¿Qué es una llamada sintética?
La opción de compra sintética es una estrategia de opciones que utiliza acciones y ofrece una opción para simular el rendimiento de una opción de compra. Esto le da al inversor un potencial de crecimiento teóricamente ilimitado con un límite específico sobre lo que está en riesgo.
Conclusiones clave
- La opción call sintética es una estrategia de opción para crear un potencial de ganancia ilimitado con un riesgo de pérdida limitado.
- Esta estrategia de inversión utiliza acciones y ofrece opciones.
- Esta estrategia se llama así porque no implica el uso de ninguna opción de compra.
- La estrategia también se llama llamada larga sintética, empuje casado o empuje defensivo.
Cómo funciona el llamado sintético
Una llamada sintética, también llamada llamada larga sintética, comienza con la compra de acciones por parte de un inversor. El inversor compra una opción por la misma cantidad de dinero sobre la misma acción para protegerse contra la depreciación del precio de la acción. La mayoría de los inversores piensan que esta estrategia puede verse como una póliza de seguro contra la caída rápida de las acciones durante el período en el que poseen las acciones.
Una llamada sintética también se llama llamada de matrimonio o impulso protector. La llamada sintética es una estrategia alcista que se utiliza cuando el inversor está preocupado por posibles incertidumbres a corto plazo en las acciones. Al poseer acciones con una opción de protección, el inversionista obtiene los beneficios de la propiedad de acciones, como recibir dividendos y el derecho a voto. Por el contrario, si no ofrece una opción de compra, aunque es tan optimista como un propietario de acciones, no ofrece los mismos beneficios que la propiedad de acciones.
La opción call sintética y la opción long call tienen el mismo potencial de beneficio ilimitado, ya que no existe un límite superior en la estimación del precio de la acción subyacente. Sin embargo, el beneficio es siempre menor de lo que sería simplemente poseer las acciones. La ganancia del inversor disminuye por el costo o la prima de la opción de visado comprada. Por lo tanto, se alcanza un punto de equilibrio para la estrategia cuando la acción subyacente aumenta el monto de la prima de opciones pagada. Cualquier cosa por encima de esa cantidad es ganancia.
Aproveche un piso que ahora está en stock. El piso limita cualquier riesgo a la baja a la diferencia entre el precio de la acción subyacente cuando se compraron la opción call sintética y el precio de ejercicio. Dicho de otra manera, en el momento en que se compró la opción, si las acciones subyacentes se negocian con precisión al precio de ejercicio, la pérdida de la estrategia se limita al precio pagado directamente por la opción.
Cuándo usar una llamada sintética
Más que una estrategia rentable, una llamada sintética es una estrategia de preservación del capital. De hecho, el costo de la parte particular del enfoque es un costo incorporado. El costo de la opción reduce la rentabilidad del enfoque, asumiendo que la acción subyacente se mueve hacia arriba, en la dirección deseada. Por lo tanto, los inversores deben utilizar una opción de compra sintética como póliza de seguro contra la incertidumbre a corto plazo en una acción que de otro modo sería alcista, o como una protección contra un colapso inesperado de precios.
Los inversores más nuevos pueden beneficiarse al saber que sus pérdidas en el mercado de valores son limitadas. Esta red de seguridad les puede dar confianza a medida que aprenden más sobre las diferentes estrategias de inversión. Por supuesto, cualquier protección tiene un costo, incluido el precio de la opción, las comisiones y posiblemente otras tarifas.
