En este momento estás viendo Las 5 mejores vallas para colocar en el S&P 500

Cuando las acciones tienen una acción corregida significativa o un mercado bajista a largo plazo, la escritura en la pared a menudo se adelanta con semanas. Si bien una reversión promedio generalmente significa que las pérdidas pequeñas se invierten por sí mismas, cada pérdida grande comienza como una pérdida pequeña. Las señales de alerta de las señales comerciales pueden ayudar a los inversores a saber cuándo considerar la protección de cobertura. La mejor cobertura a menudo depende de qué tan pronto el inversor perciba el peligro.

Conclusiones clave

  • Las llamadas VIX son una buena opción si un inversor espera problemas más adelante porque aún se beneficiarán de una mayor volatilidad si el mercado colapsa en lugar de colapsar.
  • Es mejor comprar opciones o acortar el S&P 500 antes de que ocurra un accidente.
  • El efectivo es a menudo la mejor opción cuando el S&P 500 ya ha comenzado a bajar o si la Fed está subiendo las tasas de interés.
  • Los Fondos a largo plazo suelen ser el lugar ideal después de un accidente, especialmente si parece probable que la Fed reduzca las tasas de interés.
  • Durante los mercados bajistas largos, el oro a menudo proporciona el tipo de rendimiento que la gente suele esperar de las acciones.

1. Comprar llamadas VIX

El índice VIX mide la expectativa de volatilidad del mercado implícita en los precios de las opciones del índice bursátil S&P 500. Los mercados suelen ser más volátiles antes de cruzar, y el mercado casi siempre experimenta una recesión brutal. Esa larga volatilidad es una medida lógica. Hay algunos métodos para lograr esto, y el primero es comprar opciones de compra VIX que figuran en el Chicago Board Options Exchange (CBOE). Por lo general, las opciones de compra aumentan junto con el índice VIX, y es fundamental seleccionar los precios de ejercicio y las fechas de vencimiento adecuados. Por ejemplo, un precio de ejercicio que está demasiado lejos del dinero falla y la prima se pierde. Tenga en cuenta que las opciones de compra se basan en los precios de futuros de VIX y los precios de las opciones de compra no siempre están correlacionados con el índice.

El segundo enfoque es comprar el iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (NYSEARCA: VXX), pero tiene problemas de rendimiento. Es una nota negociada en bolsa (ETN), no un ETF, y al igual que la opción de compra de VIX, se basa en los futuros de VIX. Como resultado, hay algunas peculiaridades. Por ejemplo, el VXX se mueve en la misma dirección que el S&P 500 el 16% del tiempo. Sin embargo, la gente espera que se mueva en la dirección opuesta. Cobertura de llamadas VIX es una mejor opción al hacer una volatilidad larga.

Las opciones y el VIX se benefician de la volatilidad, por lo que es fundamental comprar opciones VIX antes de que ocurran los mercados bajistas o durante los períodos de calma. La compra de llamadas VIX en medio de accidentes generalmente resulta en grandes pérdidas.

2. Cortar el S&P 500 o Comprar Agregar opciones

Hay varias formas de cubrir el S&P 500 directamente. Los inversores pueden acortar los ETF del S&P 500, vender los futuros del S&P 500 o comprar fondos mutuos inversos del S&P 500 de Rydex o ProFunds. También pueden comprar productos en ETF de S&P 500 o futuros de S&P. Muchos inversores minoristas no se sienten cómodos o no están familiarizados con la mayoría de estas estrategias. A menudo optan por reducir la recesión e incurrir en una gran pérdida de una cartera de dos dígitos. Un problema con la opción de elección es que las primas de las opciones aumentan con el aumento de la volatilidad durante una recesión importante. Eso significa que un inversor podría estar en la dirección correcta y aun así perder dinero. Una venta corta probablemente no sea adecuada para un inversor que solo participa de manera casual en los mercados.

La primera clave para conseguir que el enfoque corto funcione es comprar justo antes de declinar. La principal ventaja del acortamiento y la compra es que permite a los inversores obtener ganancias directamente de una caída en el S&P 500. Desafortunadamente, esto les da la desventaja de perder dinero cuando el S&P 500 sube, lo que suele suceder. La otra clave para un atajo exitoso es averiguar rápidamente cuándo subirá el mercado.

