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¿Qué es un libro a juego?

Un libro de contrapartida es un enfoque que los bancos y otras instituciones pueden adoptar para garantizar que los vencimientos de sus activos y pasivos se distribuyan de manera uniforme. Un libro de contrapartida también se conoce como «gestión de activos / pasivos» o «conciliación de efectivo».

Hay un beneficio funcional al adoptar el método de libro emparejado; permite que un banco o cualquier otra entidad financiera supervise su liquidez y gestione el riesgo hasta la tasa de interés. A pesar de los posibles beneficios, las instituciones no siempre utilizan este enfoque.

Comprensión de los libros combinados

Un libro de contrapartida es una técnica de gestión de riesgos para los bancos y otras instituciones financieras que garantiza que tengan los mismos pasivos y activos valiosos con vencimientos iguales. Esencialmente, un banco que adopta este enfoque busca un equilibrio entre sus préstamos y su liquidez para supervisar mejor su riesgo general.

Conclusiones clave

  • Un libro de contrapartida es un enfoque que las instituciones financieras pueden adoptar para garantizar una distribución equitativa de los vencimientos de sus activos y pasivos.
  • Un libro de contrapartida también se conoce como «gestión de activos / pasivos» o «conciliación de efectivo».
  • Existe una metodología de libros combinados para reducir el riesgo de diferencial: la posibilidad de un cambio en el valor entre el precio esperado y el precio de mercado real del riesgo crediticio.
  • Además de las aplicaciones bancarias, los traders pueden mantener libros de contrapartida para aprovechar los cambios a corto plazo en las tasas de interés relacionados con la oferta y la demanda esperadas de las acciones subyacentes.

Con el método de comparación contable, se intenta mantener los activos y pasivos lo más cerca posible. Esto incluye la amortización de activos. También se equiparan las tasas de interés de los activos y pasivos.

Esto significa hacer coincidir los préstamos fijos con activos de tasa fija y los préstamos de tasa variable con activos de tasa variable. Con los instrumentos de tasa flotante, deberían establecerse al mismo tiempo que los intervalos para el reajuste de la tasa de interés.

Formas de aplicar un libro combinado

Una metodología de libro combinado es una forma de reducir el riesgo de diferencial, que es el potencial de un cambio en el valor entre el precio esperado del riesgo crediticio y el precio real de mercado del riesgo crediticio. Esto puede suceder con bonos más riesgosos.

En un contexto diferente, específicamente en las transacciones de recompra, un libro de contrapartida puede adoptar un enfoque diferente. En este caso, un banco puede aprovechar los acuerdos de recompra inversa y los acuerdos de recompra para mantener lo que se conoce como un libro de contrapartida aunque no haya saldo. El banco podría pedir prestado a una tasa y luego prestar a una tasa más alta para poder distribuir las ganancias y generar ganancias.

Puede haber más ejemplos de lo que se conoce como libro coincidente. Un banco puede negociar acuerdos de recompra para cubrir posiciones de bonos tanto a corto como a largo. También puede haber traders que mantengan un libro de contrapartida para aprovechar los cambios a corto plazo en las tasas de interés en términos de oferta y demanda esperadas de las acciones subyacentes.

A diferencia de los bancos que buscan mitigar y administrar el riesgo, los traders pueden adoptar el método de libro igualado para tomar posiciones que puedan ser ventajosas para ellos en diferentes tipos de bonos y acciones.