Si bien se ha acusado a más de un rico hombre de negocios de comprar la sugerencia cuando hay sangre en las calles, es un enfoque sólido para crear una riqueza sustancial. Otra cita que a menudo se menciona y se debate sobre sus verdaderos orígenes es que el mercado puede permanecer irracional más tiempo del que usted puede permanecer solvente. Sugiere que es mucho más fácil comprar cuando hay pánico en el aire que hacerlo.
Para citar otro cliché, existen ciertas dificultades para atrapar un cuchillo que cae o invertir en acciones, bonos u otro valor cuando su precio está bajando. Pero hay algunas personas que no lo logran. En este artículo, hemos descrito a cinco inversores que han mostrado una oportunidad significativa al realizar grandes inversiones durante la crisis crediticia y, como resultado, están en camino de obtener grandes ganancias.
Conclusiones clave
- La crisis financiera de 2008-09 condujo a un colapso de los mercados, destruyendo billones de dólares de riqueza mundial.
- Los inversores inteligentes han identificado una oportunidad de compra única y las acciones de muchas empresas a la venta con grandes descuentos.
- A medida que los mercados se recuperan de la Gran Recesión, estos inversores han obtenido notables ganancias de sus intrusivas maniobras.
La crisis
Realmente no puede comprender las filosofías y acciones de los inversionistas exitosos sin primero manejar la crisis financiera. Lo que sucedió antes del colapso y la Gran Recesión que siguió está grabado en la memoria de muchos inversores y empresas.
La crisis financiera de 2007-2008 fue la peor que golpeó al mundo desde que el mercado de valores colapsó en 1929. En 2007, el mercado de hipotecas de alto riesgo de EE. UU. Colapsó, provocando conmociones en todo el mercado. Los efectos se sintieron en todo el mundo y provocaron la quiebra de varios bancos importantes, incluido Lehman Brothers.
Sobrevino el pánico, y la gente creía que perderían más si no vendían sus valores. Muchos inversores han visto caer los valores de su cartera hasta un 30%. Las ventas llevaron a precios mínimos, destruyendo cualquier beneficio potencial que los inversores obtendrían normalmente sin la crisis. Si bien hubo muchas ventas, hubo otras que vieron esto como una oportunidad para aumentar sus posiciones en el mercado con un gran descuento.
Algunos inversores vieron la gran venta como una oportunidad para aumentar sus posiciones en el mercado con un gran descuento.
Warren Buffett
(Foto: Shutterstock)
En octubre de 2008, Warren Buffett publicó un artículo en la sección editorial de The New York Times confirmando que estaba comprando acciones estadounidenses durante la recesión de las acciones provocada por la crisis crediticia. Su derivación de comprar cuando hay sangre en las calles es «tener miedo cuando otros están gordos y estar gordo cuando otros tienen miedo».
Buffett fue particularmente hábil durante el debate crediticio. Sus compras incluyeron la compra de $ 5 mil millones en acciones preferenciales perpetuas en Goldman Sachs (GS), que le pagaron una tasa de interés del 10% e incluyeron warrants para comprar acciones adicionales de Goldman. Goldman también tenía la opción de recomprar los valores con una prima del 10%. Este acuerdo se alcanzó entre Buffett y el banco cuando llegaron al acuerdo en 2008. El banco terminó recomprando las acciones en 2011.
Buffett hizo lo mismo con General Electric (GE), comprando $ 3 mil millones en acciones preferenciales perpetuas con una tasa de interés del 10% y canjeables en tres años con una prima del 10%. Compró miles de millones en acciones preferentes convertibles en Swiss Re y Dow Chemical (DOW), todas las cuales necesitaban liquidez para superar la turbulenta crisis crediticia. Como resultado, Buffett ha ganado miles de millones para sí mismo, pero también ha ayudado a dirigir estos y otros negocios estadounidenses a través de un período muy difícil.
John Paulson
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El administrador de fondos de cobertura John Paulson saltó a la fama durante la crisis crediticia por una brillante apuesta contra el mercado inmobiliario de EE. UU. Esta oportuna apuesta generó un estimado de $ 15 mil millones para su empresa, Paulson & Co., durante la crisis. Rápidamente cambió de marcha en 2009 para prometer una recuperación posterior y estableció una posición multimillonaria en Bank of America (BAC), así como aproximadamente dos millones de acciones en Goldman Sachs. Hizo una gran apuesta por el oro en ese momento e invirtió fuertemente en Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM) y un puñado de otras instituciones financieras.
