En este momento estás viendo Las estafas de acciones más recientes

¿Cuáles son las estafas de acciones más recientes?

Comprender cómo les han sucedido los desastres a los inversores en el pasado puede ayudar a los inversores actuales a evitarlos en el futuro. Estos son algunos de los casos más notables de empresas que han engañado a sus inversores. Algunas de estas situaciones son realmente sorprendentes. Intente mirarlos desde la perspectiva de un accionista. Desafortunadamente, los accionistas involucrados no tenían forma de ser conscientes de lo que realmente estaba sucediendo mientras se guiaban por la inversión.

Conclusiones clave

  • A lo largo de su historia financiera, los inversores de la holandesa Tulipmania han sido engañados en la burbuja del Mar del Sur en la estafa de Mississippi Company.
  • Recientemente, las estafas de acciones han tomado la forma de fraude contable que cocina los libros y esconde pérdidas en esquemas piramidales o ponzi para empresas falsas en sentido contrario.
  • Aquí, echamos un vistazo a algunos de los mayores incidentes de estafas de acciones desde la década de 1980 hasta la de 2000.

Mejor ZZZZ (1986)

Barry Minkow, el propietario de este negocio, afirmó que esta empresa de limpieza de alfombras en la década de 1980 sería una «General Motors para la limpieza de alfombras». Minkow parecía estar construyendo una corporación multimillonaria, pero lo hizo mediante falsificación y robo. Creó más de 20.000 documentos falsos y recibos de venta sin que nadie se mostrase escéptico ante nada.

Si bien su negocio fue un fraude diseñado para atraer auditores e inversores, Minkow proporcionó más de $ 4 millones para arrendar y renovar un edificio de oficinas en San Diego. ZZZZ Best salió a bolsa en diciembre de 1986 y, finalmente, logró una capitalización de mercado de más de 200 millones de dólares. Curiosamente, Barry Minkow era solo un adolescente en ese momento. Fue condenado a 25 años de prisión.

Tecnologías centenarias (1996)

En diciembre de 1996, Emanuel Pinez, director ejecutivo de Centennial Technologies, y su administración registraron que la compañía obtuvo $ 2 millones en ingresos de tarjetas de memoria de computadora. Sin embargo, la empresa estaba enviando cestas de frutas a los clientes. Luego, los empleados crearon documentos falsos como evidencia de que estaban registrando ventas. Las acciones de Centennial subieron un 451% a 55,50 dólares por acción en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).

Según la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), entre abril de 1994 y diciembre de 1996, Centennial exageró sus ganancias de alrededor de $ 40 millones. Curiosamente, la compañía reportó ganancias de $ 12 millones cuando había perdido alrededor de $ 28 millones. Las acciones cayeron a menos de $ 3. Más de 20.000 inversores perdieron casi toda su inversión en una empresa que alguna vez fue considerada un comediante de Wall Street.

Minerales Bre-X (1997)

Esta empresa canadiense estaba asociada con una de las mayores golondrinas de valores de la historia. Se decía que su propiedad de oro en Indonesia, que contenía más de 200 millones de onzas, era la mina de oro más rica de la historia. El precio de las acciones de Bre-X se disparó a un máximo de $ 280 (ajuste dividido), dejando a los millonarios fuera de lo común de la noche a la mañana. En su apogeo, Bre-X tenía una capitalización de mercado de $ 4.4 mil millones.

La fiesta terminó el 19 de marzo de 1997, cuando se comprobó que la mina de oro era fraudulenta y las acciones cayeron a centavos poco después. Los principales perdedores del fondo de pensiones del sector público en Québec, que perdió $ 70 millones, fueron la Junta del Plan de Pensiones para Maestros de Ontario, que perdió $ 100 millones, y la Junta de Jubilación de Empleados Municipales de Ontario, que perdió $ 45 millones.

Enron (2001)

Antes de esta debacle, Enron, una empresa de comercio de energía basada en ingresos con sede en Houston, era la séptima empresa más grande de Estados Unidos. Mediante el uso de una serie de prácticas contables complejas que involucran empresas fantasma, Enron ha podido mantener cientos de millones de deudas fuera de sus libros. Si los inversores y analistas se adelantaran pensando que esta empresa era fundamentalmente más estable de lo que realmente era. Además, las empresas fantasma, dirigidas por ejecutivos de Enron, registraron ingresos falsos, registrando esencialmente un dólar de ingresos, varias veces. Esta práctica ha creado la apariencia de increíbles cifras de ganancias.

Finalmente, salió a la luz la compleja red de engaños y el precio de las acciones pasó de más de $ 90 a menos de 30 centavos. Cuando Enron cayó, se le unió Arthur Andersen, la quinta firma de contabilidad más prestigiosa del mundo en ese momento. Andersen, el auditor de Enron, básicamente intervino después de que David Duncan, el auditor en jefe de Enron, ordenó que se copiaran miles de documentos. El fiasco en Enron acuñó el término «cocinar los libros» como un término familiar, nuevamente.

WorldCom (2002)

Poco después del colapso de Enron, otro escándalo contable de mil millones de dólares golpeó el mercado de valores. El gigante de las telecomunicaciones WorldCom ha sido objeto de un intenso escrutinio siguiendo otro ejemplo de «cocinar libros». WorldCom registró los gastos operativos como inversiones. Aparentemente, la empresa sintió que los bolígrafos, lápices y papel de oficina eran una inversión en el futuro de la empresa y, por lo tanto, protegieron (o capitalizaron) el costo de estos artículos durante varios años.

