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Economía/ Ciencias económicas

Lado de compra

¿Cuál es el lado de la compra?

Las instituciones financieras de las economías de libre mercado comprenden un segmento conocido como el lado comprador: empresas que compran valores de inversión. Estos incluyen empresas de seguros, fondos mutuos, fondos de cobertura y fondos de pensiones, que compran valores para sus propias cuentas o para inversores que buscan generar un rendimiento.

Frente al lado de la compra, el profesional está el lado de la venta. A diferencia del lado de la compra, los esfuerzos del lado de la venta no implican inversión directa. En cambio, ayudan al mercado de inversiones con todas las actividades relacionadas con la venta de valores al lado comprador, como la suscripción de ofertas públicas iniciales (OPI), la prestación de servicios de compensación y la generación de material de investigación y análisis.

Juntos, estos dos aspectos (compra y venta) son las principales actividades de los mercados financieros.

Conclusiones clave

  • El lado comprador es un segmento de los mercados financieros compuesto por instituciones de inversión que compran valores con fines de administración de dinero.
  • El lado vendedor es el otro lado del lado comprador, proporcionando solo recomendaciones de inversión y servicios para facilitar la compra de valores en el lado comprador.
  • Una empresa involucrada en las actividades de compra paralela comprará acciones, bonos y otros productos financieros según las necesidades y la estrategia de cartera de su empresa o cliente.
  • Las instituciones de compra conjunta incluyen fondos de cobertura, fondos de pensiones y fondos mutuos.

Entender el lado de las compras

Una empresa involucrada en las actividades de compra paralela comprará acciones, bonos y otros productos financieros según las necesidades y la estrategia de cartera de su empresa o cliente. La actividad de compras ocurre en muchos lugares que no se limitan a las instituciones financieras mencionadas anteriormente. También incluyen fideicomisos, fondos de capital e individuos de alto valor.

El objetivo de la inversión del lado de la compra es crear valor para los clientes de una empresa. Lo hacen identificando y comprando activos subyacentes que creen que se apreciarán con el tiempo. Dado que comprar implica comprar grandes bloques de valores de mercado, la mayoría de las empresas líderes suelen tener un gran poder de mercado. Estos titanes del mercado también son observados de cerca por los inversores y los medios de comunicación.

$ 8,68 billones

Valor de los activos administrados de BlackRock (AUM) al 31 de diciembre de 2020. BlackRock es el administrador de inversiones más grande del mundo en términos de activos.

Empresas como BlackRock y Vanguard pueden reducir significativamente los precios de mercado a medida que realizan inversiones a gran escala en nombres individuales. Sin embargo, estas inversiones generalmente no están expuestas en tiempo real y pueden parecer un fantasma para los operadores del mercado. La presentación 13F de la Securities and Exchange Commission (SEC) requiere que los gerentes del lado de compras revelen públicamente todas las participaciones compradas y vendidas trimestralmente.

Después de comprar la inversión lateral

La presentación trimestral 13F es una fuente recomendada para que todo tipo de inversionistas rastreen algunas de las inversiones e inversionistas clave del mercado. Warren Buffett y su empresa, Berkshire Hathaway (BRK.A / B), son ejemplos de cómo los siguientes inversores del lado comprador pueden guiar un enfoque de inversión.

Además, muchos inversores considerarán las tenencias de estos grandes inversores y los cambios en esas tenencias, especialmente valores, como consideración para realizar transacciones por sí mismos. Estos datos están disponibles a través de varios recursos en línea.

Ventajas del lado de la compra

Los inversores secundarios compradores tienen muchas ventajas sobre otros traders. Pueden realizar grandes transacciones que reducen los costos comerciales. También tienen acceso a una amplia gama de recursos comerciales internos que les ayudan a analizar, identificar y actuar sobre las oportunidades de inversión en tiempo real.

El analista del lado de compras seguirá las regulaciones de la Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO).

Si bien los inversores del lado comprador deben revelar sus participaciones en 13F, esta información solo está disponible trimestralmente. En general, puede ser beneficioso para los analistas de compra y las empresas de inversión mantener su investigación de inversiones y sus listas de vigilancia como propiedad. Todas las ideas comerciales tienden a ser sobre privacidad debido al alto nivel de competencia en el mercado de compra y la naturaleza de su negocio para obtener los mejores beneficios comerciales.

Deberes del analista de compras

El analista del lado comprador juega un papel clave en el intercambio del lado comprador. Los analistas de compras trabajan regularmente en empresas que no son corredoras, incluidos proveedores de fondos mutuos y de pensiones. Estos analistas brindan recomendaciones basadas en investigaciones que se limitan al uso de estos importantes proveedores de fondos. Los inversores individuales pueden ver recomendaciones del lado de las ventas, pero las grandes empresas tienen un trabajo de compras entre bastidores, y las estrategias de investigación y los resultados de sus análisis se mantienen privados.

Los analistas empleados en el lado de las compras realizan investigaciones financieras sobre las empresas y el desarrollo de una estrategia de inversión, que generalmente implica una investigación en profundidad y modelos financieros. También pueden hablar directamente con empresas con intereses de inversión. Los analistas del lado de las compras buscan empresas que se adapten bien a una estrategia de cartera basada en ciertos parámetros de inversión y empresas que generen los mayores rendimientos a lo largo del tiempo.

Dado que los roles de los analistas del lado de la compra y del lado de las ventas difieren significativamente, algunas empresas pueden utilizar ciertas políticas para garantizar que los esfuerzos de investigación sean compartidos. En las empresas con analistas de compra y venta, se puede construir un «muro chino» para separar las dos divisiones, lo que generalmente implica procedimientos y políticas de seguridad que evitan las interacciones entre las dos unidades.

Ejemplo del lado comprador

John Smith trabaja para un gran banco de inversión que invierte el dinero de su empresa en el mercado de valores, utilizando una estrategia que él mismo creó. Su estrategia ha tenido un gran éxito, superando al mercado en más de un 10%. Decide dejar su negocio y comenzar su propia firma de administración de inversiones e invertir dinero en personas de alto valor; en esencia, el Sr. Smith está creando un fondo de cobertura.

Dedica tiempo a comercializar su empresa en función de los rendimientos de su estrategia durante los últimos 10 años y puede recaudar $ 10 millones en capital de varios inversores. Comienza a invertir este capital y compra una variedad de valores, incluidas acciones, bonos, futuros y opciones, todo en línea con su estrategia. Un ejemplo del lado comprador de la firma del Sr. Smith y sus acciones en relación con la compra de estos valores.