El rendimiento total de los fondos de cobertura de Paulson en 2009 fue razonable, pero registró enormes ganancias en los grandes bancos en los que invirtió. La reputación que ganó durante la crisis crediticia ayudó a generar miles de millones para activos adicionales y lucrativas tarifas de administración de inversiones para él y su empresa.
Jamie Dimon
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Si bien no es un verdadero inversor único, Jamie Dimon usó el miedo a su favor durante la crisis crediticia, obteniendo enormes ganancias para JP Morgan. En el apogeo de la crisis financiera, Dimon utilizó la solidez del balance de su banco para adquirir Bear Stearns y Washington Mutual, dos instituciones financieras que han traído grandes ruinas debido a la vivienda en Estados Unidos. JP Morgan Bear Stearns adquirió $ 10 por acción, o aproximadamente el 15% de su valor desde principios de marzo de 2008. En septiembre de ese año, también adquirió WaMu. El precio de compra también fue una fracción del valor de WaMu a principios de año. Desde su mínimo en marzo de 2009, las acciones de JP Morgan se han triplicado en 10 años y los accionistas y su director ejecutivo son bastante ricos.
Ben Bernanke
(Foto: AP)
Como Jamie Dimon, Ben Bernanke no es un inversor único. Pero como jefe de la Reserva Federal (FED), estaba liderando un período crucial para la nutrición. Las acciones de la Fed para proteger los sistemas financieros estadounidenses y globales de la crisis parecen haberse tomado, pero las acciones audaces a pesar de la incertidumbre funcionaron bien para la Fed y los contribuyentes fundamentalistas.
Un artículo en 2011 informó que Deer obtuvo $ 82 mil millones en ganancias en 2010. Esto incluyó aproximadamente $ 3,5 mil millones de la compra de Bear Stearns, activos de AIG, $ 45 mil millones en devoluciones de $ 1 billón en compras de valores respaldados por hipotecas (MBS) y tenencia de 26.000 millones de dólares de deuda pública. El balance de nutrición se ha triplicado de un estimado de $ 800 mil millones en 2007 para absorber la depresión en el sistema financiero, pero parece haber funcionado bien en términos de ganancias ahora que las condiciones han vuelto a la normalidad.
Carl Icahn
(Foto: Thinkstock)
Carl Icahn es otro inversor de fondos legendario con un historial de inversión en valores y activos en dificultades durante una recesión. Su experiencia es la compra de empresas y negocios de juegos en particular. En el pasado, adquirió tres propiedades de juego de Las Vegas durante dificultades financieras y las vendió con una gran ganancia a medida que mejoraban las condiciones de la industria.
Para demostrar que Icahn conoce los picos y valles del mercado, vendió las tres propiedades en 2007 por alrededor de $ 1.3 mil millones, a menudo su inversión original. Reanudó las negociaciones durante la crisis crediticia y pudo adquirir la propiedad en quiebra de Fontainebleau en Las Vegas por aproximadamente $ 155 millones, o aproximadamente el 4% del costo estimado de construcción de la propiedad. Icahn completó la venta de la propiedad sin terminar por casi $ 600 millones en 2017 a dos firmas de inversión, haciendo casi cuatro veces su inversión original.
La línea de base
Mantener la percepción humana durante una crisis es un factor clave de diferenciación para los inversores mencionados anteriormente. Otro hilo común es tener vínculos estrechos con las versiones del poder, ya que la mayoría de estos hombres tenían relaciones cercanas con funcionarios y agencias gubernamentales electos y designados que recaudaron billones de dólares en beneficio de muchos grandes inversores. este periodo. Los gustos de JP Morgan y la Fed son ciertamente instituciones grandes y poderosas que los inversionistas individuales no pueden esperar copiar en sus propias carteras, pero ambos ofrecen lecciones sobre cómo aprovechar el mercado en un estado de pánico. Cuando regresan las condiciones más normalizadas, se pueden dejar ganancias significativas para los inversionistas ocasionales, y aquellos que pueden replicar sus logros anteriores en una recesión posterior se vuelven ricos.