En total, se trataron como inversiones de $ 3.8 mil millones en gastos operativos normales, todos los cuales deben registrarse como costos para el año fiscal en el que se incurrieron, y se registraron durante varios años. Este pequeño truco contable exageró enormemente las ganancias del año en que se incurrió en los costos. En 2001, WorldCom informó ganancias de más de $ 1.3 mil millones. De hecho, su negocio se estaba volviendo cada vez menos rentable. ¿Quién ha sufrido más en este mercado? Los empleados; miles de ellos perdieron sus trabajos. Los siguientes inversionistas que sintieron la traición fueron los inversionistas que tuvieron que ver la desgarradora caída en el precio de las acciones de WorldCom, cayendo de más de $ 60 a menos de $ 1.

Tyco Internacional (2002)

Con WorldCom ya sacudiendo la confianza de los inversores, los ejecutivos de Tyco aseguraron que 2002 sería un año tranquilo para las acciones. Antes del escándalo, se consideraba que Tyco era una inversión segura de primera línea, en la fabricación de componentes electrónicos, equipos de salud y seguridad. Durante su mandato como CEO, Dennis Kozlowski, quien informó que era uno de los 25 principales gerentes corporativos BusinessWeek, el efectivo extraído proviene de Tyco, en forma de préstamos ilícitos y ventas de acciones fraudulentas.

Junto con el director financiero Mark Swartz y CLO Mark Belnick, Kozlowski recibió $ 170 millones en préstamos que devengan intereses con poca o ninguna aprobación de los accionistas. Kozlowski y Belnick acordaron vender 7,5 millones de acciones de acciones no autorizadas de Tyco por 430 millones de dólares. Estos fondos fueron sacados de contrabando de la empresa, lo que generalmente se considera como bonificaciones o beneficios operativos. Kozlowski usó los fondos para promover su extenso estilo de vida, incluidas algunas casas, una famosa cortina de ducha de $ 6,000 y una fiesta de cumpleaños de $ 2 millones para su esposa. A principios de 2002, el escándalo comenzó a desarrollarse lentamente y el precio de las acciones de Tyco cayó casi un 80% en un período de seis semanas. Los ejecutivos escaparon a su primera audiencia debido a mistria, pero finalmente fueron condenados y sentenciados a 25 años de prisión.

HealthSouth (2003)

La contabilidad de las grandes corporaciones es una tarea difícil, especialmente cuando los ejecutivos intentan falsificar los informes de ganancias. A finales de la década de 1990, el CEO y fundador Richard Scrushy comenzó a instruir a los empleados para que aumentaran los ingresos y exageraran los ingresos netos de HealthSouth. En ese momento, la compañía era uno de los proveedores de servicios de salud más grandes de Estados Unidos, creciendo rápidamente y adquiriendo varios otros negocios relacionados con la salud.La primera señal de problemas salió a la luz a fines de 2002 cuando Scrushy vendió acciones de HealthSouth por valor de 75 millones de dólares antes de liberar una pérdida de ganancias. Un bufete de abogados independiente descubrió que la venta no estaba directamente relacionada con la pérdida y los inversores deberían prestar atención a la advertencia.

El escándalo no salió a la luz en marzo de 2003, cuando la SEC anunció que HealthSouth había exagerado los ingresos de menos de $ 2.7 mil millones.La información salió a la luz cuando el director financiero William Owens, que trabajaba con el FBI, grabó a Scrushy discutiendo el fraude. Las consecuencias fueron rápidas porque las acciones cayeron 97% hasta el final de 11 centavos en un día. Curiosamente, el director ejecutivo fue absuelto de 36 cargos de fraude, pero posteriormente fue condenado por un cargo de soborno. Aparentemente, Scrushy hizo contribuciones políticas de $ 500,000, lo que le permitió asegurarse un asiento en la junta directiva del hospital.

Bernard Madoff (2008)

Sus dos hijos, Bernard Madoff, ex presidente de Nasdaq y fundador de la empresa de creación de mercado Bernard L. Madoff, se convirtieron en Securities Investment y fueron arrestados el 11 de diciembre de 2008, por presuntamente ejecutar un esquema Ponzi. El hombre de 70 años mantuvo ocultas las pérdidas de sus fondos de cobertura pagando a los primeros inversores con dinero recaudado de otros. Este fondo ha registrado consistentemente una ganancia del 11% cada año durante 15 años.La estrategia de diseño del fondo, que se proporcionó como la razón de estos resultados consistentes, fue utilizar un collar de opciones patentadas diseñado para minimizar la volatilidad. Este esquema disuadió a los inversores de unos 50.000 millones de dólares.

La línea de fondo

Lo peor de estas estafas es que los inversores estaban ciegos. Los condenados por fraude pueden pasar varios años en prisión, lo que cuesta más dinero a los inversores / contribuyentes. La SEC trabaja para prevenir este tipo de estafas.Sin embargo, con miles de empresas públicas en América del Norte, es casi imposible garantizar que un desastre nunca vuelva a la huelga.

¿Hay moralidad en esta historia? Si. Siempre invirtiendo en el cuidado, diversificando, diversificando, diversificando. Mantener una cartera bien diversificada garantizará que incidentes como este no lo saquen de la carretera, sino que sigan siendo solo límites de velocidad en su camino hacia la independencia financiera.