Los mercados financieros atraen a participantes de todo tipo, desde aficionados a tiempo parcial que buscan dinero extra hasta instituciones multinacionales que mueven miles de millones de dólares a través de miles de instrumentos. El juego comercial se extiende a ambos extremos del espectro, con los jugadores a tiempo parcial y los jugadores domésticos que compiten por las ganancias con los fondos tradicionales y los algoritmos informáticos ultrarrápidos.
Los datos sugieren que la mayoría de los traders que juegan en la parte menos profunda del grupo de mercado eventualmente no aceptarán apuestas, permitirán que otra persona administre su dinero o simplemente se rendirán y buscarán otra forma de hacerse ricos. Irónicamente, muchas de estas personas nunca tuvieron la oportunidad de tener éxito ya que entraron al juego con una actitud de casino que mostraba un camino directo hacia el fracaso.
¿Qué es exactamente una mentalidad de casino y cómo perjudica el intento de rentabilidad del trader? ¿Este enfoque defectuoso se limita a los principiantes o los operadores experimentados también están atrapados en el comportamiento? ¿Cuál es la forma más eficaz de superar la mentalidad del casino y reemplazarla con un enfoque disciplinado que respalde una carrera lucrativa en la especulación?
Definiendo la Mente del Casino
Muchos nuevos operadores ven su participación en los mercados financieros de la misma manera que un viaje a Las Vegas, con la esperanza de que el montón de dinero en sus bolsillos traseros pueda cambiarse por un montón más grande cuando se vayan. Muchas de estas personas no han aprendido estrategias y técnicas comerciales básicas porque son ofensivas para la naturaleza del riesgo, hipnotizadas por la codicia que se adhiere al pegamento de todos los esquemas de riqueza rápida.
Los medios de comunicación y sus pares han reclutado a nuevos operadores para ver los valores como hojas de apuestas y el mercado en general como un evento deportivo, en el que cualquiera puede ganar siempre que se apoye en el lado correcto. El juego en blanco y negro se ve desde su perspectiva, porque no entienden cómo los mercados eligen los bolsillos de los traders que gastan dinero en valores con la misma intensidad con la que se insertan monedas en un bandido con una sola mano con la esperanza de ganar el premio mayor.
Y al igual que en una máquina tragamonedas, los prepagos aumentan periódicamente el incentivo para realizar apuestas más importantes, ya sea que se ajusten a las condiciones del mercado y las oportunidades de juego en ese momento. Este comportamiento codicioso da como resultado una gran ganancia de vez en cuando, pero pierde dinero constantemente con el tiempo, lo que abre la puerta al fracaso y finalmente abandona el juego comercial.
La falta de una ventaja definida (ver La importancia vital de definir su ventaja comercial) sella su destino, al igual que los jugadores que juegan con entusiasmo pero no aprenden todo sobre cada juego y las respuestas adecuadas que disminuyen o eliminan la ventaja. Mientras tanto, ambos grupos de personas reciben un refuerzo secundario de acciones destructivas porque sus cuerpos liberan adrenalina y endorfinas cada vez que juegan, sin importar si ganan o pierden.
La actitud de los casinos consume la mayor cantidad de capital cuando los mercados o instrumentos pasan a eventos binarios, como informes de ganancias o publicaciones económicas que provocan precios de valores más altos o más bajos. Los traders inteligentes se hacen a un lado o cubren sitios en estos puntos de inflexión porque no conocen el resultado y supongo que no son una estrategia viable. Mientras tanto, el trader en dificultad entra, tomando grandes posiciones porque se encuentra en el lado ganador de la ecuación, ciego al costo significativo de equivocarse.
Prioridad de por vida o de falla para principiantes
La actitud de los casinos afecta principalmente a los recién llegados porque la incomprensión de los mercados financieros y su funcionamiento es una consecuencia natural. Muchas de estas personas aprenderán tarde o temprano de sus errores, utilizando las pérdidas inevitables como una llamada de atención para tomar el asunto más en serio. A su vez, esto proporciona la motivación necesaria para sentarse y aprender los conceptos básicos de la estrategia, el tamaño del sitio, la perspectiva positiva y la gestión de riesgos.
Mientras que los novatos desaparecen rápidamente si no abandonan la mentalidad del casino, los operadores experimentados pueden llevar aspectos de esta mentalidad destructiva durante años. Si bien no tiene mucho impacto en sus estrategias probadas por el tiempo, puede mostrar esta actitud cada vez que la codicia viola la disciplina. No es letal en pequeñas dosis y puede inyectar un poco de diversión en el día de negociación, manteniendo el tamaño del sitio bajo. Estos se denominan acertadamente «billetes de lotería», y funcionan mejor cuando los operadores se enfrentan a escenarios binarios que han visto suficientes veces para creer que tienen más posibilidades de acertar que 50-50.
Por ejemplo, FTSE Russell reequilibra sus populares carteras de índices una vez al año en junio, lo que fomenta los repuntes porque los administradores de fondos tienen que comprar los nuevos valores.Los traders experimentados pueden reservar ganancias inesperadas si comprenden las adiciones con anticipación. Si bien es un evento binario (se agregue o no un valor), años de observación de este proceso crean un pequeño margen que los operadores juegan con una canasta de acciones que creen que se agregará.
Superar la mente del casino
La educación ofrece la protección más poderosa contra la mentalidad del casino. Comience su carrera comercial leyendo materiales tutoriales sólidos sobre inversión, comercio e historia de los mercados financieros. Luego, explore temas especializados en su área de interés, incluidos Análisis de seguridad con Benjamin Graham y David Dodd si se centran en el análisis fundamental y Análisis técnico de las tendencias bursátiles con Robert D. Edwards y John Magee si se centran en el análisis técnico. Lea biografías de traders famosos y cómo han tenido éxito, por ejemplo Recordatorios para operadores de stock, Una biografía de Edwin Lefèvre en 1923 sobre el legendario trader Jesse Livermore. Complemente ese conocimiento clásico avanzando rápidamente hacia la era moderna, estudiando los libros de negociación y los tiempos del mercado durante las últimas décadas.
Siendo realistas, muchos nuevos participantes evitan la ruta educativa porque están perfectamente dispuestos a recurrir al dinero fácil, buscando que los mercados proporcionen grandes jornadas de pago sin sudor de trabajo. Lógicamente, esto funciona en beneficio de los participantes más serios, generando una gran cantidad de manos débiles que aumentan la capacidad de recompensa en los puntos de inflexión clave del mercado.
La línea de base
Los mercados financieros ofrecen todo tipo de oportunidades para generar ganancias, siempre que los participantes estén dispuestos a cultivar márgenes definidos y crear conjuntos adecuados de reglas de gestión de riesgos y dinero. Por el contrario, si se realizan apuestas binarias sobre los rendimientos del mercado, si se cree que es un casino que paga al azar, se ignora la estructura y la realidad del mercado, lo que proporciona una ruta directa al fracaso y al fracaso.
