Los fondos de cobertura son asociaciones financieras que operan fuera de muchas de las restricciones regulatorias tradicionales que pueden afectar los fondos mutuos y los vehículos de inversión comunes. Como resultado, a menudo no se limitaban a los inversores ordinarios, tanto porque normalmente requieren inversiones mínimas o de seis cifras, como porque los tipos de inversiones en las que participan pueden ser limitados. Al ser muy complejos, ilíquidos y riesgosos, muy complejo, poco liquido y arriesgado, inadecuado para los mas habituales.
Aún así, aunque la interacción directa con los fondos de cobertura se limita en gran medida a los inversores acreditados, algunas sociedades de capital privado que operan como un fondo de cobertura se cotizan en las bolsas de valores públicas y, por lo tanto, los participantes que de otro modo están excluidos de negociarlos.
Conclusiones clave
- Los fondos de cobertura son empresas de inversión opacas y poco reguladas que participan en estrategias de riesgo complejas, a menudo utilizando apalancamiento, derivados o clases de activos alternativas.
- Como resultado, la mayoría de los inversores corrientes tienden a tener fondos de cobertura ilimitados.
- Todavía hay formas de acceder a los fondos de cobertura, ya sea a través de fondos de cobertura centrados en el comercio minorista o mediante la negociación de acciones de empresas de inversión pública.
¿Por qué públicamente?
La disponibilidad de un fondo de cobertura es una medida interesante porque atrae a muchos inversores, en parte, citando la falta de divulgación, informes e información pública. A medida que el fondo se someta a un escrutinio público más detenido, las carteras en sí mismas seguirían estando a la sombra de la comunidad inversora; solo es necesario revelar el rendimiento real y los valores agregados en los informes anuales.
Un fondo que opta por cotizar en bolsa puede negociarse como cualquier otro valor cotizado, lo que permite que la comunidad inversora esté expuesta a las ganancias y pérdidas de la cartera a las que no se puede acceder de otro modo. Las ofertas públicas iniciales de fondos de cobertura (OPI) son raras porque muchos fondos de cobertura son demasiado volátiles para lograr valoraciones elevadas. Esta volatilidad se aplica a quienes compran valores de fondos de cobertura que cotizan en bolsa. Además, los administradores de fondos de cobertura no se preocupan por generar valor para los accionistas a través de una apreciación de las acciones de la forma en que lo haría una empresa en crecimiento. Los administradores de fondos de cobertura tienden a enfocarse en una cosa: el rendimiento en efectivo de sus inversiones.
Elección de fondos
El público puede optar por invertir en fondos de fondos de cobertura (FF). Como su nombre lo indica, estos se toman de una cartera de fondos de cobertura. La mayoría tienen un mínimo relativamente bajo y son una forma segura de obtener exposición indirecta durante la vida del fondo de cobertura. Como cualquier otro tipo de vehículo de inversión diversificado, los riesgos se reducen estratégicamente, pero el potencial también está al revés.
Ejemplos de sociedades de fondos de cobertura que cotizan en bolsa
BlackRock (NYSE: BLK) es una de las empresas de gestión de inversiones más grandes y respetadas. Con sede en la ciudad de Nueva York, BlackRock invierte a nivel mundial en todas las clases de activos y atiende a clientes privados, desde fondos de pensiones hasta corporaciones y fondos soberanos. Además de gestionar una serie de fondos mutuos y ETF tradicionales, la empresa gestiona carteras e inversiones en activos alternativos. BlackRock posee actualmente casi $ 7 billones en activos bajo administración (AUM) con una capitalización de mercado de $ 89,85 mil millones.
BlackStone Group (NYSE: BX) (que no es BlackRock) es otra firma de administración de inversiones que comprende un grupo de grandes inversiones alternativas, con $ 571 mil millones en AUM, y que atiende principalmente a clientes de alto patrimonio neto.Invesco (NYSE: IVZ) tiene una ubicación similar, con 1,14 billones de dólares en activos gestionados y alrededor del 15% de ese valor dedicado a inversiones alternativas.
Algunas firmas de inversión se organizan más como fondos de cobertura tradicionales, pero aún ofrecen acciones al público. Algunos de estos incluyen:
- Gestión de Och-Ziff (NYSE: OZM)
- Oak Tree Capital Group (NYSE: OAK)
- KKR & Co. (Bolsa de Nueva York: KKR)
- Apollo Global Management (NYSE: APO)
