fbpx
Ciencias económicas/ Macroeconomía

¿Los choques deflacionarios ayudan o sostienen la economía?

Cuando una economía sufre el impacto de la deflación, las implicaciones pueden ser tanto positivas como negativas para los consumidores y las empresas. Existe una gran diferencia entre los términos desinfección y deflación, que analizamos primero antes de descubrir las causas y los efectos de los choques deflacionarios, y cómo estos choques pueden afectar la economía, los consumidores y las empresas.

MIRA: Toda la información sobre inflación
La desinfección generalmente ocurre durante un período de recesión y se manifiesta al disminuir la velocidad a la que suben los precios; esto ocurre como resultado de la disminución de las ventas al consumidor. Si la tasa de inflación cae a un mínimo histórico, técnicamente esa diferencia es la desinfección.

Por el contrario, la deflación se puede considerar como lo opuesto a la inflación, o como una inflación negativa, y ocurre cuando la oferta de bienes o servicios aumenta más rápido que la oferta de dinero.

La deflación y sus causasLa deflación se manifiesta como una contracción o disminución simultánea sostenida de:

  • Nivel general de precios de los bienes y servicios que componen la canasta de consumo (índice de precios al consumidor)
  • Disponibilidad de crédito comercial y de consumo (prácticas crediticias / crediticias)
  • La demanda del consumidor impulsada por la disminución de la oferta de efectivo
  • Gasto gubernamental
  • Gasto en inversión empresarial
  • Activos de inversión

El precursor o condición previa de la deflación puede ser un período de recesión (que puede convertirse en depresión económica), cuando hay una extensión de crédito excesiva o una enorme asunción de deuda.

La deflación puede desencadenarse por cualquier combinación de los siguientes factores:

  • Disminución de la oferta monetaria
  • Mayor oferta de bienes o servicios, que agrava la situación y reduce los precios más bajos.
  • Disminución de la demanda de bienes
  • Mayor demanda de dinero

Un aumento en la demanda de dinero, o una disminución en la oferta de dinero, hará que la gente quiera más dinero, lo que conducirá a una tasa de interés más alta (precio monetario). El aumento de las tasas de interés conducirá a una reducción de la demanda, ya que los consumidores y las empresas reducirán los préstamos para realizar compras.

Si la deflación empeora, puede llevar a la economía a una espiral deflacionaria. Esto ocurre cuando los niveles de producción conducen a niveles de producción más bajos, lo que a su vez conduce a salarios más bajos, lo que lleva a una menor demanda de empresas y consumidores, lo que lleva a nuevas reducciones de precios. Dos sectores de la economía que tradicionalmente se han mantenido bien aislados de las recesiones económicas son la educación y la atención médica porque sus costos y precios podrían aumentar y el nivel general de precios de la mayoría de los bienes y servicios disminuiría.

Oferta de efectivo y deflaciónExaminamos los factores y componentes de la deflación, el funcionamiento de cada uno de ellos y el impacto que tienen en la economía. Comenzaremos con la provisión de dinero y préstamos y la disponibilidad de crédito.

La oferta monetaria se define como la cantidad total de dinero disponible en una economía en un momento dado; incluye moneda y los distintos tipos de depósitos que ofrecen los bancos y otras instituciones depositarias. Si bien el dinero ya no tiene valor intrínseco, tiene cuatro funciones valiosas que facilitan el funcionamiento de una economía y una sociedad: sirve como medio de intercambio, una unidad de cuenta, un depósito de valor y el estándar de pago diferido.

Tipos de crédito

El crédito, y la extensión de crédito, es la capacidad de un deudor de acceder al efectivo para lograr objetivos de naturaleza financiera o no financiera. El crédito se presenta en dos formas diferentes y cada forma funciona y tiene un impacto diferente en el deudor.

Existen ambos tipos de crédito autoliquidado y crédito no liquidado. El crédito autoliquidado suele ser un préstamo para producir bienes (capital) o para prestar servicios, y es a un plazo relativamente corto a medio. Por su propia naturaleza, el uso de dicho crédito genera los resultados financieros y los flujos de efectivo que permiten el reembolso del préstamo y agregan valor a una economía. El tipo de crédito no autoliquidable es un préstamo que se utiliza para la compra de bienes de consumo (consumo); no está ligado a la producción de bienes o servicios, depende de la devolución de otras fuentes de ingresos o dinero y tiende a permanecer en el sistema durante mucho tiempo ya que no genera ingresos ni efectivo para liquidarse. . Este tipo de préstamo y extensión de crédito suele ser contraproducente y reemplaza el valor de su economía con un costo significativo (incluido el costo de oportunidad), ya que existe una tendencia a imponer una carga a la producción.

Los préstamos se basan en dos principios: la voluntad del prestamista de otorgar crédito y proporcionar fondos a consumidores y empresas, y la capacidad del prestatario de pagar el préstamo con intereses a una tasa de interés específica basada en puntajes y calificaciones crediticias (precio del dinero). Ambos principios dependen de la confianza mutua de prestamistas y consumidores, y de una tendencia positiva de producción al alza y al alza que permite a los deudores reembolsar sus obligaciones crediticias. Cuando esta tendencia de crecimiento ascendente de la producción se desacelera o se detiene, también hay confianza, lo que afecta el deseo de prestar y la capacidad de devolver los préstamos.

