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¿Qué es la Ley de Bolsa de Valores de 1934?

La Securities Exchange Act de 1934 (SEA) fue creada para regular las transacciones de valores en el mercado secundario, después de la emisión, asegurando una mayor transparencia y precisión financiera y menos fraude o manipulación.

La SEA autorizó el establecimiento de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), la división reguladora de la SEA. La SEC tiene el poder de supervisar los valores (acciones, bonos y valores de venta libre), así como los mercados y la conducta de los profesionales financieros, incluidos corredores, distribuidores y asesores de inversiones. También supervisa los informes financieros que las empresas que cotizan en bolsa deben divulgar.

Conclusiones clave

  • La Ley de Bolsa de Valores de 1934 fue promulgada para regular las transacciones de valores en el mercado secundario.
  • Todas las empresas que cotizan en una bolsa de valores deben seguir los requisitos establecidos en la SEA de 1934.
  • El propósito de los requisitos de la Ley de Bolsa de Valores de 1934 es garantizar un entorno de equidad y confianza de los inversores.

Comprensión de la Ley de Bolsa de Valores de 1934

Todas las empresas que cotizan en bolsas de valores deben seguir los requisitos establecidos en la Securities Exchange Act 1934 .. Los requisitos de registro clave incluyen cualquier valor que cotice en las bolsas de valores, divulgaciones, solicitudes de poder y requisitos de margen y auditoría. El objetivo de estos requisitos es garantizar un entorno justo y la confianza de los inversores.

La SEC puede optar por presentar un caso en un tribunal federal o resolver el asunto fuera del juicio.

La SEA de 1934 otorgó a la SEC amplia autoridad para regular todos los aspectos de la industria de valores. Está encabezado por cinco comisionados, designados por el presidente, y tiene cinco divisiones: la División de Finanzas Corporativas, la División de Comercio y Mercados, la División de Gestión de Inversiones, la División de Cumplimiento y la División de Análisis Económico y de Riesgos.

La SEC tiene el poder y la responsabilidad de dirigir investigaciones sobre posibles infracciones de la SEA, tales como uso de información privilegiada, venta de acciones no registradas, robo de fondos de clientes, manipulación de precios de mercado, divulgación de información financiera falsa e integridad del cliente de corretaje. superar.

La SEC también implementa informes corporativos sobre todas las empresas con más de $ 10 millones en activos y más de 500 propietarios con sus acciones.

Historia de la Ley de Bolsa de Valores de 1934

La administración de la SEA de 1934 fue promulgada por la administración de Franklin D. Roosevelt en respuesta a la creencia generalizada de que las prácticas financieras irresponsables fueron una de las principales causas del colapso de la bolsa de valores de 1929. La publicidad, incluida la venta y distribución de acciones.

Otras medidas reglamentarias presentadas por la administración de Roosevelt incluyen la Ley de sociedades de cartera de servicios públicos de 1935, la Ley de fideicomisos de 1934, la Ley de asesores de inversiones de 1940 y la Ley de sociedades de inversión de 1940. Todas vinieron después de un entorno financiero en el que la negociación de valores estaba sujeta a poca regulación , y en el que los intereses de la gobernanza empresarial estaban siendo recogidos por un pequeño número de inversores sin conocimiento público.