En este momento estás viendo Las acciones inmobiliarias están impulsando el mercado a medida que crecen los combustibles en la nube

La presión de los inversores para asegurar posiciones en un mercado incierto ha impulsado a las acciones inmobiliarias al alza, y algunas han ganado más del 50% este año, aumentando aproximadamente el ritmo del S&P 500. Ahora, es probable que estas acciones aumenten aún más a medida que los conflictos comerciales y otros vientos en contra resuelvan el mercado. Entre sus mayores beneficiarios se encuentran American Tower Corp (AMT), Equity Residential (EQR), Equinix Inc. (EQIX), Essex Property Trust Inc. (ESS), Crown Castle International Corp (CCI), Public Storage (PSA) y Prologis Inc. (PLD), como se establece en un informe reciente de Barron.

Rendimiento de apuestas más seguro

Debido a la mayor demanda de acciones de empresas en industrias más seguras y a una menor exposición a los mercados extranjeros, los precios están en fideicomisos de inversión inmobiliaria o acciones de empresas que poseen torres de oficinas, hoteles, centros comerciales y otras propiedades comerciales.

Steve Shigekawa, administrador de fondos de Neuberger Berman Real Estate, se enfoca en acciones de compañías de alta calidad con «baja deuda, carteras de propiedades diversas y equipos de administración experimentados que dirigen sus compañías a través de numerosos ciclos económicos», según Barron’s. Como resultado de esta estrategia de inversión, el fondo Neuberger Berman Real Estate ha registrado una rentabilidad anual del 12,0% durante los últimos tres años, superando a sus competidores en la categoría inmobiliaria Morningstar. Durante la última década, su clase de acciones institucional más antigua ha alcanzado el 79% de sus pares.

En lugar de invertir en empresas inmobiliarias tradicionales como alojamiento, centros comerciales y centros comerciales regionales, donde el fondo Shigekawa tiene una exposición inferior al 7%, ha duplicado las empresas de centros de datos, en las que el fondo tiene un 12%. exposición.

“Tenemos una menor exposición a los sectores inmobiliarios más cíclicos, como el alojamiento y el comercio minorista, dado el impacto del comercio electrónico en las ventas minoristas”, dijo el administrador del fondo. El fondo Shigekawa utiliza un enfoque de arriba hacia abajo para la recolección de acciones, observando indicadores macroeconómicos para ayudar a orientar las inversiones en unas 40 empresas. Por ejemplo, un período de tasas de interés más bajas ha ayudado a impulsar las acciones de acciones inmobiliarias, que a menudo sufren durante períodos en los que las tasas de interés suben debido a la cantidad de deuda que contraen.

Empresas de centros de datos

Una fuerza que impulsa el crecimiento de estas empresas es la creciente demanda de centros de datos para respaldar la computación en la nube. «Cuando se piensa en la demanda de computación en la nube, eso requerirá más centros de datos», dijo el administrador del fondo. Esta tendencia beneficiará enormemente a las empresas de bienes raíces de centros de datos como Redin City, California, con sede en Equinix, cuyas acciones se han disparado más del 62% hasta la fecha (YTD).

La empresa líder en el espacio del centro de datos enumera propiedades en 24 países de todo el mundo y dice que en gran medida no ha tenido ningún impacto en el resurgimiento de las tensiones comerciales de Washington.

“Si bien el comercio mundial de bienes físicos está disminuyendo, ocurre lo contrario en términos de nuestra economía digital global”, dijo Charles Meyers, director ejecutivo de Equinix.

Mientras tanto, tanto los centros de datos como los REIT de torre deberían beneficiarse de la transición a la próxima generación de redes celulares, conocida como 5G, que se espera que sea 10 veces más rápida que los teléfonos 4G actuales. Los REIT de torres móviles, también conocidos como «REIT de infraestructura», representaron el 17% del fondo Neuberger Real Estate de Berman.

REIT como ‘mitigadores de riesgo estables’

Según Scott Craig, administrador de cartera de Eaton Vance Real Estate, los REIT son una forma eficaz de protegerse contra la volatilidad del mercado, según otro informe de Barron. A medida que persistan las palabras clave, los REIT pueden continuar repuntando a medida que se vuelven populares como un «mitigador de riesgos» con ingresos fijos y bloqueados en los flujos de efectivo.

Si bien los REIT con operaciones en el extranjero e ingresos en múltiples monedas pueden estar más expuestos a la volatilidad del tipo de cambio, tienden a ser de mayor escala y mantienen sólidos perfiles de crecimiento y balances, según el Wall Street Journal.

¿Que sigue?

En el futuro, es probable que los inversores favorezcan a las empresas que sirven a la economía digital global, en lugar de los nombres cíclicos que son más vulnerables a las recesiones económicas, las tarifas y las interrupciones específicas de la industria, como los minoristas y los hoteles.

Otros segmentos de mercado potencialmente turbulentos incluyen costos potencialmente más altos, como la construcción, así como un sentimiento más débil del consumidor y escasez de mano de obra, dice Sandler O’Neill + Partners LP, citando a la revista.