3. Incrementar el efectivo en la cartera

Muchos inversores se muestran reacios a vender debido a las implicaciones fiscales, pero perdieron cantidades significativas en los mercados bajistas en 2008 y 2020. Más tarde necesitaron grandes ganancias para cubrir los gastos. Una forma de reducir el control fiscal es compensar las ventas de acciones rentables vendiendo las posiciones que pierden. La recaudación de fondos no es necesariamente una decisión de todos o todos.

Jesse Livermore habló sobre «vender hasta el nivel del sueño» cuando estaba preocupado por las pérdidas en su cartera. Si un inversor está totalmente invertido en acciones, aumente el efectivo al 20%, 30%, 40% o lo que considere necesario. Algunos optan por vender todo y esperar a que se disipe el humo. Otra medida es poner un stop-loss en las acciones, de modo que las ganancias se acumulen si las acciones continúan yendo en contra del mercado en general y suben. El stop-loss elimina la posición de la cartera si baja.

Livermore también dijo que hay tiempo para ir lejos, tiempo para ir corto y tiempo para ir a pescar. El efectivo es el lugar para estar cuando llega el momento de ir a pescar. Esto suele suceder cuando la Reserva Federal sube las tasas de interés repetidamente, evitando que suban la mayoría de los precios de los activos. Dado que la Fed no quiere arruinar el mercado, dejarán de subir las tasas antes de que algo caiga demasiado. Por lo tanto, tampoco se puede ganar dinero para acortar el S&P 500. Siéntese, relájese y disfrute de tasas de interés más altas en el mercado monetario. La otra razón para estar en efectivo es reducir las pérdidas durante una caída inesperada. Los rendimientos a largo plazo del efectivo son bajos, pero esto es mejor que los resultados negativos de la venta corta del S&P 500.

Bonos del Tesoro a largo plazo

En un pánico de ventas en toda regla, los inversores utilizan el vuelo hacia la calidad o la transición hacia la seguridad hacia los bonos del Tesoro, generalmente después de que sea demasiado tarde. Muchas personas buscan dinero en efectivo, luego se preocupan por las devoluciones y compran fondos por sus resultados. Parece una tontería seguir la «mentalidad de rebaño» en Fondos a medida que disminuyen. Sin embargo, funciona si un trader tiene sentido ir inmediatamente después de una caída de las acciones.

La principal razón para comprar fondos a largo plazo, especialmente los ceros del Tesoro, inmediatamente después del colapso del S&P 500 es la Fed. La Fed a menudo recorta las tasas de interés y compra bonos del Tesoro después de una importante recesión del mercado para frenar la deflación, reducir el desempleo y estimular la economía. Cuando la Fed toma medidas tan agresivas, los precios de los bonos del Tesoro suben drásticamente. El Tesoro generalmente se recupera después de años de repetidos aumentos en las tasas de interés que llegan a su fin. Los fondos tienen rendimientos razonables a largo plazo, aunque las bajas tasas de interés a principios del siglo XXI sugieren rendimientos más bajos en el futuro.

5. Ve por el oro

Los inversores que permanecieron en acciones durante la caída inicial y se perdieron el repunte de los Fondos aún pueden protegerse contra nuevas caídas en el S&P 500 con oro. El oro no siempre desaparece en medio de una caída, pero tiende a repuntar en los mercados bajistas largos. En particular, el oro aumentó bruscamente durante la alta inflación de la década de 1970 y los años 2000 a 2010 perdieron una década en los Estados Unidos.

El oro conserva su valor a largo plazo y tiende a producir el tipo de rendimiento que los inversores en acciones esperan cuando se lanza. El oro a menudo devuelve un 15% o más por año durante los años bajistas, cuando pocas acciones pueden igualar ese rendimiento. Si bien el oro también gana, es mucho menos riesgoso y más satisfactorio que acortar el S&P 500 a largo plazo. Por último, hay muchos ETF de oro disponibles para inversores que no quieran comprar y mantener lingotes de oro corporativos.

Muchas formas de capear la tormenta

La turbulencia del mercado es parte del juego de las inversiones y nunca desaparece. A medida que se acerca la tormenta, los inversores deben protegerse con coberturas efectivas hasta que regresen días mejores. Los inversores no necesitan ser especuladores para utilizar coberturas. Comprar y mantener fondos e incluso oro combinado con acciones en particular reduce la volatilidad de la cartera con rendimientos solo ligeramente más bajos. Si bien comprar dinero perderá dinero a largo plazo, comprar una opción de venta durante unos meses puede ayudar a algunos inversores en acciones a ceñirse a sus planes. Las coberturas ayudan a los inversores a crear asignaciones de activos que logren sus objetivos con menos estrés.