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Análisis fundamental/ Tools for Fundamental Analysis

Las razones financieras más críticas para las acciones de Penny

Los inversores prudentes que quieren mantener su dinero alejado de las acciones de un centavo tienden a ser prudentes. Pero de vez en cuando, una acción de un centavo puede ganar el premio gordo. Comenzó Ford Motor Co. (F) y American Airlines Group Inc. (AAL), por ejemplo, como acciones de un centavo y ahora se encuentran en el extremo azul del espectro comercial. Los inversores que estén dispuestos a ser valientes en un mundo volátil y ligeramente controlado de acciones de un centavo pueden estudiar ratios financieros clave para mitigar los riesgos y quizás incluso hacer una buena inversión.

¿Qué son las acciones de Penny?

Las acciones de Pence son valores, según lo define la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., Generalmente emitidos por pequeñas empresas, que cotizan en una acción de menos de $ 5.Algunos expertos optan por tomar un valor de corte más bajo de $ 1 por acción. Estas acciones se negocian en mercados extrabursátiles (OTC). A diferencia de las bolsas normales como NASDAQ o la Bolsa de Valores de Nueva York, los mercados extrabursátiles no obligan a las empresas a cumplir con los requisitos mínimos estándar para permanecer en la bolsa. Estas podrían ser empresas que no tienen un historial comprobado, ingresos o ganancias increíbles, una administración inestable y muy poca divulgación sobre sus operaciones. Otras sociedades anónimas operan en sectores no creados de la economía o tienen productos o servicios que aún no han sido probados en el mercado.

Las acciones de un centavo son atractivas porque son baratas. Los inversores sueñan con conseguir ese Ford Motor o American Airlines en el futuro y serán recompensados ​​por un crecimiento exponencial. Sin embargo, estos bajos precios de las acciones a menudo conllevan grandes pasivos. Las acciones de Penny son muy volátiles y no tienen suficiente liquidez. Esto significa que incluso si los precios de las acciones suben, es posible que los inversores no puedan vender acciones antes de que los precios vuelvan a caer. La naturaleza especulativa de las acciones de un centavo requiere diligencia y un análisis adecuado para hacer que la inversión en estos valores sea algo más que un juego puro.

Cómo reducir los riesgos de Penny Stock

Una forma de reducir el riesgo de exposición inadecuada de las acciones de centavo es seleccionar empresas de la serie OTCQX de mercados extrabursátiles. OTCQX tiene estándares financieros más estrictos para las empresas que cotizan en bolsa. Estas empresas deben cumplir con las leyes de valores de EE. UU. Y cumplir con estándares de operaciones más altos en comparación con las otras dos series de mercado OTC: OTCQB y OTC Pink. Los inversores deben ser muy cautelosos con las empresas que cotizan en OTC Pink porque no están obligadas a presentarse ante la SEC y, por lo tanto, no están reguladas.

Para obtener una inversión en acciones que valga la pena, utilice el análisis fundamental para identificar los factores que afectan a la empresa y evaluar la solidez de sus operaciones. Sin embargo, tenga en cuenta que con las existencias de un centavo, un buen análisis básico puede resultar difícil debido a la falta de información pública oportuna y relevante.

Coeficientes financieros

Dada una exposición financiera suficiente, podemos usar algunos de los mismos métodos analíticos que usamos para empresas más grandes para determinar el valor específico de las acciones de centavo de nuestros dólares de inversión. Un número fuerte y una tendencia positiva en el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo son importantes, porque gran parte del valor de la acción de un centavo se basa en las expectativas de rendimiento futuro. (Para obtener una lista de ratios financieros y sus cálculos, consulte Proporción financiera de la matrícula)

Ratios de liquidez: Los índices de liquidez (como el índice actual, el índice rápido, el índice de efectivo, el índice de flujo de efectivo operativo) son los primeros índices que un inversor debe calcular para las acciones de un centavo. A menudo, las acciones de centavo no pueden cubrir sus pasivos a corto plazo en un período de tiempo determinado. Los índices de liquidez más bajos (digamos menos de 0,5) son una buena señal de que la empresa está luchando por mantenerse en el negocio o promover sus operaciones.

Ratios de apalancamiento: Los ratios de apalancamiento son otro subconjunto importante de ratios. Son similares a los índices de liquidez en que se centran en la capacidad de la empresa para cubrir la deuda. En este caso, estamos hablando de deuda a largo plazo. El índice de endeudamiento y el índice de cobertura de intereses son dos índices de apalancamiento importantes.


Ratio de deuda

=

Responsabilidad total

Los activos totales

text {Ratio de endeudamiento} = frac { text {Pasivo total}} { text {Activos totales}} Ratio de deuda = Los activos totalesResponsabilidad total

Aquí, buscamos tendencias tales como si la carga de la deuda se está reduciendo o expandiéndose. Si se está expandiendo, solo debería servir como una razón para respaldar el crecimiento comercial futuro y las oportunidades de desarrollo.

