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Inversión/ Fundamentos de la inversión

Ley Uniforme de Inversión Prudencial (UPIA)

¿Qué es la Ley Uniforme de Inversión Prudencial?

La Equal Prudential Investor Act (UPIA) es un estatuto uniforme que establece las pautas que deben seguir los fideicomisarios al invertir en activos fiduciarios. Es una actualización de los estándares anteriores del hombre sabio que tiene como objetivo reflejar los cambios que han tenido lugar en la práctica de inversión desde finales de la década de 1960. Específicamente, la Ley Uniforme del Inversor Prudencial refleja la teoría moderna de la cartera (MPT) y un enfoque de rendimiento total en el ejercicio de una opción de inversión segura.

Comprensión de la Ley Uniforme de Inversión Prudencial (UPIA)

La Tercera Ley de Reafirmación del Fideicomiso adoptó la Ley de Igualdad de Inversionistas Prudenciales en 1992. Fue una actualización de la Regla del Hombre Prudencial previamente adoptada. Al adoptar un enfoque de cartera completa y eliminar las restricciones de categoría en varios tipos de inversiones, la Ley Uniforme de Inversión Prudencial fomentó una mayor diversificación de las carteras de inversión. También ha permitido a los fideicomisarios incluir inversiones como derivados, materias primas y futuros en sus carteras. Si bien estas inversiones por sí solas tienen un riesgo relativamente mayor, teóricamente podrían reducir el riesgo general de la cartera y aumentar los rendimientos cuando se consideran en el contexto de una cartera completa.

Conclusiones clave

  • La Equal Prudential Investor Act (UPIA) es un estatuto que establece las pautas que deben seguir los fideicomisarios al invertir en activos fiduciarios, una actualización de la Prudential Man Rule.
  • La regla de la persona prudente establece que la confianza en un fideicomiso requiere la inversión de activos fiduciarios porque un «hombre sabio» invertiría sus propios activos.
  • La UPIA requiere que los fideicomisarios incluyan un enfoque de diversificación de la cartera que siga la teoría moderna de la cartera y un enfoque de rendimiento total.

La regla del sabio

La regla de prudencia se basó en el derecho consuetudinario de Massachusetts escrito en 1830 y enmendado en 1959. Dijo que se requería el fideicomiso de un fideicomisario para invertir los activos del fideicomiso porque un «hombre sabio» invertiría sus propios activos, y las cosas incluyen :

  • Necesidades de los beneficiarios
  • La necesidad de preservar la finca
  • La necesidad de ingresos

Una inversión prudente no siempre es lo mismo que una inversión prudente; además, nadie puede predecir con certeza qué pasará con cualquier decisión de inversión.

Recientemente, la regla de la persona prudente ha sido rebautizada como la regla de la persona prudente. Este conjunto de pautas también se puede aplicar fuera de los dominios fiduciarios, lo que se conoce como la regla del inversor prudente.

Actualizaciones de la regla de la Ley de igualdad de inversores prudenciales

La Ley de Inversor Prudencial en Uniforme realizó anteriormente cuatro cambios principales al estándar de la Regla de Persona Prudente:

  • La cartera de inversiones total de una cuenta fiduciaria se considera para determinar la prudencia de una inversión individual. Según el estándar de la Ley de Inversión Equal Prudential, un fideicomisario no sería responsable de las pérdidas de inversión individual siempre que la inversión fuera coherente con los objetivos generales de la cartera.
  • La diversificación se requiere explícitamente como un deber de una inversión fiduciaria prudente.
  • Ninguna categoría o tipo de inversión se considera insuperable. En cambio, se considera la adecuación a las necesidades de la cartera. Como resultado, ahora son posibles los préstamos hipotecarios de inversión secundaria, las inversiones en sociedades limitadas, los derivados, los futuros y vehículos de inversión similares. Sin embargo, la regla no permite por completo la especulación y la aceptación del riesgo y permanece sujeta a posibles responsabilidades.
  • Se permite la confianza para delegar la gestión de inversiones y otras funciones a terceros.

El cambio más importante en la Ley Uniforme de Inversión Prudencial fue que la norma prudente se aplicaría en el futuro a cualquier inversión en el contexto de la cartera en su conjunto, en lugar de a las inversiones individuales.