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Inversión/ Portfolio Management

Los 8 sectores más volátiles

Al igual que las personas, los sectores del mercado de valores parecen tener sus propias personalidades y algunos sectores son mucho más volátiles que otros. Algunos sectores se recuperan a corto plazo, con precios que fluctúan rápidamente hacia arriba y hacia abajo como un yo-yo. Otros sectores son relativamente dóciles y se mueven más lentamente, con pequeños cambios en los precios a un ritmo constante durante largos períodos de tiempo. En este artículo, analizaremos los 8 sectores del mercado de valores que representan las industrias que han mostrado la mayor volatilidad durante un período de tiempo sostenido.

Conclusiones clave

  • Algunos mercados de valores son más volátiles que otros y muestran grandes oscilaciones de precios en cualquier dirección a lo largo del tiempo.
  • Hay muchas razones para la volatilidad en los sectores del mercado, incluido el sentimiento de los inversores, las condiciones económicas depresivas, la inflación, la deflación y las quiebras de las grandes industrias.
  • La desviación estándar es un cálculo matemático que se utiliza para medir la volatilidad de la inversión.
  • El sector con mayor volatilidad en la década de 2010 (el período comprendido entre el 31 de diciembre de 2009 y el 31 de diciembre de 2019) fue el sector energético, que se vio afectado por las amplias fluctuaciones en los precios del petróleo.

¿Cuáles son las razones de la volatilidad del sector?

La volatilidad puede deberse a una variedad de factores, incluidos los sentimientos de un trader, como el miedo y el pánico. A veces denominado «riesgo de trader ruidoso», es el riesgo de los traders que siguen tendencias que ceden a sus emociones y perturban grandes ventas o compran diferenciales. En un mercado nervioso, incierto para los inversores nerviosos, las noticias importantes, tanto positivas como negativas, pueden conducir a grandes movimientos de precios, ya sea a la baja o al alza.

Guerras, revoluciones, hambrunas, sequías, huelgas, disturbios políticos, recesiones, recesiones, inflación, deflación, grandes quiebras de la industria y fluctuaciones en la oferta y la demanda, pueden hacer que los precios de las acciones caigan rápidamente.

Algunos grandes fondos de cobertura y empresas de capital privado, y la deuda excesiva contraída debido a las inversiones en el mercado de valores, se han visto obligados a vender activos en un mercado en declive para pagar las llamadas de margen. Estas grandes ventas también provocan grandes fluctuaciones en los precios de las acciones.

Según una investigación de S&P Global, los sectores de mercado más volátiles durante la década de 2010 (el período entre el 31 de diciembre de 2009 y el 31 de diciembre de 2019) fueron los que sintieron el mayor impacto de los rápidos cambios en los precios del petróleo. Aquí enumeramos en orden descendente los 8 sectores principales con las desviaciones más altas.

Una desviación estándar es un cálculo que se aplica a la tasa de rendimiento anual de una inversión y mide la volatilidad de la inversión.

Energía

Las industrias de este sector incluyen tecnologías de petróleo, gas, carbón y energías renovables como biomasa, geotermia, hidrógeno, energía hidroeléctrica, energía oceánica, energía solar y energía eólica. Durante la década de 2010, este sector tuvo la desviación estándar más alta del 20,3% según los rendimientos del Índice Selectivo del Sector de Energía (XLE).

Este sector experimentó una volatilidad máxima en los precios del petróleo durante la década y el precio al contado del crudo se desplomó de 113,93 dólares por barril el 29 de abril de 2011 a 88,19 dólares el 12 de septiembre de 2011.

Materias primas

Consistente con la desviación estándar más alta del 18,6% en una década es el sector de las materias primas. Los productos básicos son una gama de bienes físicos que incluyen recursos naturales, metales preciosos y productos agrícolas. Si invierte en este sector a través de un fondo negociado (ETF), sus posiciones pueden incluir exposición a productos como oro, plata, petróleo, gas, cereales o carne de res.

Finanzas

La mayoría de este sector son los bancos, las casas de bolsa, los servicios financieros, las compañías de seguros, los emisores de tarjetas de crédito, los planificadores financieros, las bolsas de valores y las bolsas de productos básicos. Este sector experimentó una enorme volatilidad durante la crisis financiera de 2007-2008 y la posterior Gran Recesión. Para la década de 2010, la desviación estándar del sector financiero ocupó el tercer lugar más alto con un 16,8%.

Tecnología

El sector de tecnología ocupó el cuarto lugar en la lista de sectores de S&P Global con mayor volatilidad, con una desviación estándar del 14,8%. El sector de la tecnología abarca una amplia gama de bienes y servicios. Desde la perspectiva del consumidor, existen bienes como computadoras personales, teléfonos móviles, televisores y electrodomésticos. Para las empresas, el sector proporciona hardware, software empresarial, sistemas informáticos y logísticos basados ​​en la nube. Entre las empresas más conocidas de este sector se incluyen Apple, Amazon, Google y Microsoft.

Discreción del consumidor

El sector de consumo discrecional quedó rezagado con respecto al sector de tecnología con una desviación estándar del 14,6%. Incluido en este sector son el comercio minorista, los medios de comunicación, los servicios al consumidor, los bienes de consumo duraderos, los artículos de lujo, la ropa, los automóviles y las autopartes. Las industrias adicionales en el sector de consumo discrecional incluyen hoteles, restaurantes y ocio.

Servicios de comunicación

El sector de servicios de comunicaciones es el siguiente paso con una desviación estándar del 14,1% en la década de 2010. Las principales empresas de este sector incluyen servicios telefónicos, servicios de comunicaciones inalámbricas, proveedores de cable, servicios de datos, servicios de Internet, fabricantes de equipos, medios y entretenimiento. Las empresas del Índice de selección del sector de servicios de comunicaciones (XLC) incluyen Facebook (FB), Alphabet (GOOG), Netflix (NFLX), The Walt Disney Company (DIS) y AT&T (T).

Cuidado de la salud

Durante la década de 2010, la volatilidad en este sector fue del 12,4% con base en los rendimientos del Índice de Sector Selectivo de Salud. Este amplio sector incluye hospitales, médicos, dentistas, equipos médicos, fabricantes de suministros y proveedores. Los inversores del sector sanitario pueden invertir en una variedad de empresas sanitarias, incluidas empresas farmacéuticas y de biotecnología, empresas de seguros sanitarios o gestores de beneficios farmacéuticos (PBM).

Utilidades

El sector de servicios públicos es el último de nuestra lista, que tuvo una desviación estándar del 11,8% en la década de 2010. Las empresas de este sector prestan servicios públicos como agua, alcantarillado, electricidad, presas y gas natural. En general, se considera un sector de servicios públicos menos volátil en comparación con los demás en esta lista. Las empresas de este sector están muy reguladas y generalmente proporcionan dividendos. Los inversores a largo plazo comprarán acciones de servicios públicos por su estabilidad general y flujo de ingresos.

La línea de base

El mercado de valores generalmente se mueve hacia arriba con el tiempo en pequeños incrementos. El factor de volatilidad es cualquier desviación en el precio de las acciones de este patrón de expectativas, ya sea hacia arriba o hacia abajo. La volatilidad a menudo asusta a los inversores. El inversor prudente prefiere un mercado estable y predecible en el que los precios de las acciones se muevan como se espera con una volatilidad mínima.