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En este momento estás viendo Los ETF brasileños alcanzan un máximo de 52 semanas en medio de la votación de reforma de las pensiones

El proxy de referencia del mercado brasileño, el índice Bovespa (^ BVSP), registró un rendimiento similar hasta la fecha (YTD) al índice S&P 500: 19,94% vs. 18,86%. El Bovespa ha revertido este sólido desempeño a pesar de que el crecimiento económico brasileño se contrajo en el primer trimestre de 2019 y los economistas esperan que se contraiga nuevamente en el segundo trimestre para registrar una recesión técnica, definida por dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo del producto interno bruto (PIB).

Los inversores miraron más allá del horizonte a corto plazo y centraron su atención en un amplio proyecto de ley de reforma de las pensiones que tiene como objetivo reformar el único sistema de pensiones generoso del país. La legislación propuesta fue aprobada por un comité especial en la Cámara baja de los Comunes el 4 de julio y ahora está avanzando en la votación plenaria de la Cámara baja. Si tiene éxito, el proyecto de ley se traslada al Senado brasileño para su adopción final.

El ministro de Economía, Paulo Guedes, estimó que el plan para reformar el sistema de seguridad social de la nación podría ahorrar hasta 3 billones de reales ($ 790 mil millones) durante 20 años, según Reuters. Además, la expectativa de tasas de interés más bajas también apoyó a las acciones brasileñas. Los economistas esperan que el banco central del país reduzca la tasa oficial de préstamos de un mínimo histórico de 6,5% a 5,75% para fin de año.

Los traders pueden acceder a la economía brasileña mediante el uso de estos tres fondos cotizados en bolsa (ETF). Echemos un vistazo más de cerca a cada fondo individual y repasemos algunos dramas comerciales mediante el análisis técnico antes de la aprobación esperada del proyecto de ley de reforma.

iShares MSCI Brazil Limited Limit ETF (EWZ)

Lanzado en 2000, el ETF iShares MSCI Brazil Capped (EWZ) busca proporcionar retornos de inversión que correspondan al índice brasileño MSCI 25/50, un punto de referencia que incluye acciones brasileñas en todos los tamaños de capitalización de mercado. El enorme fondo de $ 8,79 mil millones se destina a las finanzas, con casi el 40% de sus activos asignados al sector. También proporciona una exposición considerable a los sectores de materiales básicos, energía y consumo discrecional, con cargas respectivas del 13,99%, 13,44% y 12,53%. El ETF minimiza los costos de negociación con su estrecho margen de 0.02% y una liquidez en dólares de $ 1.08 mil millones. Su comisión de gestión del 0,59% se sitúa alrededor del doble del promedio de la categoría, pero no debería afectar significativamente los períodos de tenencia cortos. EWZ ha ganado un 19,94% hasta la fecha, con un rendimiento del 10,24% solo en el último mes, al 10 de julio de 2019.

El precio de las acciones de EWZ superó sus máximos a finales del 5 de julio y ha estado subiendo desde entonces. Aquellos que buscan ingresar al ETF pueden comprar la ruptura actual o esperar un reembolso al nivel de $ 45 que ahora sirve como una zona de soporte crítica. Considere usar un medio simple de promedio móvil rápido (SMA), como el de 10 días, como una parada de entrenamiento para dejar correr las ganancias. Establezca una orden de stop-loss inicial por debajo del mínimo de este mes en $ 43,13 para proteger el capital comercial.

Gráfico que muestra el precio de las acciones del ETF iShares MSCI Brazil Cappped (EWZ)

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ETF iShares MSCI Brazil Cap-Small (EWZS)

Con activos bajo administración (AUM) de $ 88.16 millones, iFhares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS) tiene como objetivo rastrear el desempeño del índice brasileño MSCI Small-Caps. Como su nombre lo indica, el fondo brinda a los traders acceso a acciones brasileñas de pequeña capitalización. El sector de servicios públicos dicta la principal asignación de activos al 21,47%, seguido del financiero al 19,75% y la discreción del consumidor al 17,72%. Las participaciones clave en la cartera de la Fundación incluyen las acciones de la aerolínea Azul SA (AZUL), la empresa de educación Estácio Participações SA (ECPCY) y el fabricante de software de consultoría TOTVS SA (TOTS3.SA). Aquellos que operan con ETF deberían usar órdenes limitadas para combatir su diferencial de 0.39% en promedio. A partir del 10 de julio de 2019, EWZS cobra una comisión de gestión del 0,59%, ofrece un atractivo rendimiento por dividendo del 3,52% y ha obtenido casi un 13% en el último mes.

Las acciones de EWZS superaron un patrón de banderín luego de que el proyecto de ley de reforma de la Cámara de los Comunes en Brasil fue aprobado la semana pasada. Los alcistas mantuvieron intacto el impulso alcista y el fondo alcanzó un máximo de 52 semanas todos los días desde que se logró ese progreso. El índice de fuerza relativa (RSI) en un territorio profundo aumenta la probabilidad de cierta consolidación antes de que el ETF pruebe precios más altos. Por lo tanto, los operadores deberían considerar un retroceso a una tendencia importante del banderín en alrededor de $ 17. Considere las ganancias bancarias a medida que sube el alto nivel del fondo a $ 24.24. Deje de perder operaciones si el precio se invierte por debajo de la tendencia más baja del centavo.

Gráfico que muestra el precio de las acciones de Cap-Small ETF (EWZS) iShares Brazilian MSCI

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Primer Fondo Fiduciario AlphaDEX de Brasil (FBZ)

El primer fondo fiduciario AlphaDEX Brazil (FBZ), creado en 2011, busca proporcionar rendimientos similares al índice NASDAQ AlphaDEX Brazil. FBZ utiliza una metodología patentada para invertir en las mejores acciones brasileñas que pueden superar al mercado. Al igual que EWZS, el ETF es el líder del sector de servicios públicos y su exposición es de alrededor del 20%. Otras ponderaciones importantes del sector incluyen la discreción del consumidor en un 18,09% y las finanzas en un 15,44%. Los activos del fondo de más de $ 135 millones se distribuyen uniformemente en una cartera de 51 participaciones, sin una sola ponderación que tenga una ponderación superior al 6%. La liquidez a veces puede ser trivial, con alrededor de 13.000 acciones cambiando de manos por día. FBZ tiene una relación de costo de 0,80% y ha subido un 10,75% en el último mes al 10 de julio de 2019. Los inversores también reciben una rentabilidad por dividendo del 3,28%.

Como era de esperar, el gráfico FBZ se parece mucho a los dos primeros fondos brasileños analizados. El precio no ha mirado hacia atrás desde que se transfirió a mediados de mayo a la SMA de 200 días, estableciendo un nuevo máximo de 52 semanas en $ 16,85 en la sesión de negociación del martes. Aquellos que esperan que se mueva el fondo más alto deben buscar un precio de entrada en el nivel de $ 15,75, donde una línea horizontal que conecta proporciona algunos puntos destacados de soporte crítico. Los traders pueden decidir realizar un seguimiento de una parada por debajo del nivel bajo del día anterior como estrategia de salida.

Gráfico que muestra el precio de las acciones del AlphaDEX First Trust Brazil Fund (FBZ)

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