El término «caída repentina» se hizo muy popular en 2010 cuando el promedio industrial Dow Jones disminuyó un 9% en menos de 5 minutos el 6 de mayo, y rápidamente se le cambió el nombre.Esto fue impulsado en parte por caídas repentinas en acciones individuales. Por ejemplo, Accenture (ACN) llegó a $ 0, pero cerró el día en $ 41.09, que fue ligeramente inferior a la apertura. El término se atascó, pero a pesar de que 2010 fue el «grande», las fallas repentinas todavía existen hoy. En 2015 se le dio su parte de choques cuando el precio cayó en minutos.
Conclusiones clave
- Dado que las acciones en los EE. UU. Cayeron casi un 10% en solo quince minutos debido al primer evento de este tipo en 2010, el término «caída repentina» es ahora común.
- A menudo, debido al aumento de la negociación algorítmica, las caídas repentinas ahora se reconocen como una ocurrencia semi-regular, que a veces afecta al mercado en general y otras veces a una sola acción.
- En 2015, ocurrieron dos accidentes repentinos significativos: el 18 de marzo y nuevamente el 24 de agosto.
Lunes, 24 de agosto de 2015
Esta fecha está grabada en la memoria del trader. El S&P 500 abrió en 1965.15 y en cuestión de minutos cayó a 1867.01, una disminución del 5%. Intradía el mercado recuperó la mayor parte de la pérdida, pero hacia el cierre de la cotización volvió a caer, terminando el día 3.66% por debajo de la apertura.El SPDR rastrea el ETF del S&P 500 (SPY) del S&P 500.
Una combinación de factores contribuyó a la venta. El principal catalizador de la venta fue que ya había fuertes ventas en el mercado el 20 y 21 de agosto, lo que dejó a los inversores recelosos de entrar al fin de semana. Los mercados asiáticos abren antes que los mercados estadounidenses, y el lunes por la mañana, el índice compuesto de Shanghai de China cayó un 8,5%, lo que obligó a los operadores en los mercados estadounidenses a retirar sus órdenes de compra y presionar el botón de venta.Con pocas ofertas, las órdenes de venta superaron cualquier orden de compra presente, empujando precios más bajos.
Debido a la falta de ofertas, muchas acciones se retrasaron en la apertura de la Bolsa de Nueva York, según CNBC. Pero con algunas acciones negociadas y otras no, no se pudo establecer el valor razonable de los ETF y los productos de futuros. Esto provocó más disturbios, lo que llevó a los operadores a vender más y hacer una oferta más pequeña en esos momentos de apertura el 24 de agosto.
A medida que avanzaba el día de negociación, más traders ingresaron al mercado y los precios se estabilizaron. El S&P 500 finalmente saltó a la baja el 24 de agosto y cerró 2015 en 2043,94.
Miércoles, 18 de marzo de 2015
Esta caída repentina afectó a los operadores que negocian con el dólar estadounidense, que cayó más de un 3% por debajo de cuatro minutos según Nanex. Sin embargo, la mayor parte de la pérdida desapareció en los siguientes minutos. Para los futuros EUR FX (6E), que se basan en el tipo de cambio EUR / USD, ha sido la mayor oscilación de precios en cinco minutos en los últimos cuatro años. El euro también se puede negociar a través del ETF de CurrencyShares Euro (FXE).
El spot EUR / USD cotizó en 1.0837 a las 4 en EST y subió hasta 1.1040, moviéndose casi un 2% en menos de cinco minutos sin un catalizador particular.Dado que un mercado al contado de divisas no se negocia en un intercambio centralizado, los movimientos de algunos traders parecen haberse basado mucho más en su corredor. Las principales divisas suelen moverse un 1% o menos por día, por lo que se mueven varios puntos porcentuales. minutos muy irregular, sobre todo a esta hora del día y sin catalizador de noticias.
El accidente repentino ocurrió a las 4:04 pm EST, cuatro minutos después de que cerró el mercado de valores oficial. A las 2 pm EST tuvo una reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que hizo que el mercado de valores se recuperara ante la noticia de que se retrasaría una subida de tipos de interés (no llegó hasta diciembre de 2015). El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) cerró el día con un alza de 1.8%, mientras que los futuros del dólar estadounidense en la bolsa ICE fueron aproximadamente los mismos. Tras el cierre del mercado de las 4 pm, los futuros del DJIA se mantuvieron estables, mientras que los futuros del dólar estadounidense cayeron, cayendo otro 3% desde el precio de las 4 pm. Se dio poca explicación, o incluso publicidad, por el movimiento repentino que fue más rápido que los movimientos realizados por el anuncio del FOMC más temprano en el día.
La línea de base
Las fallas de flash continúan ocurriendo, y estas fueron dos de las principales en 2015. La falla del 24 de agosto tuvo mucho atención de los medios, probablemente debido a la hora del día en que ocurrió (durante la sesión de EE. UU.) y porque afectó a tantos inversores minoristas. Sin embargo, el desplome del dólar estadounidense el 18 de marzo recibió poca atención de los medios, probablemente porque ocurrió fuera del horario normal del mercado y, por lo tanto, afectó principalmente a los traders activos e institucionales, no a los inversores minoristas. No importa quién se vea afectado por el desastre repentino, le preocupa que suceda. Dichos eventos son el riesgo que todos los traders e inversores asumen al invertir en los mercados financieros, se publiquen o no los eventos.
