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En este momento estás viendo Las mejores formas de invertir en oro sin retenerlo

El oro ha sido un material precioso durante miles de años y todavía es valioso hoy en día con el precio de una onza del metal precioso que supera los $ 1300. Muchos inversores buscan mantener el oro como reserva de valor y como protección contra la inflación, pero grandes cantidades de oro físico pueden ser difíciles y muy difíciles de mantener. A menudo se realizan esfuerzos de seguridad para prevenir robos, que también pueden ser costosos. Afortunadamente, existen varias formas de exponerse a los movimientos en el precio del oro sin tenerlo físicamente. (Para obtener más información, consulte también: 8 razones para poseer el oro.)

Conclusiones clave

  • Si desea agregar oro a su cartera, puede resultarle difícil y costoso encontrar monedas de oro físicas, barras o piezas de joyería.
  • Afortunadamente, los inversores pueden agregar inversiones en oro a su cartera a través de contratos de derivados que rastrean los precios de sus metales preciosos.
  • Para aquellos que no pueden negociar derivados, puede comprar fondos mutuos de oro o ETF que rastrean su precio, o invertir en acciones de acciones mineras de oro.

Recibos de oro

Se especula que la primera forma de banca de crédito se produjo a través de los orfebres que almacenaban el oro de los miembros del público. A cambio, los depositantes de oro recibirían un recibo en papel que podría canjearse por su oro en algún momento en el futuro. Sabiendo que solo una pequeña fracción de esos recibos se canjearía en un momento dado, podrían emitir recibos por una cantidad mayor de lingotes de lo que realmente tenían en su cofre. Así nació un sistema de reserva fraccional fraccional. (Para obtener más información, consulte también: Qué impulsa el precio del oro.)

Hoy en día, es posible invertir en ganancias de oro que se pueden canjear por oro físico. Si bien la mayoría de las casas de moneda del gobierno ya no se ocupan de forma privada con el oro, algunas lo hacen como “casas de moneda privadas emprendedoras”. Por ejemplo, el Real Casa de la Moneda de Canadá (no afiliado al gobierno canadiense) ofrece recibos electrónicos negociables (ETR) respaldados por su oro abovedado, así como monedas coleccionables extraídas de metales preciosos.Estos ETR pueden negociar en un intercambio o cambiar de manos de forma privada y rastrear el precio del oro que lo respalda.

Derivados

Si bien el oro respalda los recibos y se puede canjear a pedido, los mercados de derivados utilizan el oro como activo subyacente y son contratos que permiten que el oro se entregue en algún momento en el futuro. Un contrato preliminar de oro le da al propietario del contrato el derecho a comprar oro físico en algún momento en el futuro a un precio especificado hoy. Los contratos anticipados se negocian sin receta (OTC) y se pueden personalizar entre el comprador y el vendedor para establecer términos como el vencimiento del contrato y el tipo de original (cuántas onzas de oro deben entregarse y dónde).

Los contratos de futuros operan de la misma manera a futuro, y la diferencia es que los futuros se negocian en una bolsa y la bolsa establece los términos de los contratos y no son utilizables. Debido a las operaciones a plazo OTC, exponen a todas las partes a un riesgo crediticio que la contraparte no puede cumplir. Los futuros negociados en una bolsa eliminan este riesgo. Los contratos a plazo o futuros a menudo no se mantienen hasta que vencen y, por lo tanto, no se entrega oro físico. En cambio, los contratos se cierran (se venden) o se transfieren a otro contrato nuevo que vence más tarde. (Para obtener más información, consulte: Contratos de negociación de futuros de oro y plata.)

Las opciones de compra también se pueden utilizar para obtener exposición para el oro. A diferencia de un contrato de futuros o un contrato a plazo que obliga al comprador a tener oro en el futuro, las opciones de compra le dan al propietario el derecho, pero no la obligación, de comprar oro. De esta forma, la selección de call se ejerce solo cuando el precio del oro es favorable y cuando expira sin mérito en caso contrario. Es decir, el precio pagado por la opción (conocido como prima) puede considerarse como un depósito sobre el derecho a comprar oro en algún momento en el futuro a un precio especificado hoy (el precio de ejercicio). Si el precio real del oro se eleva por encima de ese precio especificado, el propietario de la opción obtendrá una ganancia. Sin embargo, si el precio del oro no sube por encima del precio de ejercicio, el comprador de la opción perderá la prima, como perder un depósito.

Fondos de oro

Los mercados de derivados son formas efectivas de ganar exposición al oro y, por lo general, son los más rentables y proporcionan el mayor apalancamiento. Sin embargo, para el inversor medio, los mercados de derivados son inaccesibles. En cambio, un inversor típico puede obtener exposición al oro a través de fondos mutuos que compran oro o mediante el uso de ETF de oro que se negocian como acciones en las bolsas de valores. El ETF de SPDR Gold Trust (GLD) es muy popular; El objetivo de inversión del Fideicomiso es que sus acciones reflejen el rendimiento del precio del oro en lingotes.También hay ETF de oro apalancado que brindan una exposición de 2 horas al propietario, ProShares Ultra Gold (UGL),o alternativamente una exposición corta de 2 horas, Goldcorp (GG).

Acciones de minería de oro

Si bien puede parecer una buena manera de obtener exposición indirecta para el oro, la propiedad de sociedades anónimas que extraen y venden oro, como Barrick Gold (ABX) o Kinross Gold (KGC), pueden no proporcionar la exposición al inversor de metales preciosos. quien queria. La razón de esto es que la mayoría de las compañías de oro en el negocio obtienen ganancias comparando el costo del oro con lo que pueden vender. No tienen por qué especular sobre las fluctuaciones de sus precios. Por lo tanto, la mayoría de las empresas de oro cubren sus exposiciones al riesgo del precio del oro en los mercados de derivados, y la propiedad de las acciones de estas empresas expone al inversor a los márgenes de beneficio operativo de esa empresa en su mayor parte.

Aún así, si un inversor quiere tener acciones de oro para diversificar una cartera de acciones, es posible que desee considerar los ETF de los mineros de oro como los vectores de mercado de los mineros de oro (GDX).

La línea de base

Poseer oro puede ser una reserva de valor y una protección contra una inflación inesperada. Sin embargo, retener oro físico puede ser pesado y costoso. Afortunadamente, hay varias formas de tener oro sin guardar un alijo físico. El oro, los derivados y los fondos mutuos / ETF son estrategias viables para obtener dicha exposición. Si bien las acciones de las empresas mineras de oro no parecen ser una buena alternativa en la superficie, no darán a los inversores la exposición al oro que necesitan, ya que estas empresas tienden a cubrir su exposición a los movimientos de precios del oro utilizando derivados de los mercados.