La reciente adquisición de E * TRADE por Morgan Stanley es uno de los mayores avances en la industria de corretaje en los últimos años. Pero no es exactamente una sorpresa. Las fusiones y adquisiciones son una de las tendencias clave que están dando forma a la industria en este momento y es probable que continúen en el futuro previsible.
Pero una fusión de esta magnitud puede tener un impacto significativo en la industria y puede afectar tanto a clientes como a asesores.
Conclusiones clave
- La adquisición de Morgan Stanley en E * TRADE podría tener un impacto significativo en el panorama de la asesoría
- La fusión es una de una serie de fusiones y adquisiciones recientes en el espacio de corretaje.
- A largo plazo, esto podría conducir a una disminución en el número de plataformas de retención de RIA.
El panorama financiero cambiante
“La adquisición de E * TRADE por Morgan Stanley refleja la tendencia más amplia hacia la consolidación de la industria y los esfuerzos que vemos en muchas instituciones financieras para servir a la gama completa de segmentos de clientes”, dice Jennifer Butler, directora de gestión de activos e investigación de corretaje de Corporate Insight.
Como parte de esa tendencia, las empresas están buscando formas de aumentar su gama de servicios y llegar a un grupo demográfico de clientes más amplio. «El objetivo aquí es proporcionar una gestión financiera holística que le brinde a la organización una visión completa de los activos de los clientes y garantice que el dinero permanezca dentro del ecosistema de la empresa», dice Butler, señalando que el 61% está de acuerdo en que los inversores encuestados quieren todo (o casi todo) de sus cuentas financieras con su principal casa de bolsa.
Qué significa la Fusión para los concejales
Si bien la consolidación puede ofrecer a los clientes una solución más completa, el fundador de XY Planning, Michael Kitces, cree que es probable que la fusión tenga implicaciones significativas para las plataformas de retención de RIA y podría conducir a la disolución de la plataforma RIA E * TRADE para pequeñas empresas.
«[The] La adquisición de Morgan Stanley de E * TRADE y la posible pérdida de E * TRADE Advisor Services como un competidor viable de retención de RIA ejerce aún más presión sobre el acuerdo #Schwabitrade ”, dijo Kitces en una serie de tweets después del anuncio. También enfatizó que, “Solo queda un círculo de opciones de custodia de RIA pequeñas, e incluso opciones menos competitivas para los RIA grandes.
Esto es particularmente significativo dado que en la mayor parte del mercado de custodios solo hay un puñado de actores clave y una mayor consolidación puede llevar a menos opciones para los ARI en el futuro. Si bien Fidelity, Pershing, Charles Schwab y Ameritrade poseen el 80% de los activos de la firma de RIA, E * TRADE se ha hecho un nombre en el espacio de custodia en los últimos años, en gran parte debido a la adquisición de Trust Company of America en 2017. La fusión con Morgan Stanley podría cambiar eso, reduciendo aún más el campo de los conservadores.
Si bien el impacto real está por verse, Kitces cree que la fusión es el resultado del efecto continuo de la carrera del año pasado por cero comisiones. Como tal, puede ser solo uno de una serie de cambios en curso en la industria.
La línea de base
En los últimos meses se han producido fusiones y adquisiciones de empresas grandes y pequeñas. Y si estas consolidaciones nos han enseñado algo, el panorama de la asesoría está cambiando drásticamente. Si bien la fusión de Morgan Stanley, E * TRADE puede ser la más importante de los últimos meses, probablemente no sea la última.