Tales condiciones cambian el enfoque de todos los participantes en una economía del crecimiento a la conservación y supervivencia. Esto significa que los acreedores se están volviendo más conservadores y cuidadosos con sus prácticas y aplicaciones de préstamos, lo que lleva a una reducción en el gasto de los consumidores y las empresas; esto afecta la producción posterior, ya que la demanda de bienes y servicios ha disminuido. La disminución del gasto de las empresas y los consumidores ejerce una presión a la baja sobre los precios de los bienes y servicios y conduce a la deflación.

Impacto de la deflación en la economía
¿Qué sucede realmente durante las crisis de deflación? Las personas aumentan sus ahorros y gastan menos, especialmente si tienen miedo de perder sus trabajos u otras fuentes de ingresos. Las fluctuaciones del mercado de valores son volátiles y muestran una tendencia a la baja, mientras que las compras, fusiones y adquisiciones de empresas están disminuyendo. Los gobiernos revisan o implementan una legislación reguladora cada vez más estricta e implementan cambios estructurales gubernamentales. Como resultado de este comportamiento, las estrategias de inversión cambiarán a vehículos de inversión más riesgosos y conservadores. Además, las estrategias de inversión favorecerán inversiones tangibles (inmuebles, oro / metales preciosos, coleccionables) o inversiones a corto plazo que tiendan a mantener sus valores y proporcionar al consumidor un poder adquisitivo más estable.

Perspectiva macroeconómica
Desde un punto de vista macroeconómico, la deflación es causada por el cambio de las curvas de demanda (saldo de inversión y ahorro) y oferta (opción de liquidez y saldo de oferta monetaria) de bienes y servicios finales y una reducción de la demanda agregada (producto interior bruto). la política monetaria puede tener un impacto y cambiar.

Cuando el volumen de transacciones de efectivo y crédito disminuye, en relación con el volumen de bienes y servicios disponibles, entonces el valor relativo de cada unidad de dinero aumenta, lo que hace que bajen los precios de los bienes. En realidad, es el valor del dinero en sí lo que cambia y no el valor de los bienes reflejados en sus precios. Los efectos de la deflación en los precios suelen ocurrir y se cobran en todo el mundo en bienes y activos de inversión.

Perspectiva microeconómica
Desde una perspectiva microeconómica, la deflación afecta a dos grupos importantes: consumidores y empresas.

Impacto en el consumidor
A continuación, se muestran algunas formas en las que los consumidores pueden prepararse para la deflación:

  • Pague o cancele cualquier deuda no liquidada, como préstamos personales, préstamos de tarjetas de crédito, etc.
  • Incrementar la cantidad de ahorros de cada nómina
  • Conservar las contribuciones de jubilación a pesar de las fluctuaciones del mercado de valores
  • Busque gangas y negocie cualquier bien duradero que necesite ser adquirido o reemplazado.
  • Si hay un sentimiento de inseguridad sobre la continuidad y estabilidad del trabajo o los activos que generan ingresos, comience a buscar fuentes alternativas de ingresos.
  • Regrese a la escuela o actualice sus habilidades para mejorar la comerciabilidad personal

Impacto en el negocio
A continuación, se muestran algunas formas en las que una empresa puede prepararse para la deflación:

  • Desarrollar un plan de acción que brinde alternativas a cualquiera de los aspectos, sectores o costos comerciales que se verán afectados por la deflación.
  • Planifique cuidadosamente la producción de bienes y servicios y reduzca el inventario
  • La planificación de inversiones debe centrarse en bienes o servicios de mayor valor y evitar bienes de mayor costo / menor valor
  • Incrementar las inversiones que aumentan la productividad y reducen los costos.
  • Reevalúe todos los costos y acuerdos acordados con clientes y proveedores y tome las medidas adecuadas según sea necesario

La línea de baseLa deflación puede ser beneficiosa si los productores o proveedores pueden producir más bienes a un costo menor, lo que lleva a precios más bajos para los consumidores. Esto puede deberse a técnicas de reducción de costos o una producción más eficiente debido a la tecnología mejorada. La deflación puede considerarse beneficiosa porque puede aumentar el poder adquisitivo de la moneda, que compra más bienes y servicios.

Sin embargo, la deflación también puede dañar una economía porque obliga a las empresas a reducir los precios para atraer a los consumidores y estimular la cantidad demandada, lo que tiene efectos perjudiciales adicionales. La deflación también tiene un efecto perjudicial sobre los prestatarios porque tienen que reembolsar los préstamos en dólares que comprarán más bienes y servicios (mayor poder adquisitivo) que los dólares que han pedido prestados. Los consumidores o empresas que pidan préstamos nuevos aumentarán el costo real del crédito o el costo del crédito ajustado por la inflación, que es exactamente el efecto opuesto de lo que busca hacer la política monetaria para combatir la caída de la demanda. La deflación obliga al banco central de un país a revaluar su unidad monetaria y reformar sus políticas económicas y regulatorias para hacer frente a los shocks deflacionarios.