En este momento estás viendo Lecciones de la crisis financiera: Neel Kashkari

El rescate federal de instituciones financieras en medio de la crisis financiera de 2008-09 fue una de las intervenciones gubernamentales más críticas y controvertidas de la historia. Se promulgaron movimientos de política sin precedentes que le dieron al gobierno la capacidad de inyectar cientos de miles de millones de dólares en el sistema bancario mediante la compra de activos y acciones de compañías en problemas, tomando participaciones de capital seleccionadas en instituciones financieras, comprando hipotecas fallidas y rescatando a fabricantes de automóviles estadounidenses.

El Programa de Alivio de Activos en Problemas, TARP, como se le conoce, fue promulgado por el presidente George Bush el 3 de octubre de 2008, con la firma de la Ley de Estabilización de Emergencia. Si bien es controvertido, muchos creen que el TARP es un componente clave para estabilizar la crisis y prevenir más quiebras bancarias y pre-vacío. Neel Kashkari, quien se ha desempeñado en el Tesoro de los Estados Unidos desde 2006, fue certificado como Subsecretario del Tesoro en 2008 y se le asignó la tarea de supervisar el TARP.

Hoy, Kashkari es presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, donde continúa reiterando que los bancos todavía son «demasiado grandes para quebrar» y deberían estar sujetos a mayores requisitos de capital. Al mismo tiempo, buscó regular los bancos y las cooperativas de crédito más pequeños para que pudieran desempeñar un papel más importante en las comunidades a las que sirven y competir de manera más justa con los gigantes bancarios mundiales. Si bien la administración actual quiere una regulación menos completa de las instituciones financieras, Kashkari sostiene que se necesita más protección para asegurar a los inversionistas y que los consumidores no enfrentan las mismas amenazas hace una década.

Preguntas y respuestas de Neel Kashkari

Investopedia habló con Kashkari para reflexionar sobre las lecciones aprendidas y no aprendidas diez años después de la crisis financiera.

Investopedia: ¿Cuál es la mayor lección aprendida o el cambio más significativo que ha surgido de la crisis financiera?

Neel Kashkari: «Si bien los mercados libres son mejores, los mercados pueden cometer errores muy costosos. Necesitamos guardias para protegernos contra tales excedentes».

Investopedia: ¿Qué lección o lecciones no hemos aprendido o no hemos cumplido desde la crisis financiera?

Neel Kashkari: «Las crisis financieras han ocurrido a lo largo de la historia; por supuesto, nos olvidamos de las lecciones y volvemos a cometer los mismos errores. En este momento, el péndulo está oscilando contra una mayor regulación, pero la realidad es que debemos ser más duros con los bancos más grandes que aún amenazan nuestra Economía «.

Investopedia: ¿Están los inversores y los consumidores más seguros hoy que hace 10 años?

Neel Kashkari: «Sí, están más seguros, pero los contribuyentes aún están en riesgo. La mayoría de los bancos tienen más capital pero no lo suficiente; nuestro análisis de la Fed de Minneapolis muestra que los grandes bancos necesitan duplicar su capital para amenazar con otro desastre que realmente mitigar».

Eliminando ‘demasiado grande para fallar’

Reserva Federal de Minneapolis rél estableció un informe en noviembre de 2016 titulado «Plan de Minneapolis para poner fin a» demasiado grande para fallar «. En el interior, el Plan de Minneapolis pide a los grandes bancos con al menos 250.000 millones de dólares en activos que dupliquen sus necesidades de capital para absorber pérdidas. También describe una mayor protección para los inversores minoristas y los contribuyentes que mitigaría sus pérdidas en caso de otra crisis. Es una lectura cercana pero valiosa para aquellos que se preocupan por proteger a los inversores, los riesgos que los grandes bancos aún representan para la economía global y para los estudiantes con antecedentes económicos.

Sobre Neel Kashkari

Kashkari tomó un camino inusual hacia el Tesoro que incluyó un período en Goldman Sachs como banquero de inversiones en su equipo de tecnología de San Francisco después de comenzar su carrera como ingeniero aeroespacial en TRW en Redondo Beach, California. Fue presidente de la Federal Minneapolis. Reserve Bank desde enero de 2016. Kashkari se unió a la Reserva Federal de Minneapolis después de 4 años como director gerente de PIMCO, donde dejó en 2013 para postularse para gobernador de California.

Su división entre los sectores público y privado y su papel central en la supervisión del TARP durante una crisis económica le dio una visión única y poderosa de las lecciones aprendidas e ignoradas desde 2009. Usó sus posiciones en la banca y en la política para resaltar esos temas y presionar para reforma.