En este momento estás viendo Limite frontal

¿Qué es un margen frontal?

El margen inicial es el porcentaje del precio de compra de un valor que debe cubrirse con efectivo o garantía cuando se utiliza una cuenta de margen. El requisito de margen inicial actual establecido por la Regulación F de la Junta de la Reserva Federal es del 50%. Sin embargo, esta regulación es solo un requisito mínimo, donde las empresas de corretaje de valores pueden establecer su requisito de margen inicial por encima del 50%.

1:06

Limite frontal

¿Cómo funciona un borde frontal?

Para abrir una cuenta de margen en una firma de corretaje, el titular de la cuenta debe depositar primero una cierta cantidad de efectivo, valores u otra garantía, conocida como el requisito de margen inicial. Una cuenta de margen alienta a los inversores, traders y otros participantes del mercado a utilizar el apalancamiento para comprar valores a un valor total que excede el saldo de efectivo disponible en la cuenta. Una cuenta de margen es esencialmente una línea de crédito en la que se cargan intereses sobre el saldo de margen pendiente.

Conclusiones clave

  • El margen inicial es el porcentaje de un precio de compra que debe pagarse en efectivo cuando se utiliza una cuenta de margen.
  • Las regulaciones actuales de retroalimentación requieren que se establezca un margen inicial de al menos el 50% del precio de compra de los valores. Pero los intercambios de requisitos iniciales pueden establecer márgenes más altos que el mínimo de la Fed.
  • Los requisitos de margen inicial son diferentes de los requisitos de margen de mantenimiento, que es el porcentaje de capital que debe retenerse en el futuro.

Los valores en la cuenta de margen se pagan con efectivo prestado por la firma de corretaje al titular de la cuenta y se designan como garantía. Este proceso permite maximizar las ganancias potenciales pero también magnifica las pérdidas potenciales. Cuando los valores comprados en una cuenta de margen se reducen a un valor cero, el titular de la cuenta debe depositar el valor inicial total de los valores en efectivo u otra garantía líquida para cubrir la pérdida.

Consideraciones Especiales

Para los contratos de futuros, las bolsas establecen requisitos de margen inicial tan bajos como el 5% o el 10% del contrato a negociar. Por ejemplo, si un contrato de futuros de petróleo crudo se cotiza a $ 100,000, el titular de una cuenta de futuros puede entrar en una posición larga al registrar solo un margen inicial de $ 5,000, o el 5% del valor del contrato. Es decir, este requisito de margen inicial le daría al titular de la cuenta un factor de apalancamiento de 20x.

Durante períodos de alta volatilidad del mercado, las bolsas de futuros pueden aumentar los requisitos de margen inicial a cualquier nivel que consideren apropiado, en línea con el poder de las firmas de corretaje de valores para aumentar los niveles de margen inicial por encima de los niveles requeridos por la regulación de la FED.

Borde frontal vs Borde de mantenimiento

El requisito de margen básico es el margen requerido para la compra de valores, que actualmente debe ser al menos del 50%. El margen de mantenimiento es la cantidad de capital que debe mantenerse en la cuenta de margen futura. El requisito de margen de mantenimiento mínimo establecido por Reg T es del 25%, lo que significa que un inversor debe mantener suficiente efectivo o valor de garantía en la cuenta para cubrir el 25% de los valores que posee.

Un margen de mantenimiento ayuda a garantizar que los titulares de cuentas retengan la garantía en la cuenta si cae el valor de sus valores. Algunos valores, especialmente los valores volátiles, tendrán requisitos de margen más altos establecidos por los corredores.

Ejemplo de borde frontal

Por ejemplo, se ha supuesto que el titular de una cuenta quiere 1.000 acciones de Facebook, Inc. compra, cotizada a $ 200 por acción. El costo total de esta transacción en una cuenta de saldo de efectivo sería de $ 200,000. Sin embargo, si el titular de la cuenta abre una cuenta de margen y deposita el requisito de margen inicial del 50%, o $ 100,000, el poder adquisitivo total aumentará a $ 200,000. En este caso, la cuenta de margen tiene acceso al apalancamiento de dos personas.