Si bien las criptomonedas han existido durante casi una década, solo recientemente han llegado a tomar el control de las conversaciones entre los inversores. Durante un período de aproximadamente dos años, el interés y el valor de las monedas digitales han crecido sin precedentes en el área. Ahora, cientos de criptomonedas han seguido los pasos de los primeros líderes como bitcoin (BTC), y hay una cantidad significativa de nuevas aplicaciones y proyectos que también utilizan la tecnología blockchain.
Si bien las monedas digitales son, sin duda, muy populares, siguen siendo un misterio en muchos sentidos. La enorme volatilidad que ya muestra el mundo de las monedas digitales en su conjunto es motivo de gran preocupación para muchos inversores, analistas y asesores. Para tomar bitcoin como ejemplo, la principal moneda digital del mundo por capitalización de mercado subió a precios de alrededor de $ 20,000 por token a partir de los últimos días de 2017. Cayó drásticamente a principios de 2018 antes de volver a subir a principios de la primavera. En su punto más alto durante esta promoción, BTC solo había alcanzado la mitad de su valor unos meses antes.
Al momento de escribir estas líneas, BTC está persiguiendo alrededor de $ 7,500. Aún así, los inversores que compraron la criptomoneda en este momento el año pasado están viendo que sus inversiones se multiplican por cuatro, aproximadamente. Aproximadamente el 5% de los estadounidenses, o alrededor de 16 millones de personas, tenían BTC desde el primer mes de 2018, según Forbes. En este complejo escenario de inversión, ¿cuál es el papel de un asesor financiero? (Ver también: Introducción a la compra e inversión en Bitcoin.)
Los grandes corredores tienden a prohibir las recomendaciones
Muchos de los principales corredores, incluidos JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), Morgan Stanley (MS) y Merrill Lynch, prohibieron a sus asesores financieros recomendar criptomonedas a sus clientes. A fines de 2017, incluso con BTC alcanzando máximos históricos, Merrill prohibió el comercio de futuros de bitcoin y Bitcoin Investment Trust, un producto de inversión relacionado con criptomonedas ofrecido por Grayscale. Por su parte, Wells Fargo ha emitido cartillas de investigación sobre monedas digitales y permite a sus asesores presentar estos documentos a sus clientes. Sin embargo, deja de permitir que los asesores hagan recomendaciones específicas debido a la complejidad y volatilidad del espacio.
¿Por qué estos corredores no permiten que sus asesores recomienden bitcoins y otras monedas digitales? Ciertamente, la extrema volatilidad e imprevisibilidad del espacio es una gran preocupación. Más allá de eso, sin embargo, existe una sensación de incertidumbre regulatoria con respecto al espacio de las criptomonedas. Incluso ahora, debido a que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ya ha trabajado para aclarar aspectos del espacio de la moneda digital, hay muchas dudas.
Por ejemplo, continúa el debate sobre las condiciones precisas en las que un token puede considerarse una garantía financiera. Hasta la fecha, una cantidad muy pequeña de activos de moneda digital se han registrado como valores, sin embargo, la SEC ha sugerido que las leyes de valores de varios tipos pueden aplicarse al espacio. Desde la perspectiva de un asesor financiero o un corredor, este es un lugar peligroso; Si un asesor recomienda que un cliente compre una moneda digital en particular y la SEC posteriormente considera que ese activo es un valor no registrado, esto causaría problemas a todas las partes. (Para obtener más información, consulte: Cómo las reglas de CSS cambiarán los mercados de criptomonedas.)
Razones de la recomendación
Si bien muchos corredores y asesores han optado por mantenerse al margen de la tendencia de las criptomonedas, otros creen que vale la pena explorarlo. El ex asesor financiero Merrill Lynch y coautor del libro «Cryptoassets» Jack Tatar cree que los principales corredores están ignorando a los clientes al evitar el espacio de la moneda digital. «Estás adoptando la capacidad de un consejero que tiene mucha educación y conocimiento, y básicamente les estás diciendo que ni siquiera pueden discutir esto con un cliente», dice, «es solo cuestión de tiempo, b «tal vez dentro de tres o cuatro años, cuando tenga varios ETF de criptomonedas disponibles. Estas empresas rastrearán sus políticas hacia atrás. Pero mientras tanto, los inversores habrán perdido una oportunidad de ganancia». (Para obtener más información, consulte ¿Por qué compras este costoso fideicomiso en lugar de Bitcoin?)
Tatar cree que las monedas digitales deben tratarse como una clase de activos alternativa. Argumenta que «si bitcoin hubiera sido creado por la industria de servicios financieros, ahora todos tendrían bitcoin en su cartera». Continúa sugiriendo que los productos creados por los servicios financieros, incluidas las obligaciones con garantía hipotecaria, los índices de volatilidad y productos similares, pueden no considerarse inversiones adecuadas, pero aún así debido a quién las creó. En esencia, cree que los grandes corredores están evitando las monedas digitales porque no se han configurado de tal manera que aprovechen el espacio.
Hay asesores que informan a los clientes sobre las oportunidades de inversión en criptomonedas a pesar de que las políticas de los empleadores prohíben esta acción. Si bien es posible que a los corredores no se les permita ejecutar operaciones con criptomonedas, aún pueden decirles a los clientes que realicen una inversión personal en el campo, por ejemplo.
Otros, como el asesor financiero independiente Ric Edelman de Fairfax, Virginia, apuntan a encontrar un enfoque en algún lugar entre los dos extremos. Edelman no recomienda de forma proactiva las monedas digitales a sus clientes. Sin embargo, si les hacen una pregunta, les ofrece un consejo. Él les dice «si [they] elige invertir, [they] deberían hacerlo con no más del 2% «de una cartera y deberían estar» dispuestos a perderlo todo «. Para Edelman y otros, la precaución es crucial, pero es importante señalar que también los corredores niegan la existencia de este nuevo. Sugiere que «la industria está cambiando lentamente, pero [the big brokerages] permanecer inseguro. «(Para obtener más información, consulte: El futuro de las criptomonedas.)
