Lo que necesita saber sobre los asesores financieros de honorarios

¿Debería trabajar con un asesor financiero solo sin cargo? Hay muchos beneficios al trabajar con alguien que recibe una compensación directa por lo que cobra directamente a los clientes, y no por las comisiones ganadas por la venta de productos financieros o transacciones financieras. Pero también hay desventajas. Revisemos y analicemos las opciones.

Conclusiones clave

  • Muchos asesores financieros se están moviendo a una estructura de compensación sin honorarios, donde reciben la misma tarifa plana por sus servicios de planificación en lugar de las comisiones tradicionales o las tarifas basadas en AUM.
  • Los beneficios de una tarifa única incluyen transparencia, sin tarifas ocultas y sin sesgos debido a conflictos de intereses para vender la línea de productos u oferta de una empresa en particular.
  • Las desventajas pueden incluir pagar más de lo que pagaría en una estructura tradicional, pueden ser menos hábiles que los consultores tradicionales o un alcance limitado de productos y servicios ofrecidos.

Categorías de compensación

Los modelos básicos de compensación para los asesores financieros son:

  • Solo consultores cobrar una tarifa por hora o una tarifa plana por los servicios de planificación que brindan. Dependiendo de la participación, pueden brindar un asesoramiento limitado o completo. Los compromisos pueden ser puntuales o continuos.
  • Consultores que cobran basado en los activos que se gestionan (AUM), por ejemplo, el 1% del valor de la cuenta de inversión. La relación puede involucrar planificación y / u otros consejos, que generalmente son secundarios a la administración del dinero.
  • Consultores que solo obtienen comisiones basado en la venta de un producto o transacción financiera, como un comercio. El asesoramiento o la planificación pueden ser auxiliares de la venta del producto (como con un corredor de bolsa) o pueden ser una parte integral de los servicios (como con un planificador financiero).
  • Asesores compensados ​​por combinación honorarios, activos bajo administración y / o comisiones. La mezcla exacta varía según el asesor. Este modelo, conocido como “basado en honorarios”, permite a los consultores ofrecer una gama más amplia de servicios a los clientes, así como trabajar con ellos para implementar recomendaciones y monitorear el progreso.

Ha habido cierto debate sobre cómo se debe definir la compensación “sin honorarios solamente” – principalmente, si debe incluir un segundo grupo, aquellos que cobran en base a AUM. Sin embargo, la mayoría de ellos suele estar de acuerdo, una tarifa solo se refiere al pago de tarifas fijas, planas, por horas o porcentuales.

Beneficios de utilizar un asesor solo de pago

Uno de los beneficios clave de elegir un asesor gratuito es la libertad del conflicto de intereses subyacente que puede surgir cuando una parte importante de los ingresos del asesor proviene de la venta de productos financieros. La preocupación que debe tener como cliente potencial es si el asesor está recomendando o no un producto financiero en particular porque mejora sus resultados y si los productos recomendados son realmente lo mejor para usted. De hecho, hay algunos representantes registrados y otros que ganan todo o parte de su compensación a través de una posible comisión. necesario a favor de los productos ofrecidos por su empleador, que pueden ser o no los mejores vehículos para su situación. Debido a que los consultores de pago único no venden productos basados ​​en comisiones, no reciben tarifas de referencia u otras formas de compensación, el potencial de conflictos de intereses es limitado.

Por esta razón, muchos recomiendan que solo trabaje con un consultor que cobre una tarifa. La razón es que actúan como un fideicomiso de confianza y están obligados legalmente a actuar en su mejor interés, ya que usted es su cliente. Un consultor suele ser un asesor de confianza cuando cobra por los servicios de planificación y / o invierte dinero en una cuenta de consultor. Los asesores de inversiones registrados y los planificadores financieros certificados también actúan como un fideicomiso de confianza. Por el contrario, un consultor que solo gana comisiones tiene un estándar inferior y no necesita hacer la sugerencia de ‘mejores intereses’, sino una que se ajuste a sus necesidades.

Otra ventaja de utilizar asesores financieros gratuitos es la oportunidad de ofrecer una segunda opinión objetiva sobre su situación. Esto es especialmente cierto si el consultor trabaja con los clientes por horas, según sea necesario, o puede hacer un plan financiero o una revisión financiera de una tarifa fija del proyecto. Los servicios aquí pueden variar desde abordar un problema financiero específico hasta una revisión de su cartera de inversiones o un plan financiero completo.

Desventajas de usar solo un asesor de tarifas

Todo esto puede ser cierto, pero todavía existen algunas desventajas potenciales en el modelo de pago únicamente.

Primero, los consultores que solo pagan honorarios pueden ser costosos. Por ejemplo, digamos a través del proceso de planificación, un asesor de tarifas recibe un requisito y recomienda que un cliente compre un producto basado en comisiones, como un seguro de ingresos por discapacidad. Si el asesor solo vende el producto por una tarifa, entonces el cliente tendría que buscar y trabajar con un corredor de seguros, agregando pasos adicionales a un proceso ya complejo. Además, el corredor de seguros obtiene una comisión por la venta del producto, por lo que el cliente puede pagar una tarifa y una comisión (aunque pertenezca a diferentes personas). Además, algunos estados limitan la capacidad de un asesor de cobrar una tarifa por analizar productos o necesidades de seguro directo.

