En este momento estás viendo Lo que los traders de Forex necesitan saber sobre el Yen

El mercado de divisas es vasto, complejo y despiadadamente competitivo. Los grandes bancos, casas comerciales y fondos son los más grandes del mercado e incorporan rápidamente nueva información a los precios.

Por lo tanto, el comercio de divisas no es un mercado para personas que no estén preparadas. Para operar con forex de manera efectiva de manera básica, los operadores deben estar familiarizados con las principales monedas extranjeras. Esta información debe incluir no solo las estadísticas económicas actuales de un país, sino también los orígenes de las respectivas economías y los factores especiales que pueden influir en las monedas, como el movimiento de las materias primas o los cambios en las tasas de interés.

Conclusiones clave

  • El yen es una de las monedas más negociadas del mundo en el mercado de divisas, comúnmente conocido como «forex».
  • Los tipos de cambio son muy difíciles de predecir y la mayoría de los modelos rara vez funcionan durante períodos más cortos.
  • Si bien la deuda interna de Japón puede ser alta, el yen a menudo se considera una inversión segura en el santuario.
  • El yen es muy difícil de negociar y solo los traders de temporada deberían probarlo.

Introducción al yen

Solo siete divisas representan el 83% del mercado de divisas, y el yen japonés es una de las divisas más importantes en términos de comercio internacional y comercio de divisas.Japón es una de las economías más grandes del mundo, con uno de los PIB más altos entre las naciones; también es uno de los mayores exportadores, en términos de dólares.

Todas las principales divisas del mercado de divisas tienen bancos centrales. Para el yen japonés, es el Banco de Japón (BoJ). Como los bancos centrales de la mayoría de los países desarrollados, el Banco de Japón tiene el mandato de actuar de manera que estimule el crecimiento y reduzca la inflación.

Para Japón, sin embargo, la deflación ha sido una amenaza constante durante muchos años, y el BOJ ha aplicado una política de tipos muy bajos con la esperanza de estimular la demanda y el crecimiento económico; en varios momentos de la década de 2010, las tasas reales en Japón fueron en realidad ligeramente negativas.

La economía detrás del yen

La economía japonesa tiene algunas características únicas que los traders de yenes deben comprender. Primero, a pesar de su tamaño, Japón ha experimentado una falta significativa de crecimiento desde que sus burbujas inmobiliarias y de acciones colapsaron en 1990. Los escritores a menudo se refieren a los años posteriores como una «década perdida» en Japón por la razón de SEO.Desde entonces, el crecimiento rara vez ha superado el 2% en Japón entre 2001 y 2011, disminuyendo un 29% entre 2012 y 2015.Japón también se destaca por la inflación, o más bien su casi ausencia; De hecho, Japón ha estado en deflación durante gran parte de los últimos 20 años.

En segundo lugar, Japón se encuentra entre las principales economías más antiguas del mundo y tiene una de las tasas de fertilidad más bajas.Esto sugiere que hay una fuerza laboral que envejece constantemente con cada vez menos trabajadores jóvenes para apoyar la economía a través de impuestos y consumo. Debido a esto, Japón, que estaba bastante cerrado a la inmigración, recientemente comenzó a abrir sus fronteras a los trabajadores extranjeros para abordar la escasez de mano de obra.

Finalmente, Japón también es una economía alta con una fuerza laboral bien capacitada. Si bien industrias como la construcción naval han migrado a países como Corea del Sur y China, Japón sigue siendo un fabricante líder de componentes electrónicos, automotrices y tecnológicos de consumo. Esto dejó a Japón muy expuesto a la economía mundial.

Conductores del Yen

Hay una serie de teorías que intentan explicar los tipos de cambio. Los modelos de paridad de poder adquisitivo, paridad de tipos de interés, efecto Fisher y balanza de pagos ofrecen explicaciones del tipo de cambio «correcto», basándose en factores como tipos de interés relativos, niveles de precios, etc. En la práctica, estos modelos no funcionan muy bien en el mercado real; los tipos de cambio reales del mercado están determinados por la oferta y la demanda, incluidos varios factores psicológicos del mercado.

Los grandes datos económicos incluyen la publicación del PIB, las ventas minoristas, la producción industrial, la inflación y las balanzas comerciales. Los inversores deben tomar nota de la información sobre empleo, tipos de interés (incluidas las reuniones programadas del banco central) y el flujo diario de noticias; Los desastres naturales, las elecciones y las nuevas políticas gubernamentales pueden tener un impacto importante en los tipos de cambio.

Para los traders japoneses y yenes, la encuesta de Tankan es particularmente digna de mención. Muchos países presentan información sobre la confianza empresarial y Tankan es un informe trimestral publicado por el Banco de Japón. El Tankan se considera un informe muy importante y, a menudo, mueve el comercio de acciones y divisas japonesas.

En muchos sentidos, las operaciones en todo el mundo están impulsando la política del Banco de Japón. El comercio de transporte se refiere a pedir dinero prestado en un entorno de tipos de interés bajos y luego invertir ese dinero en activos de mayor rendimiento de otros países. Con una política cotizada de tipos de interés casi nulos, Japón ha sido durante mucho tiempo una fuente importante de capital para ese comercio.Sin embargo, eso también significa que hablar de tipos más altos en Japón puede provocar disturbios en los mercados de divisas.

Factores únicos para el yen japonés

Si bien el BoJ ha mantenido las tasas bajas desde la caída de la burbuja inmobiliaria japonesa, el banco también participó en la intervención cambiaria, vendiendo el yen para mantener las exportaciones japonesas más competitivas. Sin embargo, esta intervención ha tenido consecuencias políticas en el pasado, por lo que el banco es relativamente reacio a intervenir en los mercados de divisas.

La balanza comercial de Japón también influye en la política del Banco de Japón y las tasas de cambio. Japón ha tenido históricamente grandes superávits comerciales, pero una deuda pública muy grande y una población que envejece.Sin embargo, un gran porcentaje de esa deuda se mantiene en casa y los inversores japoneses parecen dispuestos a aceptar tasas de rendimiento bajas.

Aunque los niveles de deuda son muy altos en Japón, los traders tienden a sentirse más cómodos con el saldo de la deuda de Japón. Además, los traders a menudo equilibran el alto nivel de deuda de Japón con su alto superávit comercial normal, aunque la devaluación del dólar y el estado de «refugio seguro» del yen japonés han dejado la moneda tan fuerte que amenaza grandes superávits comerciales. lo que lo hace atractivo.De hecho en la última década han corrido exclusivamente con una cantidad creciente de déficits.