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¿Qué es un libro de pedidos?

El término libro de órdenes se refiere a una lista electrónica de órdenes de compra y venta para un valor o instrumento financiero específico organizado por nivel de precio. Un libro de pedidos enumera la cantidad de acciones que se ofrecen u ofrecen en cada punto de precio o profundidad del mercado. También identifica a los participantes del mercado detrás de las órdenes de compra y venta, aunque algunos optan por permanecer en el anonimato. Estos listados también ayudan a los traders y mejoran la transparencia del mercado porque brindan información comercial valiosa.

Conclusiones clave

  • Un libro de órdenes es una lista electrónica de órdenes de compra y venta de un valor u otro instrumento organizado por nivel de precio.
  • Casi todos los intercambios utilizan libros de pedidos para varios activos como acciones, bonos, divisas e incluso criptomonedas.
  • Estos listados ayudan a mejorar la transparencia del mercado, ya que brindan información sobre el precio, la disponibilidad, la profundidad del comercio y quién inicia las transacciones.
  • Un libro de pedidos consta de tres partes: pedidos de compra, pedidos de venta e historial de pedidos.

Comprensión de los libros de pedidos

Casi todos los intercambios utilizan libros de pedidos para enumerar los pedidos de varios activos como acciones, bonos y divisas, incluso criptomonedas como Bitcoin. Estos comandos pueden ser manuales o electrónicos. Aunque generalmente contienen la misma información, el conjunto puede ser ligeramente diferente según la fuente. La información sobre compra y venta puede aparecer en la parte superior e inferior, o en la izquierda y la derecha de la pantalla.

El término libro de pedidos también se puede utilizar para describir un registro de pedidos que una empresa recibe de su base de clientes.

El libro de comandos es dinámico, lo que significa que se actualiza constantemente en tiempo real durante todo el día. Las bolsas como Nasdaq se refieren a él como el «libro en curso». Las órdenes que solo especifican la ejecución en la apertura del mercado o al final del mercado se mantienen separadas. Estos se denominan «el libro abierto (orden)» y «libro final (orden)», respectivamente.

Por ejemplo, los libros iniciales y en curso se consolidan en el mercado Nasdaq abierto para crear un precio abierto único. Lo mismo ocurre cuando el mercado cierra cuando el libro final y el libro continuo se consolidan para generar un precio final.

Un libro de pedidos generalmente consta de tres partes: pedidos de compra, pedidos de venta e historial de pedidos.

  • Las órdenes de compra contienen información sobre los compradores, incluidas todas las ofertas, lo que quieren comprar y el precio de venta.
  • Las órdenes de venta son similares a las órdenes de compra.
  • El historial de órdenes de mercado muestra todas las transacciones anteriores.

La parte superior del libro es donde encontrará la oferta más alta y los precios más bajos. Estos se centran en el mercado y el precio máximo al que se debe ejecutar una orden. El libro suele ir acompañado de un gráfico de velas, que proporciona información útil sobre la situación actual y pasada del mercado.

El libro de órdenes ayuda a los operadores a tomar decisiones comerciales más informadas. Pueden ver qué corredores están comprando o vendiendo acciones y determinar si la actividad del mercado está impulsada por inversores minoristas o instituciones. La cartera de pedidos también muestra los desequilibrios de los pedidos que pueden dar pistas sobre la dirección de las acciones en el corto plazo.

Por ejemplo, un gran desequilibrio entre las órdenes de compra y las órdenes de venta podría indicar un mayor movimiento en las existencias debido a la presión de compra. Los operadores también pueden utilizar la cartera de pedidos para ayudar a indicar los niveles potenciales de soporte y resistencia de las acciones. Un grupo de órdenes de compra de gran precio específico puede indicar un nivel de soporte, aunque una abundancia de órdenes en o cerca de un precio puede sugerir un rango de resistencia.

Consideraciones Especiales

Si bien la cartera de pedidos está destinada a brindar transparencia a los participantes del mercado, hay algunos detalles que no están en la lista. Estos incluyen «piscinas oscuras». Estos son lotes de órdenes encubiertas mantenidas por grandes jugadores que no quieren comunicar sus intenciones comerciales a otros.

Sin piscinas oscuras, los intercambios tendrían una devaluación significativa de los precios. Cuando la información sobre una transacción importante realizada por una gran institución se hace pública antes de que se realice la transacción, el precio del valor suele bajar. Sin embargo, la presentación de información sobre la transacción después de que se haya realizado puede reducir significativamente el impacto en el mercado.

La presencia de grupos oscuros reduce la utilidad del libro de pedidos hasta cierto punto, ya que no hay forma de saber si los pedidos que se muestran en el libro son representativos de la oferta y la demanda reales del stock.

Ejemplo de un libro de pedidos

Los libros de pedidos en conjunto continúan aumentando la cantidad de información para los traders a cambio de una tarifa. TotalView de Nasdaq afirma proporcionar más información de mercado que cualquier otro libro, mostrando más de 20 veces la liquidez de su producto heredado de profundidad de mercado de nivel 2.

Si bien esta información adicional puede no ser muy significativa para el inversionista promedio, puede ser útil para los traders diarios experimentados y los profesionales del mercado que confían en el libro de órdenes para tomar decisiones comerciales.