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Inversión/ ETFs

Los 3 principales ETF para rastrear el DAX para 2016 (DAX, EWG, DXGE)

Muchos inversores que buscan ETF con acciones de la Unión Europea (UE) buscan ETF más precisos con un enfoque en Alemania, la economía más fuerte de la UE. Alemania es la economía nacional más grande de la UE y la cuarta economía más grande del mundo medida por el PIB nominal. Al igual que la economía estadounidense, la economía de servicios está cada vez más en la economía alemana que en la producción industrial o manufacturera. Las principales exportaciones de la economía alemana incluyen automóviles, productos electrónicos y productos farmacéuticos. Entre las empresas alemanas destacadas se incluyen Daimler, Bayer, BASF, Nivea y Deutsche Bank. Solo un ETF rastrea directamente un índice DAX de primera línea. El otro índice más popular para las acciones alemanas es el índice MSCI alemán más amplio.

Horizontes DAX Alemania ETF

Horizons DAX Germany ETF (NASDAQ: DAX), lanzado por Recon Capital en 2014, adquirido por Horizons ETFs Management en 2017, contribuyó con aproximadamente $ 15 millones en activos totales bajo administración (AUM). Este es el único ETF disponible que rastrea el índice de referencia del mercado de valores alemán, el índice DAX, que está compuesto por las 30 empresas más grandes con sede en Alemania, medidas por capitalización de mercado, que cotizan en la Bolsa de Frankfurt. La capitalización de mercado ponderada de las empresas incluidas en el índice es de 66.000 millones de dólares. El índice DAX es uno de los pocos índices bursátiles importantes calculado como un índice de rendimiento total que incluye reinversiones de dividendos. Este ETF también puede verse como una inversión en las exportaciones alemanas porque la mayoría de las grandes empresas de capitalización alemanas realizan una cantidad significativa de negocios de exportación.

El ETF de DAX no está cubierto en moneda, por lo que los inversores están expuestos al riesgo de cambio de moneda del valor del euro en relación con el dólar estadounidense. El fondo normalmente se invierte al menos el 80% en acciones conjuntas de empresas en el índice de referencia subyacente. Los servicios financieros, los ciclos del consumo, la sanidad y las materias primas son los cuatro sectores del mercado que comprenden más del 50% de la cartera del fondo. Las principales participaciones de este ETF incluyen Bayer AG al 9%, Daimler AG al 8%, Allianz SE al 8%, Siemens AG al 8% y BASF SE al 8%.

La relación de costes del ETF Horizons DAX en Alemania es del 0,45%. El fondo ofrece una rentabilidad por dividendo del 1,09%. Su rentabilidad anual a partir de noviembre de 2015 es del -5,44%. Este ETF no se negoció el tiempo suficiente para establecer calificaciones de riesgo y rendimiento. El ETF de DAX es más adecuado para inversores que buscan una exposición específica a las acciones que son el índice DAX. No es adecuado para inversores que están completamente en desacuerdo con el riesgo de cambio de moneda.

iShares MSCI Alemania ETF

BlackRock lanzó el ETF iShares MSCI Germany (NYSEARCA: EWG) en 1996. El fondo tiene casi $ 6 mil millones en activos totales y un volumen de negociación diario promedio de más de $ 100 millones, reduciendo el promedio diario de ETF DAX en solo $ 100,000. Por lo tanto, es un ETF mucho más líquido, con solo el 0.04% del margen solicitado de ofertas mucho más ajustadas. El margen porcentual medio de las solicitudes de oferta para ETX DAX es del 0,26%. El ETF tiene como objetivo reflejar el rendimiento del índice bursátil alemán mucho más amplio, el índice alemán MSCI. Este índice ponderado por capitalización bursátil, que es aproximadamente el doble de la participación del índice DAX, está diseñado para reflejar el rendimiento general de las acciones alemanas de gran y mediana capitalización e incluye una cobertura de aproximadamente el 80% del mercado de acciones alemán total. El valor de capitalización de mercado promedio ponderado de las empresas en el índice es de alrededor de $ 60 mil millones, que es ligeramente más bajo que el valor del índice DAX.

Al igual que el ETF de DAX, el fondo EWG conlleva riesgo de cambio de moneda. BlackRock, el ETF de MSCI Germany con cobertura de divisas (NYSEARCA: HEWG) ofrece una versión alternativa de la cobertura de divisas.

El sector del ciclo del consumo representa aproximadamente el 20% de los activos de la cartera del fondo. El sector de servicios financieros representa otro 18% de las tenencias de fondos, seguido por los sectores de salud y materiales básicos, que representan alrededor del 15% cada uno. Las cuatro posiciones principales de este ETF son las mismas que cuatro ETF de DAF, aunque son porcentajes ligeramente diferentes de los activos totales de la cartera del fondo: Bayer AG al 9%, Daimler AG al 7%, Allianz SE al 7% y Siemens AG al 7 %. Otras participaciones importantes incluyen Deutsche Telekom AG al 5% y Deutsche Bank AG al 3%. El índice de rotación anual de la cartera del fondo es un 3% más bajo.

La relación de costes de este ETF es del 0,48%. Da una rentabilidad por dividendo del 1,85%. La rentabilidad anual de cinco años del fondo desde noviembre de 2015 es del 4,92%. Zacks Investment Research considera que el ETF de EWG es de riesgo medio. El sistema alemán ETS iShares de MSCI es ideal para inversores que buscan una exposición amplia y ponderada por el mercado a todo el mercado de valores alemán.

Equity Hedges German WisdomTree Germany ETF

WisdomTree lanzó WisdomTree Germany Hedge Equity (NASDAQ: DXGE) en 2013. Tiene aproximadamente $ 280 millones en activos totales y un volumen de negociación diario promedio de aproximadamente $ 3.5 millones. Este ETF rastrea el índice de acciones de cobertura alemán ponderado por WisdomTree. El índice subyacente está diseñado para reflejar el rendimiento del mercado de valores alemán y neutralizar el riesgo de cambio de moneda asociado con las fluctuaciones en el valor del euro en relación con el dólar estadounidense. El índice está formado por empresas que pagan dividendos que cotizan en la Bolsa de Frankfurt y que reciben más del 20% de sus ingresos de fuentes fuera de Alemania. La capitalización de mercado ponderada de las empresas del índice es de aproximadamente 52.000 millones de dólares.

Los sectores cíclicos de servicios financieros y de consumo representan aproximadamente el 20% de las tenencias del fondo. Los sectores industrial y de materiales básicos representan otro 15% de los activos de la cartera. Las principales participaciones del fondo Allianz SE son del 6%, Deutsche Telekom AG del 6%, Siemens AG del 5% y Daimler AG del 5%. El índice de rotación anual de la cartera del fondo es del 11%.

WisdomTree German Hedge Equity ETF tiene una relación de costes del 0,48% en Alemania y ofrece una rentabilidad por dividendo del 1,76%. La rentabilidad anual del fondo a partir de noviembre de 2015 es del 11,18%. Zacks considera que este ETF es de riesgo medio. Este ETF es especialmente adecuado para inversores que buscan exposición al mercado de valores alemán y desean minimizar el riesgo de cambio de divisas asociado.