Por lo tanto, el asesor de pago único debe limitar los servicios que ofrece y / o cobrar a los clientes una tarifa más alta. Para las personas adineradas que están dispuestas y pueden pagar por un contenedor sustancial, un asesor gratuito puede ser la opción correcta. Sin embargo, para muchas personas con recursos limitados o cuyos activos están comprometidos en planes calificados, los costos de desembolso personal de un asesor de honorarios únicos pueden ser prohibitivos.

Ninguna forma de compensación de consultores está libre de conflictos. Si está trabajando con un asesor que recibe una compensación con un porcentaje de los activos de inversión que se administran, ¿puede estar siempre seguro de que sus consejos no están en baldosas para mantener tanto de su dinero bajo asesoramiento? Por ejemplo, si se le preguntó acerca de decir $ 200,000 de sus cuentas de inversión para pagar su hipoteca, ¿puede estar seguro de que la posible pérdida de ingresos no provocó el consejo del asesor en contra de hacer esto?

Otro tema a considerar es que una estructura de compensación deseable, como una tarifa única, no garantiza que el asesor sea competente. Como cualquier otro profesional, como un abogado o un contador, el conocimiento y la experiencia de los asesores financieros variarán sin cargo. Algunos asesores tienen más experiencia que otros. Además, algunos asesores pueden ser más adecuados que otros para trabajar con clientes con sus necesidades únicas. Por ejemplo, un consultor gratuito que se especializa en trabajar con maestros y empleados gubernamentales casi jubilados probablemente no sería el mejor asesor para un profesional de treinta años con altos ingresos en el sector privado.

Es posible que algunos asesores que solo pagan honorarios no traten con clientes con un nivel mínimo de activos para invertir, o que no cobren una tarifa mínima igual a ese nivel de un activo. Esto puede excluir a algunos inversores con carteras más pequeñas que necesitan asesoramiento. Querrá comprender problemas como este cuando busque un consultor gratuito.

Cómo encontrar solo un asesor de tarifas

La Asociación Nacional de Asesores Financieros Personales (NAPFA) es una de las organizaciones profesionales más grandes de asesores financieros gratuitos del país. Ha encontrado un enlace de asesor en su sitio web. Puede buscar por código postal y luego por campo de especialización. Tenga en cuenta que los miembros de la NAPFA abarcan desde profesionales individuales hasta grandes empresas de consultoría múltiple. Además, los miembros de NAPFA ofrecen una amplia gama de opciones de servicio, que incluyen servicios por horas según sea necesario, inversión continua y asesoramiento de cartera, y casi todo lo demás.

Garrett Planning Network es otra organización de planificadores financieros gratuitos que se centra principalmente en brindar asesoramiento por horas. Existe cierta superposición en la membresía de Garrett Planning Network y NAPFA. También tiene una función de consultor fundador.

La profesión contable también tiene una designación de planificación financiera para Contadores Públicos Certificados (CPA) conocidos como Especialistas Financieros Personales (PPS). Tenga en cuenta que, si bien muchos titulares de la designación SDP solo pagan una tarifa, no es necesario que lo sean. Deberá preguntar a estas personas cómo se les compensa; aquí hay un enlace para encontrar un titular de SDP local.

La Junta de Planificador Financiero Certificado también tiene un directorio de asesores financieros con la designación CFP. Nuevamente, no significa que la tarifa sea una tarifa para el consejero. La Junta de CFP ha revisado recientemente sus clasificaciones de compensación para incluir tarifa única, tarifa y comisión y comisión. Ha habido cierta controversia sobre su definición de tarifas únicamente, por lo que nuevamente los inversores que utilizan esta base de datos deben buscar asesores que se encuentran aquí y ser diligentes para asegurarse de que solo sean gratuitos. Aquí hay un enlace a la Junta de la CFP para obtener un planificador financiero para su sitio.

La línea de base

Es importante comprender que la calidad del asesoramiento que recibe no solo está ligada al modelo de compensación de un consultor. Sin embargo, el modelo de compensación del asesor puede afectar el tipo de asesoramiento que recibe. La compensación resultante de las comisiones de venta de productos financieros puede resultar en asesores de productos encomendados por su empleador y / o recomendar productos que generen las comisiones más altas para el asesor. Es posible que estos productos no sean los más adecuados para su situación, incluso si cumplen con el estándar de aptitud física.

Los críticos argumentan que no hay tarifa, pero que este tipo de arreglo suele ser más caro. Por supuesto, las tarifas son un costo inicial, pero no olvide que las comisiones pagadas a un asesor financiero salen de su bolsillo en forma de rendimientos más bajos de su inversión. El pago de solo pago no es un arreglo perfecto, pero generalmente es un poco más transparente; las tarifas cobradas por el asesoramiento son más visibles; puede ser más difícil encontrar comisiones.

Además, ningún asesor (o grupo de asesores) puede sobresalir en todo. Hay ocasiones en las que es mejor que trabaje con un consultor que se especialice en ciertos productos basados ​​en comisiones, como el seguro de discapacidad o de salud, y que comprenda las diversas opciones. Sin embargo, si necesita asesoramiento sobre la planificación de la jubilación y no necesita comprar un producto específico, un consultor que cobre tarifas de planificación puede ser la opción correcta.