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Las unidades de acciones restringidas (RSU) son un tipo de compensación basada en acciones que se utiliza para recompensar a los empleados. Las RSU se consolidarán en algún momento en el futuro y, a diferencia de las opciones sobre acciones, tendrán cierto valor en la consolidación a menos que las acciones subyacentes de la empresa pierdan valor.

Las RSU pueden ser una parte importante del paquete de compensación de un cliente. Como asesor financiero, su consejo puede ayudar a un cliente a aprovechar al máximo esta parte de su compensación.

Lo que se sabe sobre las RSU

RSU es una subvención cuyo valor se basa en el valor de las acciones de la empresa. No hay valor para el empleado cuando se emite. Las RSU se otorgarán en algún momento en el futuro según el tiempo transcurrido o quizás el logro de una meta. Luego se distribuyen como acciones, pero se pueden distribuir como efectivo, aunque esto es menos común.

Hasta que las RSU se consoliden, son simplemente un compromiso no financiado para emitir acciones al destinatario en algún momento en el futuro. Los tenedores no tienen derecho a voto y no reciben dividendos pagados con sus RSU. Algunas empresas pagarán dividendos equivalentes sobre las RSU. Las empresas pueden acumular dividendos y utilizar estos fondos para cubrir algunos de los impuestos adeudados por la consolidación.

Una vez que se consolidan y las acciones se distribuyen, el receptor tributa sobre el valor de las acciones en el momento de la consolidación. Están sujetos a impuestos a las tasas de ingresos normales más la tasa de impuesto sobre la renta estatal aplicable. (Para obtener una lectura relacionada, consulte «Cómo se gravan las acciones restringidas y las unidades de acciones restringidas (RSU)»)

Hay cuatro puntos principales sobre las RSU que los destinatarios deben tener claros:

  • ¿Qué causa que las RSU se consolidan? Un cierto período de tiempo o el logro de un objetivo o hito por parte de un empleado.
  • ¿Qué sucede con las RSU si ocurren ciertos eventos como el despido, la jubilación o la muerte del empleado?
  • ¿Qué pasará con las RSU en caso de un cambio en el control de la empresa?
  • ¿Cómo se retienen los impuestos cuando las RSU se consolidan?

Qué hacer con las RSU

Algunas empresas pueden haber hecho arreglos para que los empleados puedan recibir una distribución sin efectivo en la que se mantienen suficientes acciones para pagar los impuestos adeudados. No existe un tratamiento preferencial para la consolidación del impuesto sobre las ganancias de capital. Sin la oportunidad de un tratamiento fiscal favorable sobre las ganancias de capital para mantener las acciones durante un año, no hay nada que le impida vender algunas o todas las acciones si lo desea.

Entonces, ¿debería quedarse con las acciones o vender algunas o todas? Como la mayoría de estas preguntas, la respuesta dependerá de la situación particular de cada cliente.

Cuando se adquieren, las RSU son como cualquier otra acción de la empresa. El cliente debe tener en cuenta todas las demás acciones de la empresa mantenidas en cuentas imponibles y de jubilación. Si las acciones del empleador tienen un rendimiento fijo, el empleado puede verse atraído a mantener las acciones; después de todo, no le costó nada adquirir las acciones.

Otra forma de ver esto: la decisión de mantener las acciones de la compañía al precio de ese día es una decisión de mantener las acciones en derecho. Si las acciones están muy valoradas, es como comprar en la cima del mercado y esperar que las acciones sigan apreciándose.

Recuerde que las RSU son parte de la compensación y deben tratarse como tales.

Ensayos de diversificación

No existen reglas estrictas y rápidas para la asignación, pero muchos asesores financieros advierten contra mantener más del 10% de su cartera en acciones de la empresa. Cualquier acción concentrada es arriesgada, pero cuando se trata de acciones de su propia empresa, usted corre un riesgo elevado si la empresa cae en horas difíciles.

Si un empleado pierde su trabajo en la empresa, podría resultar en que el valor de las acciones de las RSU y cualquier otra acción pierda un valor significativo. En conjunto, esto podría ser un duro golpe financiero.

Los asesores financieros que trabajan con clientes que reciben parte de su compensación como RSU deben asesorar a sus clientes sobre cómo hacer el mejor uso de las acciones. Tiene sentido pensar en las RSU como un bono en efectivo; la decisión es si “comprar” o invertir en acciones de una empresa para diversificar.

Otras cosas a considerar

¿Qué sucede si su cliente recibe una oferta de trabajo con un competidor antes de otorgarle algunas o todas sus RSU? Puede ayudar a ese cliente a valorar las RSU perdidas, que luego podrían usarse como parte de la negociación de compensación entre el cliente y el posible empleador.

Si hay RSU importantes que no se han invertido, es posible que se le solicite a su cliente que permanezca con su empleador actual hasta que se le otorgue el derecho de propiedad.

Si el empleo de su cliente con la empresa se termina involuntariamente, con toda probabilidad, se perderán las RSU invertidas sin invertir. Sin embargo, la empresa puede tener un contrato de trabajo u otros arreglos que especifiquen cómo se tratan las RSU. Este es otro punto clave que su cliente debería haber clavado.

En su jubilación, cualquier RSU con derechos adquiridos es suya como desee. Si tiene RSU sin invertir, dependerá del plan y las políticas de la empresa. Si pierde RSU de valor significativo, puede ser conveniente continuar trabajando hasta que las RSU se consolidan.

Muerte o discapacidad

La mayoría de los planes de la empresa difieren en lo que sucede con las RSU en caso de muerte o discapacidad. No asuma que el tratamiento de los beneficios y otras compensaciones en caso de discapacidad se aplica a las RSU y otras compensaciones basadas en acciones.

Oportunidades de planificación

Las RSU y otras compensaciones basadas en acciones pueden ser una adición a un paquete de compensación general para un cliente y pueden ser una forma para que él o ella acumule una riqueza significativa.

Si el cliente está a punto de otorgar una cantidad significativa de acciones en un año determinado, el asesor puede ayudar a mantener sus otros ingresos lo más bajos posible para minimizar el impacto fiscal. El asesor también puede indicarle que reduzca las deducciones de años anteriores o futuros al año de consolidación.

Además, el asesor financiero debe asesorar al cliente sobre el mejor uso de las acciones adquiridas. Si las acciones adicionales llevan el porcentaje de las acciones de la empresa en la cartera de una persona a un nivel excesivo, sería lógico persuadir al cliente para que venda acciones y diversifique sus activos.

La línea de base

Las RSU pueden ser una parte importante de un paquete general de compensación para el cliente. Un asesor financiero puede brindar un consejo muy necesario sobre la mejor manera de lidiar con un pago de bonificación en esencia.