La industria global de los fondos cotizados en bolsa (ETF) sigue creciendo exponencialmente. Este año, los ETF que cotizan en EE. UU. Superaron los récords de entrada anual casi tres meses antes de fin de año. Los ETF que se adhieren a los principios de inversión ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) se están poniendo al día en relación con sus competidores tradicionales.
Hoy en día, hay alrededor de 50 ETF de ESG que cotizan en los EE. UU., Pero solo $ 1 mil millones en activos administrados por iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI). Otro ETF de ESG solo tiene más de $ 500 millones en activos. A fines de agosto de 2017, todos los ETF que cotizan en EE. UU. Tenían aproximadamente $ 5.7 mil millones en activos combinados bajo administración, apenas más de un tercio de los activos administrados por el mayor fondo mutuo de ESG.
«La cantidad relativamente pequeña de activos invertidos en ETF sostenibles se produce en un momento en que los ETF en su conjunto se están expandiendo rápidamente». Reuters informó. «Los inversores retiraron 264.500 millones de dólares de los fondos mutuos de acciones administrados por Estados Unidos en 2016, con un máximo de 282.000 millones de dólares inyectados en fondos cotizados en bolsa, según datos de Morningstar y FactSet».
Límite de crecimiento sostenible
Muchos de los ETF de recaudación de activos más grandes de este año son fondos ponderados de capitalización vainilla de bajo costo. Aún así, los ETF de beta inteligente también continúan el ritmo de crecimiento de los activos, lo que obliga a algunos observadores del mercado a especular que los fondos ESG están experimentando un crecimiento.
La encuesta anual de la industria de la Fundación de Hermanos Harriman Brown «Ganaron más interés en los ETF ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), con el 51% de los inversores ESG obteniendo al menos un poco de importancia frente al 37% del año pasado».
Una de las principales razones por las que algunos inversores tardan en adoptar ETF ESG es la teoría de que el rendimiento consciente puede conducir a un rendimiento inferior. Si bien esto puede ser cierto en ciertos períodos de tiempo, varios puntos y estudios de datos sugieren que ESG es viable a largo plazo y ofrece una mejor capacidad que las inversiones tradicionales.
Los negocios ecológicos son buenos negocios
Las empresas que priorizan los beneficios ambientales, como una huella de carbono reducida, pueden estar menos expuestas a los precios de las materias primas. Al utilizar fuentes de energía más limpias y rentables, estas empresas pueden ahorrar capital y fortalecer sus posiciones de efectivo. Las empresas con un sólido historial de gobernanza han demostrado contar con equipos de gestión sólidos que han demostrado un compromiso continuo con los accionistas y balances equilibrados. Además, es probable que estas empresas tengan más diversidad en sus directorios y entre los ejecutivos de nivel C. Los datos históricos sugieren que las empresas con una mayor diversidad de género en puestos clave son mejores que los competidores liderados por hombres.
El ESG FlexShares STOXX USA Impact Index Fund (ESG) rastrea el ESG STOXX USA Impact Index y cubre una amplia gama de principios ESG para construir su cartera. El índice ESG considera factores como tecnología limpia, emisiones de carbono, relaciones laborales, beneficios y seguridad en el lugar de trabajo, políticas de la junta y compensación ejecutiva.
Muévete para generar interés
Los emisores de la Fundación están tomando medidas para generar un mayor interés en los fondos ESG. Los productos heredados de ESG generalmente evitan cargos predecibles, como los juegos de azar, el tabaco y las existencias de armas. La nueva generación de ETF de ESG va más allá y perfecciona algunos de ellos, centrándose en nichos específicos.
A principios de este año, Inspire Investing, con sede en California, lanzó varios ETF que utilizan valores cristianos como pantallas para seleccionar valores. Otros ETF de ESG, algunos de los cuales son populares entre los inversores, eligen dirigirse a empresas o empresas que son conscientes del medio ambiente y enfatizan la diversidad de género en beneficio de los inversores.
Una forma clara de generar un mayor interés de los inversores en ESG es que los emisores compitan en las tarifas. Este año, alrededor de las tres cuartas partes de las entradas de ETF de EE. UU. Se asignaron a fondos con índices de costos anuales del 0,2% o menos. La beta de capital inteligente de ETF de gran capitalización es mucho más premium, aunque no es costosa en alrededor del 0.3% por año.
Los emisores de ETF están dispuestos a reducir las tarifas de la beta inteligente o introducir nuevas tarifas de la beta inteligente a bajo costo. A principios de este año, iShares, el patrocinador de ETF más grande del mundo, redujo los costos de algunos ETF de ESG en lo que podría ser un comienzo para reducir las tarifas en todo el espacio de ESG.
