Durante una recesión económica o frente a una recesión, muchos inversores se consolaban con los metales preciosos. Diseñado para proteger contra la inflación y la ambigüedad en los mercados, la clase de activos es muy popular. Como tal, el oro, la plata e incluso el platino y el paladio son ahora productos básicos de la cartera. Si bien existe un gran debate sobre si los inversores deberían tener metales preciosos, hay un debate en curso mucho más amplio: ¿cómo deberían obtener esa exposición?
El crecimiento del fondo cotizado en bolsa (ETF) ha permitido a los inversores acceder a metales a través de varios fondos que rastrean contratos de futuros, como Invesco DB Cash Fund (DBS) o lingotes físicos,como el SPDR Gold Shares Fund (GLD).Pero, hay un fuerte campamento vocal que cree que la propiedad del metal físico, en un domo seguro o en un banco, es el único camino a seguir. Para aquellos inversores que quieran acceder al mercado monetario, elegir entre los dos métodos no es tan sencillo.
Di sí a los fondos
Fondos como iShares Cash Trust Es bastante fácil para los inversores minoristas habituales (SLV) acceder al mercado monetario.Sin embargo, hay muchos pros y contras que acompañan a esa decisión, además de comprar lingotes de dinero corporal.
A diferencia del oro, que se considera estrictamente como una reserva de valor, la plata se beneficia de su uso generalizado en muchas aplicaciones industriales. El metal tiene usos establecidos en el sector automotriz, en una variedad de productos electrónicos, en paneles solares y fotografía. Las nuevas tecnologías, como las baterías de óxido de plata, las tintas conductoras de plata y diversas nanotecnologías basadas en plata en aplicaciones médicas, se están convirtiendo rápidamente en sus industrias.
Esta demanda industrial hace que los precios de la plata sean más volátiles que el oro y generalmente reacciona a diversas medidas de datos de fabricación. Dado este hecho, los ETF que rastrean los precios al contado o los futuros pueden ser una mejor apuesta contra los lingotes físicos, ya que pueden venderse fácilmente si los inversores piensan que los precios son demasiado espumosos.
Luego hay costos a considerar. Hay costos adicionales por comprar lingotes físicos, de cualquier metal precioso, que los inversores pueden no haber pensado. Primero, los inversores pagan un promedio del 5% al 6% en comisiones para obtener monedas y lingotes, según la fuente.
Por ejemplo, la Casa de la Moneda de los Estados Unidos produce varias monedas de lingotes de plata, siendo la más popular la American Eagle de una onza. Estas monedas se venden a una alta prima para ver los precios de la plata.Del mismo modo, otras casas de moneda como la Royal Canadian Mint producen algunas monedas de plata en lingotes.Sin embargo, estas monedas tienen una prima similar cuando se compran directamente de la casa de la moneda.También hay proveedores externos, pero nuevamente, las primas parecen prevalecer.
Entonces se deben considerar los costos de almacenamiento. Los bancos depositan una tarifa anual por las cajas de seguridad y los depósitos domésticos pueden costar miles, dependiendo de su tamaño, mientras que las cuentas IRA y de custodia de metales preciosos también incurren en tarifas anuales de almacenamiento.Por el costo de la negociación de una acción a precios al contado y tan solo el 0,50% en costos anuales, los inversores pueden acceder al dinero a través de ETF.
No llene lingotes físicos
Dicho esto, los inversores no deberían ser tan rápidos e ignorar los beneficios de poseer un lingote de dinero corporal. Quizás el mayor riesgo de contraparte es poseer uno de los ETF o quizás incluso mayor para los inversores que poseen una nota negociada en bolsa (ETN) como EBS-E Total Cash Return -TRACS CMCI (USV).
Los accionistas no son propietarios del metal a menos que sean un participante autorizado en un ETF. Por otro lado, el dinero real es suyo. Si el mundo se vuelve “loco”, tienes el tesoro de valor directamente en tus propias manos o en tu cúpula. Este hecho subraya la razón principal por la que la mayoría de los inversores eligen los metales preciosos en primer lugar: los seguros.
Un ejemplo perfecto de los problemas potenciales con el riesgo de contraparte se deriva de la quiebra de MF Global a finales de 2011. Sus activos congelados y agrupados fueron agrupados por inversores que mantuvieron los ingresos del almacén para barras de efectivo en las cuentas de la empresa. El fiduciario liquidado en la quiebra permitida por el tribunal pagó alrededor de 72 centavos de dólar por sus posesiones. Es decir, estos inversores perdieron el 28% de sus lingotes.Con algunos participantes monetarios que afirman haber manipulado los mercados monetarios para muchos de los principales patrocinadores de ETF / ETN, el lingote físico podría ser el verdadero final.
Finalmente, los honorarios de la Fundación inciden en sus precios básicos. Muchos de los fondos con soporte físico venden parte de sus lingotes para cubrir sus costos. Con el tiempo, esto ha llevado a que los precios de las acciones se rastreen por debajo del punto.
La línea de base
Existen pros y contras para los inversores que buscan acceder a los mercados monetarios, poseer lingotes físicos y comprar ETF. Básicamente tiene que ver con lo que buscan. Si un inversor busca una inversión de dinero fácil e inmediata, los fondos le serán útiles. Sin embargo, si uno realmente cree que el sistema financiero colapsará, el dinero físico es otra gran opción. Tener ambos es quizás el movimiento más inteligente.
