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Inversión/ Fondos mutuos

La verdad sobre la descarga de fondos mutuos

Si alguna vez ha buscado información sobre fondos mutuos, sin duda ha encontrado artículos que ilustran los beneficios de los fondos mutuos sin carga. Estos son fondos que permiten a los inversores limitar las tarifas que pagan eliminando a los intermediarios, especialmente a los asesores de inversiones y corredores. La mayoría de los autores que escriben sobre los méritos de los fondos no gravados basan sus argumentos principalmente en las tarifas e incluso en el rendimiento, pero rara vez discuten algunas de las razones personales para elegir una inversión.

En este artículo, explicamos la diferencia entre fondos mutuos ponderados y no comprometidos, y exploramos las razones por las que los inversores prefieren un fondo ponderado a pesar de sus aparentes desventajas económicas.

Conclusiones clave

  • Los inversores pueden optar por comprar unidades en fondos mutuos sin cargar o descargar.
  • Los fondos mutuos no tienen tarifas o tarifas bajas y ninguna carga y se adjunta un cargo o comisión a los fondos de carga.
  • Puede comprar fondos no comprometidos directamente de la empresa o mediante una firma de corretaje, pero los fondos de carga se venden a través de un asesor.
  • Varios estudios muestran que los fondos sin carga funcionan mejor que los fondos mutuos.
  • Si no confía en su propio criterio o ya tiene una relación con un profesional financiero, es posible que desee considerar los fondos de carga.

¿Qué son los fondos mutuos de carga?

Los fondos de carga son fondos mutuos que compra a su asesor o corredor que tienen un cargo de venta o una comisión adjunta.El cargo paga al intermediario por su tiempo y experiencia en la selección del fondo mutuo apropiado. Estos fondos generalmente tienen un cargo de venta inicial, de reserva o nivelado, según la clase particular de acciones compradas.

Por ejemplo, las acciones A generalmente tienen cargos de venta iniciales en el momento de la compra inicial y los cargos de venta atrasado se pagan a las acciones de clase B cuando las acciones se venden dentro de un número específico de años.

También puede haber un cargo 12b-1 sobre un fondo de carga. Se trata de una tarifa anual de comercialización o distribución para un fondo mutuo, que puede llegar al 1% del valor liquidativo (NAV) de un fondo.La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) limita las tarifas 12b-1 al 0,75% y limita las tarifas 12b-1 utilizadas para servicios a los accionistas al 0,25%.

¿Qué son los fondos mutuos descargados?

Los inversores reciben fondos mutuos no financiados en NAV sin ninguno de los cargos iniciales, de reserva o de ventas niveladas.La gente compra acciones directamente de una compañía de fondos mutuos o indirectamente a través de un supermercado de fondos mutuos.

Los fondos no gastados pueden tener una pequeña tarifa de 12b-1 (costo de distribución), que se incorpora al índice de costos del fondo. Un accionista paga la relación de costes a diario mediante una reducción automática del precio de un fondo. FINRA permite un fondo mutuo sin cargos de venta con tarifas 12b-1 hasta el 0.25% de sus activos anuales promedio y aún así llamarse a sí mismo un fondo sin cargas.

Algunos fondos pueden cobrar una tarifa 12b-1 y aún así llamarse fondos no gravados.

Hay muchos fondos sin carga disponibles que no cobran tarifas 12b-1 cuando se compran directamente de una compañía de fondos mutuos. A menudo se les llama fondos mutuos reales sin ningún tipo de carga. Estos son diferentes de los fondos de los supermercados que a menudo cobran la tarifa 12b-1.

Los inversores que conocen las tarifas buscan fondos mutuos con costos más bajos, que creen que superarán a los fondos mutuos a un precio más alto con el tiempo, ya que las tarifas no reducirán el rendimiento neto general.

La ventaja de rendimiento descargado

Hay muchos beneficios obvios al invertir en fondos mutuos sin carga. El primero, y más obvio, es que vienen sin tarifas (o bajas). Esto significa que se invierte una mayor parte de su capital en lugar de ir al bolsillo de un asesor o una empresa de fondos mutuos.

También tiene más control sobre su (s) inversión (es). Debido a que los fondos de carga se compran a través de un asesor financiero o un planificador, es posible que deba lidiar con las recomendaciones del profesional a cargo de su cartera. Este no es siempre el caso con un fondo sin carga porque usted mismo puede comprar participaciones en fondos.

Los analistas realizan muchos estudios para averiguar qué tan bien se desempeñan los fondos desagregados en comparación con los fondos libres de cargas. Algunos creen que el rendimiento de los fondos onerosos supera el rendimiento de los fondos sin carga porque los primeros tienen asesores. Pero hay casos en los que ocurre lo contrario: los fondos sin carga funcionan mejor que los que vienen con tarifas.Por ejemplo, un estudio de 2003 mostró que las mutuas sin carga se desempeñaron bien entre 2000 y 2002.

¿Por qué alguien compraría un fondo mutuo de carga?

En la superficie, parece ser mejor para todos los inversores comprar fondos mutuos sin una carga. Después de todo, ¿quién quiere pagar un cargo si realmente no es necesario? Pero hay otras razones que se adaptarían mejor a una persona para el grupo de fondos mutuos de carga. Éstos son solo algunos:

  • Muchas personas no se sienten cómodas tomando decisiones de inversión y no invertirán sin la ayuda de un asesor financiero. Los asesores financieros a menudo persuaden a las personas para que sigan programas de inversión que favorezcan sus intereses.
  • Las decisiones de inversión bien pensadas requieren investigación y muchas personas no tienen tiempo para hacer su propia investigación. Encontrar el tiempo para administrar las inversiones es un gran desafío.
  • Algunos inversores ya tienen una relación con un corredor o asesor financiero y no quieren dañar esa relación haciendo inversiones por su cuenta. También pueden preferir la ventanilla única que puede proporcionar un asesor financiero.
  • Mucha gente quiere culpar a alguien cuando ocurre un problema con una de sus inversiones.
  • Algunos profesionales de la inversión argumentan que los corredores y asesores financieros pueden evitar que sus clientes tomen decisiones precipitadas durante tiempos de mercado turbulentos. El argumento es que es más probable que los inversores vendan un fondo mutuo sin la carga de sus inversiones en el momento equivocado.

La línea de base

No hay duda de que las inversiones sin comisiones son una opción común para los inversores conscientes de los costes. Pero a pesar de las tarifas y, por extensión, los rendimientos inferiores, los fondos de carga pueden ser una buena inversión, especialmente para inversores sin experiencia o muy ocupados. En última instancia, dependerá de usted decidir si los servicios que recibe son lo suficientemente valiosos como para justificar los rendimientos más altos de un fondo mutuo sin carga.