En este momento estás viendo Las operaciones de derivados de Bitcoin se disparan en el ‘casino más grande de la historia’

La volatilidad de Bitcoin se está deteriorando y la actividad de comercio al contado en la criptomoneda más grande del mundo parece volverse cada vez más aburrida. Los especuladores que buscan operaciones con premios mayores ahora están recurriendo a los derivados de Bitcoin, productos apalancados que pueden convertir incluso pequeñas variaciones de precios del activo subyacente en grandes ganancias, pero también grandes pérdidas. El comercio global de dichos productos es más que el comercio al contado en Bitcoin, según una historia reciente en Bloomberg como se explica a continuación.

La estampida de derivados de Bitcoin está dominada por el intercambio de criptomonedas BitMex con un volumen de negociación de 24 horas de $ 1.820 millones en contratos de futuros de Bitcoin. El siguiente es Huobi con un volumen de negociación de 24 horas de $ 1,00 mil millones, seguido de bitFlyer con $ 0,67 mil millones, Binance con $ 0,56 mil millones y CoinFlex con $ 0,48 mil millones. El volumen de comercio diario global en derivados de Bitcoin se encuentra ahora en el rango de $ 5 mil millones a $ 10 mil millones, de 10 a 18 veces más alto que el volumen al contado de Bitcoin.

«Ahí es donde se hará el dinero en cripto», dijo a Bloomberg Sid Shekhar, curador del rastreador TokenAnalyst con sede en Londres. «Es el casino más grande de todos los tiempos».

Conclusiones clave

  • El comercio de derivados de Bitcoin es más que el comercio al contado de Bitcoin.
  • Volumen de comercio diario global entre $ 5 mil millones y $ 10 mil millones.
  • La volatilidad del precio al contado de Bitcoin ha caído a menos del 2% por día recientemente.
  • Derivados de Bitcoin que permiten a los traders utilizar apalancamiento.

Qué significa para los inversores

El comercio de derivados de Bitcoin superó el comercio al contado solo recientemente porque el volumen de comercio diario en ambos se mantuvo estable a principios de año, aunque debe tenerse en cuenta que no es fácil obtener datos precisos de los intercambios de cifrado. La presencia de ballenas Bitcoin, participantes del mercado que controlan alrededor de un tercio de las monedas digitales, es al menos una de las razones de la disminución de las operaciones al contado en relación con el comercio de derivados. Estas ballenas pueden afectar de manera desproporcionada los movimientos de precios y contribuir a la falta de liquidez.

Pero hay más razones para el cambio al comercio de derivados que la volatilidad decreciente del propio Bitcoin. Las oscilaciones de precios han caído por debajo del 2% por día recientemente, según el intercambio BitMex, según Bloomberg. Si bien eso puede ayudar a mejorar la búsqueda de Bitcoin como una reserva estable de valor y favorecer a aquellos que ven la moneda digital como una forma de dinero, es un desarrollo decepcionante para los traders que especulan con grandes variaciones de precios. Mientras que el activo digital fabricado por algunos en comparación con el oro perdió casi el 20% de su valor en un período de cuatro días cerca de fines de septiembre.

Pero los operadores que buscan ganancias especulativas que provengan de asumir más riesgos están migrando a los mercados de derivados, utilizando el apalancamiento para aumentar las ganancias potenciales a menos que estén respaldados por movimientos volátiles de precios. BitMex y Binance ofrecen contratos de futuros de Bitcoin que se pueden aprovechar más de 100 veces y, a menudo, sin fecha de vencimiento (es decir, contratos de futuros perpetuos). Binance lanzó sus futuros en septiembre y ya tiene 34,000 clientes registrados para el comercio de derivados y maneja aproximadamente $ 500 millones en futuros cada día.

«Cuando operan con apalancamiento, los operadores no necesitan comprometer tanto capital como lo harían cuando operan», dijo a Bloomberg el CEO de Binance, Zhao Changpeng. “Esto hace que los futuros comerciales sean más baratos. Esta es la razón por la que la negociación de futuros en los mercados tradicionales es más alta que la negociación al contado. »

Pero en los mercados tradicionales, los derivados se utilizan a menudo para cubrir transacciones comerciales, que hasta la fecha han sido menos comunes en los mercados de criptomonedas. El uso más probable de derivados en estos mercados es la especulación, lo que significa que hay mucha especulación. Más de $ 23 mil millones se negociaron en productos criptoderivados en los primeros nueve meses del año, incluidas opciones criptográficas, futuros y otros instrumentos exóticos.

Mirando hacia el futuro

Pero para algunos, la especulación equivale a apostar. Y si bien el apalancamiento, al utilizar efectivo prestado para aumentar la exposición de una persona a un activo financiero, puede aumentar las ganancias, también puede aumentar las pérdidas. En un mercado bastante grande, las pérdidas de expansión pueden tener efectos en cadena en otros mercados financieros y crear el potencial de un declive financiero, razón por la cual los reguladores gubernamentales de todo el mundo están adoptando una posición dura sobre los derivados criptográficos. «Los productos más populares, ni siquiera puedes ofrecerlos en los EE. UU.», Dijo a Bloomberg el director ejecutivo de Circle, Jeremy Allaire.