Se calcula un índice de cobertura de intereses para determinar si la carga de la deuda es manejable y si la empresa genera un nivel de ganancias suficiente para pagar su deuda pendiente.


Ratio de cobertura de intereses

=

Ganancias antes de intereses e impuestos

Gastos por intereses

text {Tasa de cobertura de intereses} = frac { text {Ganancias antes de intereses e impuestos}} { text {Gastos por intereses}} Ratio de cobertura de intereses = Gastos por interesesGanancias antes de intereses e impuestos

Es preferible que las tasas de cobertura de intereses sean más altas. Cualquier valor menor a dos indica problemas en el servicio de la deuda a largo plazo en el futuro.

Ratios de rendimiento: Los índices de rendimiento (como el margen de beneficio bruto, el margen de beneficio operativo, el margen de beneficio neto, el rendimiento de los activos y el rendimiento del capital) ayudan a cuantificar el dinero obtenido en cada nivel del estado de resultados de la empresa. El desafío es que en las primeras etapas de crecimiento, los márgenes de beneficio de las acciones de un centavo son muy pequeños. El crecimiento saludable y constante de las ganancias operativas es más crítico en el contexto de las acciones de centavo.

Ratios de valoración: Finalmente, los índices de valoración nos ayudan a medir el atractivo de una acción a su precio actual. Las acciones de Penny Stock pueden estar muy sobrevaloradas. El valor de medición de la relación más común es la relación entre la medición y las ganancias (P / E).


Relación precio-beneficio

=

Precio actual de la acción

Ganancias por acción

text {Relación precio-beneficio} = frac { text {Precio actual de la acción}} { text {Beneficio por acción}} Relación precio-beneficio = Ganancias por acciónPrecio actual de la acción

En general, una relación P / E más baja indica un mejor valor en ganancias en dólares. Sin embargo, esta relación tiene sentido si las ganancias de una empresa no son estables o negativas, que suele ser el caso de las acciones de un centavo. La relación precio-ganancias-crecimiento (PEG), que incorpora la tasa de crecimiento anual de las ganancias de la empresa en la ecuación anterior, es una mejor medida del valor de una acción de un centavo. Se obtiene dividiendo la relación P / E por la tasa de crecimiento anual esperada en las ganancias por acción (EPS). Siempre que la estimación de la tasa de crecimiento sea confiable, la relación PEG a valor de las acciones de un centavo es una medida útil, ya que gran parte de su valor radica en el crecimiento esperado de las ganancias futuras de la empresa.

Como se mencionó anteriormente, las relaciones P / E y PEG no se utilizan cuando las ganancias de la empresa son cero o negativas. En este caso, podemos usar las relaciones precio-venta y precio-flujo de efectivo, que son mucho más efectivas para acciones de un centavo.


Relación precio / venta

=

Precio actual de la acción

Ventas por acción

text {Relación precio-ventas} = frac { text {Precio actual de la acción}} { text {Ventas por acción}} Relación precio / venta = Ventas por acciónPrecio actual de la acción

Una relación precio / ventas de dos o menos generalmente se considera un buen valor por acción.


Relación precio-flujo de efectivo

=

Precio actual de la acción

Flujo de caja total por acción

text {Relación precio-flujo de efectivo} = frac { text {Precio actual de las acciones}} { text {Flujo de efectivo total por acción}} Relación precio-flujo de efectivo = Flujo de caja total por acciónPrecio actual de la acción

La relación precio-flujo de efectivo es un cambio en precio-ventas. Es especialmente útil calcular si está en juego la calidad de las ganancias.

Al calcular estos índices financieros, podemos compararlos con los mismos índices de los períodos de informes anteriores o los índices de pronóstico futuros. Podemos comparar estos índices con los de los competidores directos y el mercado en su conjunto para obtener una visión útil del rendimiento y el valor de la empresa.

La línea de fondo

Las acciones de Pence suben y bajan en función de la demanda comercial y, a menudo, están relacionadas con los fundamentos de la empresa y el balance general. A menudo, no se puede calcular el valor intrínseco correcto de una acción de un centavo. Sus precios son altamente predecibles y reflejan el potencial percibido sobre el valor real. El nivel de exposición de una empresa mediocre está en su mejor momento y no sucede con frecuencia. Las acciones que se negocian en OTCQX requieren que los elementos básicos de una empresa se divulguen de forma periódica y precisa. Los inversores que deseen negociar con acciones de un centavo deben adherirse al mercado OTCQX y utilizar el análisis de índices financieros para mitigar los riesgos.