005. Según su sitio web, su plataforma Mirror Trader permite a los clientes minoristas acceder a estrategias e información que solo estaban disponibles para los traders institucionales. A través de Mirror Trader, los servidores de la empresa compran y venden señales de varios desarrolladores de estrategias. Los traders e inversores pueden decidir qué señales quieren reflejar en sus propias cuentas. Luego pueden evaluar y analizar estas señales y luego realizar operaciones en sus propias cuentas.
Corredores interactivos: Interactive Brokers ofrece carteras que permiten a los inversores invertir conjuntamente con un gestor de carteras. Al utilizar esta estrategia, los inversores pueden realizar operaciones al mismo tiempo que el administrador de la cartera y al mismo precio. El administrador de la cartera supervisa completamente el servicio de la cuenta, así como los sistemas de automatización de la empresa. Los inversores no están vinculados por una sola cartera y pueden realizar transferencias en cualquier momento sin comisiones ni sanciones.
Interactive Brokers adquirió otra empresa basada en el comercio espejo en 2015. La adquisición de Covestor se completó por completo en 2017. Al igual que Tradency, Covestor afirmó ser un pionero en llevar cuentas administradas por separado (PYMES) en línea en un mercado transparente. Se promocionó a sí mismo como un foro para descubrir administradores de carteras excepcionales, cubriendo juntos la gama completa de estrategias, sectores y niveles de riesgo. Covestor ha permitido a sus clientes ahorrar dinero a través de bajos costos de negociación y software automatizado que replica las operaciones de los administradores de cartera en cuentas espejo.
Autotrade TD Ameritrade: Ofrecido por su subsidiaria thinkorswim, Autotrade es un servicio comercial automatizado que se ofrece a los suscriptores de las firmas consultoras participantes. Si se registra en Autotrade, autoriza a thinkorswim a ejecutar operaciones en su cuenta de thinkorswim según la estrategia y la asignación seleccionada de su boletín informativo. En noviembre de 2013, 29 proveedores de boletines de inversión participaban en el programa Autotrade.
Ventajas y desventajas del Mirror Trading
Aquí hay algunos puntos a favor del comercio espejo:
- Aprovechar la experiencia de otra persona: No es necesario que establezca su propia estrategia o estilo de inversión, pero puede tener un profundo conocimiento de la perspicacia de inversión de un administrador de cartera u otro experto en inversiones.
- Bajo costo: Los gestores de carteras de inversores cobran entre el 0,5% y el 2% de los activos por año. El extremo inferior del rango se compara favorablemente con la relación de costo anual promedio de 1.21% para fondos mutuos, según Morningstar. Autotrade no cobra una tarifa separada por el comercio espejo, y Ditto Trade permite a sus principales operadores retener el 100% de las tarifas que cobran.
- Eliminar emociones: Debido a que esta estrategia está automatizada, elimina las emociones asociadas con el comercio. Por lo tanto, alguien que generalmente está involucrado activamente en el comercio o es nuevo en el mundo de las inversiones podría aprovechar esta estrategia, ya que es un enfoque pasivo. Los inversores pueden mantenerse actualizados sobre sus carteras sin participar activamente.
- Transparencia: Las empresas que permiten el comercio espejo suelen tener total transparencia para las cuentas que se rastrean.
Ahora por las desventajas:
- Historial de rendimiento limitado: Debido a su entrada relativamente corta en el mercado, hay poca historia disponible sobre el desempeño de los administradores de cartera y otros operadores que permiten a los inversionistas reflejar sus cuentas. La gran mayoría de los registros de rendimiento comienzan después de 2009, cuando se lanzó el toro, por lo que los inversores no tienen idea de cómo les irá a estos supuestos expertos en un gran mercado bajista.
- Estilo de transmisión: Puede registrarse para reflejar a un experto en función de su estrategia y estilo de inversión, pero ¿qué pasa si el experto cambia la estrategia, por ejemplo, de valor a largo plazo a crecimiento a corto plazo, a una con la que no se sienta cómodo?
- Pierde el toque de Midas: Esto se remonta al primer punto sobre el historial de rendimiento limitado. Si su gurú del comercio espejo pierde el contacto de Midas que esperaba que pudiera continuar indefinidamente, podría sufrir grandes pérdidas.
- Pequeña generación de valor: Incluso si solo paga el 1% como tarifa de administración, es un 1% demasiado si el valor generado por su cuenta como resultado de una inversión espejo es pequeño.
- ¿Realmente pueden llegar al mercado? Cuando incluso la mayoría de los inversores profesionales y los administradores de fondos mutuos no pueden llegar al mercado de manera constante, ¿cuáles son las posibilidades de que alguien más pueda hacerlo? Con la gran cantidad de opciones de inversión disponibles, un inversor puede estar mejor dedicando un poco de tiempo y esfuerzo a estructurar su propia cartera utilizando una combinación de fondos cotizados en bolsa (ETF) y blue-chip.
Entonces, ¿debería siquiera considerar el comercio espejo?
El comercio espejo puede no ser adecuado para la mayoría de los inversores por las razones descritas anteriormente. Pero si está considerando seriamente agregar su cuenta a la cartera del primo de Bob, es posible que deba tomar algunas precauciones. Primero, investigue. Asegúrese de que Bob realmente sepa sobre inversiones y no sea un aspirante a trader que se considere un experto porque escanea con regularidad los portales de noticias de negocios e inversiones en línea.
En segundo lugar, verifique los registros de desempeño. Bob puede tener una estrategia de inversión letal que quiera probar, pero si no tiene el historial que la respalde, ¿por qué debería ser su conejillo de indias su cuenta?
En tercer lugar, limite el riesgo asignando una pequeña parte de su capital total a esta cuenta espejo. Si Bob es el próximo Buffett, puede aumentar los fondos asignados a la cuenta de forma mesurada más adelante. Pero si Bob arruina la cuenta y usted tenía una gran cantidad, es posible que le resulte difícil recuperarse de esa pérdida.
Por último, asegúrese de que la filosofía de inversión de Bob refleje la suya propia; después de todo, esta es una operación espejo. Si su estilo de inversión personal busca un rendimiento estable en lugar de un gran rendimiento en acciones de gran capitalización, mientras que el enfoque de Bob es apagar las luces a través de la especulación sobre acciones de microcap, ¿realmente cree que Bob debería administrar su dinero?
La línea de base
Invertir en renta variable puede ser un largo camino que solo le gustaría a un número limitado de inversores. Una gran empresa de duplicación de inversiones, Wealthfront, ya cerró y, en cambio, ofrece inversiones utilizando ETF indexados. La inversión espejo ofrece transparencia y la capacidad de aprovechar la experiencia de inversión de otra persona, pero dada la amplia gama de opciones de inversión actualmente disponibles para los inversores, estos beneficios pueden no ser suficientes para compensar sus riesgos.
