En este momento estás viendo Las señales bajistas continúan subiendo

Grandes Movimientos

Si bien las acciones se han laminado durante las últimas dos semanas, los bonos del Tesoro de EE. UU. A largo plazo se han disparado al alza. La popular banda iShares creó una copa ETF (TLT) del Tesoro de más de 20 años y manejó un patrón técnico la semana pasada, lo que sugiere que la persona puede tener más espacio al revés.

Un patrón de taza y mango generalmente interrumpe una tendencia alcista a largo plazo con una corrección bajista que crea un fondo preciso durante un período de más de unas pocas semanas. Los operadores buscan que el precio se consolide en un patrón de bandera o banderín cerca de los máximos anteriores antes de romperse nuevamente al revés, que es lo que sucedió el miércoles pasado.

En mi experiencia, se puede crear un precio objetivo inicial mínimo utilizando una estimación de Fibonacci anclada en la parte superior e inferior de la parte de la «taza» del patrón. En este caso, el objetivo inicial de TLT era de unos 128,95 dólares por acción, que se logró el martes y superó hoy.

El precio objetivo tradicional para un patrón de taza y asa es igual a la profundidad total de la taza proyectada sobre la parte superior del patrón; eso es $ 130.56 por acción en este caso. Para aquellos de ustedes que deseen ver otro patrón muy similar a este en TLT, pueden obtenerlo retirando su gráfico hasta el cuarto trimestre de 2014.

Un patrón técnico como este es valioso para los inversores que evalúan el impulso en el mercado de bonos y entre los ETF de bonos, pero también proporciona información sobre el entorno del mercado en general. Como mencioné en las ediciones de los lunes y martes del Charter Adviser, la curva de rendimiento del mercado de bonos indica una mayor probabilidad de una recesión económica durante los próximos 10 a 18 meses. Uno de los factores que impulsa esa señal es el aumento de los precios de los bonos a largo plazo.

Rendimiento de bonos de tesorería de IShares ETF (TLT) a más de 20 años

S&P 500

Mientras tanto, el S&P 500 ha completado su patrón de cabeza y hombros bajista. Se puede utilizar una metodología dirigida similar con patrones de cabeza y hombros, que se encuentran en el rango de 2,705 en el S&P 500. Como ya mencioné, los patrones de reversión de acciones bajistas tienen una tasa de falla muy alta en el mercado de valores, por lo que incluso el tipo que debería Esté atento a interrupciones sospechosas mientras esperamos más confirmación.

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Indicadores de riesgo – Garantía bajista

Charles Dow (conocido como Dow Jones) desarrolló un conjunto de conceptos de análisis técnico que llamamos “teoría de Dow” hace más de 100 años. Uno de los principios básicos de la teoría de Dow se relaciona con la confirmación entre índices. Específicamente, los inversores deben estar atentos a las rupturas en un índice que no estén certificadas por una ruptura similar en otro índice.

La confirmación alcista tradicional es un índice bursátil de gran capitalización que alcanza nuevos máximos con un índice de comportamiento. En mi experiencia, la certificación también puede proporcionar una señal útil de las desventajas. Si el S&P 500 (grandes capitalizaciones) está registrando nuevos mínimos a corto plazo y las acciones de transporte rompen el soporte al mismo tiempo, las perspectivas deberían ser mucho más cautelosas.

Una señal como esa está empezando a formarse. En el siguiente gráfico, apliqué un oscilador técnico de desviación de convergencia técnica (MACD) al índice Dow Jones Behavioral Average. Como puede ver, el precio del índice estaba alcanzando picos más altos en febrero y abril y el MACD estaba alcanzando picos más bajos. Esto se llama variación bajista y representa un entorno de mayor riesgo.

En el mercado de valores, la mayoría de las señales bajistas suelen mostrar solo una corrección a corto plazo, por lo que el precio objetivo más común para un patrón como este es el mínimo entre los dos máximos en 10,000. Ese objetivo inicial se alcanzó el martes y aún podría actuar como soporte si el precio comienza a subir nuevamente esta semana. Sin embargo, este también es un punto de inflexión válido que podría proporcionar la mitad de la seguridad de un mayor deterioro si el soporte se rompe firmemente en el corto plazo.

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Conclusión: operaciones bajistas frente a control de riesgos

En el Charter Advisor de hoy, hice algunas señales técnicas negativas que están agregando algo de peso a un pronóstico más bajista en el corto plazo. Sin embargo, recomendaría paciencia en este momento. Si bien vale la pena monitorear estas señales, todavía están dentro de un rango temporal para una ruptura que aún podría revertirse con una sierra alcista. Debido a que la tasa de falla de los patrones bajistas en el mercado de valores es tan alta, generalmente recomiendo a los operadores que consideren incluso las señales bajistas más fuertes como un indicador de tiempo para un mejor control del riesgo, en lugar de posiciones cortas o operaciones bajistas.

Por ejemplo, muchos inversores profesionales se reasignarán a posiciones más conservadoras, se cubrirán con opciones de venta o venderán una prima con opciones de compra en corto cuando aumente el impulso bajista. Si el impulso realmente se está acelerando a la baja, se necesitan medidas más agresivas. Tenga en cuenta que, históricamente, el riesgo de identificar incorrectamente un mercado bajista demasiado pronto ha sido mucho mayor que la verdadera ausencia de movimientos bajistas reales.

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