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¿Qué es la versión IA-1092 de CSS?

El comunicado de la SEC IA-1092 es un comunicado de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) que proporciona interpretaciones uniformes de cómo se aplican las leyes de asesores estatales y federales a quienes prestan servicios financieros.

La versión IA-1092 de CSS se basa en Ley de asesores de inversiones de 1940 o el Ley de concejales esa Conferencia se promulgó para proteger a las personas que dependen de asesores de inversiones para obtener asesoramiento sobre la compra y venta de valores.

Conclusiones clave

  • El número IA-1092 de la SEC aclara cómo se aplican las leyes de valores estatales y federales a los asesores de inversiones y planificadores financieros.
  • Este memorando, emitido en 1987, amplía la Ley de Asesores de Inversiones de 1940.
  • IA-1092 define las funciones y responsabilidades de los asesores de inversiones y los asesores de pensiones, en particular.

Comprender el problema de CSS IA-1092

La publicación de SEC IA-1092 es el resultado de una colaboración en 1987 entre la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en el lado federal y la Asociación de Administradores de Valores de América del Norte (NASAA) en el lado estatal.

Estas organizaciones emitieron el IA-1092 en 1987 como un memorando en respuesta a la proliferación de profesionales en planificación financiera y asesoría de inversiones en la década de 1980. La ley reafirmó la definición de asesor de inversiones (IA) como se describe en la SEC Issue IA-770 y agregó una serie de ajustes menores:

  • Inicialmente, los asesores de pensiones y los asesores de deportistas y animadores se incluyeron como proveedores de asesoramiento sobre inversiones.
  • En segundo lugar, en algunos casos, las empresas que recomiendan asesores de inversión han tenido que registrarse.
  • Aunque IA no hiciera del asesoramiento de inversiones su principal actividad empresarial, bastaba con hacerlo con cierta regularidad en muchos casos para registrarse.
  • Si el representante registrado de un corredor de bolsa estableció una entidad comercial separada para proporcionar planificación financiera o asesoramiento de inversión por una tarifa, no se le permitió depender de la exención de registro del corredor de bolsa (BD). (A esto se le llamaba asesor legal de inversiones).
  • La compensación monetaria no entraba necesariamente en la definición. La compensación solo se consideró por recibir productos, servicios o incluso descuentos.

En el caso de los agentes deportivos o de entretenimiento, aquellos que negociaban contratos pero no brindaban asesoramiento de inversión estaban excluidos de la definición de asesor de inversiones.

CSS IA-1092 y el Ley de asesores de inversiones de 1940

El es Ley de asesores de inversiones de 1940 un asesor de inversiones se define como cualquier persona que, directa o indirectamente, por escrito, asesora a otros sobre el valor o la rentabilidad de los valores y recibe una compensación por ello.

Directrices para la Ley de asesores de inversiones de 1940 se puede encontrar en el Título 15, sección 80b-1 del Código de los Estados Unidos, que señala que los asesores de inversiones son un asunto de interés nacional porque:

  • Sus consejos, asesoramiento, publicaciones, escritos, análisis e informes estaban en consonancia con el comercio interestatal.
  • Su trabajo generalmente involucra la compra y venta de valores negociados en bolsas de valores nacionales y en mercados transitorios extrabursátiles (OTC).
  • Su vínculo con valores emitidos por empresas dedicadas al comercio interestatal.
  • El volumen de transacciones a menudo afecta materialmente el comercio interestatal, las bolsas de valores nacionales, otros mercados de valores, el sistema bancario nacional e incluso la economía en su conjunto.