¿Qué es una llamada segura?
Una opción de compra fiduciaria es muy similar a una opción de compra de compra normal, y el único cambio es que el valor actual del precio de ejercicio (el monto total adeudado en la práctica) se invierte en una cuenta de intereses libre de riesgo.
Una opción de compra segura es una estrategia de negociación que un inversor puede utilizar, si tiene los fondos, para reducir los costos inherentes al ejercicio de una opción de compra. Puede resultar rentable para el inversor siempre que disponga del dinero necesario para utilizar esta estrategia.
Conclusiones clave
- Una llamada de confianza es un sitio modificado desde hace mucho tiempo que utiliza opciones de compra y una ubicación libre de riesgos en un instrumento interesante.
- Se puede utilizar una opción de compra segura para reducir los costos inherentes al ejercicio de una opción de compra.
- Una llamada segura es como una llamada defensiva en términos de su perfil de pérdidas y ganancias.
Comprensión de una llamada segura
Puede resultar un poco engañoso incorporar la palabra confianza al describir esta estrategia, pero el concepto está muy en consonancia con el espíritu del significado de esa palabra.
Digamos que un inversor quiere comprar una determinada cantidad de acciones. Tienen los fondos necesarios para comprar las acciones deseadas; sin embargo, en lugar de usar todos los fondos disponibles para comprar esas acciones directamente, compran llamadas a las acciones. Al hacerlo, configuraron una fracción del dinero para pagar las primas requeridas en comparación con las acciones reales. El resto de los fondos se invierte luego en una cuenta de intereses libre de riesgo o de muy bajo riesgo (generalmente mercado monetario). El inversor es responsable de la debida diligencia necesaria para garantizar que todos los arreglos sean correctos y que haya dinero disponible para ejercer la opción, si ese es el resultado lógico.
Al vencimiento de la opción, el valor de la cuenta debe ser de interés suficiente para cubrir los costos de ejercicio de esa opción (compra de las acciones más las primas pagadas), si el tenedor de la opción decide hacerlo. Por el contrario, si el titular de la opción decide permitir que la opción caduque, cualquier interés que haya ganado cubrirá los costos de la prima pagada para iniciar esta estrategia. Además, sus fondos están disponibles para la próxima oportunidad de inversión.
Por supuesto, una llamada segura requiere que el inversor tenga el dinero extra para vincular en la cuenta libre de riesgo hasta que expire la opción. La mayoría de las solicitudes de confianza se basan en opciones europeas, que solo son aplicables al vencimiento. La estrategia también se puede hacer con opciones estadounidenses si el inversor puede hacer una estimación razonable del tiempo para ejercer la opción. El inversor debe hacer coincidir el vencimiento de la cuenta libre de riesgo con la fecha prevista para ejercer la opción.
Llamada segura vs llamada cubierta
Tanto una llamada segura como una llamada cubierta son estrategias de opciones que limitan el riesgo. Ambos garantizan que si el tenedor ejerce la opción, un activo, efectivo o acciones de las acciones subyacentes estarán disponibles para su entrega. No habrá riesgo de mercado adicional ya que ninguna de las partes tendrá que realizar transacciones de mercado abierto. Sin embargo, una opción de compra de confianza es una opción que compra el inversionista, mientras que una opción de compra cubierta es una opción que vende, o está emitida por el inversionista.
Una llamada segura ofrece un nivel de comodidad al inversor porque no habrá incertidumbre en cuanto a la disponibilidad de fondos para ejercer la opción. Esto contrasta con una opción de compra cubierta, en la que el inversor ya tiene las acciones. Además, una llamada cubierta es una estrategia rentable que genera ingresos a costa del potencial invertido para limitar las acciones que se poseen.
Llame a Confiado y Proteja
Los perfiles pagados para una llamada segura y un impulso de protección son muy similares. Con una llamada segura, comienza con una cantidad sin riesgo y una opción de llamadas. Con una opción de venta defensiva, comienza con las acciones reales y la opción de venta. Si el precio de las acciones subyacentes se recupera por encima del precio de ejercicio, usted vende su activo libre de riesgo y compra acciones al precio de ejercicio con la opción call. Su beneficio es la diferencia entre el precio de ejercicio y el valor de mercado menos lo que pagó por el call.
Con la adición, ya tiene las acciones, por lo que si suben, permitirá que el vencimiento no tenga valor. Valora las acciones al precio de mercado más alto menos la prima que pagó por el depósito.
