¿Qué eran los Lehman Brothers?
Lehman Brothers era una empresa global de servicios financieros que sufrió, y aceleró, la crisis de las hipotecas de alto riesgo en gran parte quebró en 2008. La empresa era en ese momento el cuarto banco de inversión más grande de Estados Unidos; su quiebra es la más grande de la historia. En el momento de la quiebra presentada en el Capítulo 11 de 2008, Lehman Brothers había estado en funcionamiento durante 158 años. Ha proporcionado banca de inversión, comercio, gestión de inversiones, banca privada, investigación, corretaje, capital privado y servicios relacionados.
El fracaso de Lehman Brothers llevó la crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2007-2009 a la luz pública y provocó que la Gran Recesión se profundizara.
Conclusiones clave
- Lehman Brothers fue un banco de inversión global con un comienzo terrible como tienda de productos secos y, finalmente, se dedicó a la comercialización de productos básicos y a los servicios de corretaje.
- La empresa enfrentó muchos desafíos, pero finalmente fue causada por el colapso del mercado de hipotecas de alto riesgo y la quiebra récord en 2008.
- Se espera que la caída de la firma se intensifique en la crisis financiera de 2008 y se considera uno de sus momentos más memorables.
Entendiendo a Lehman Brothers
Lehman Brothers fue considerado uno de los actores líderes en las industrias de servicios financieros y bancarios globales. Se inició en Montgomery Ala., En 1850 como una tienda de productos secos y creció rápidamente en su comercio de algodón y otros productos básicos. Sus operaciones se trasladaron a Nueva York en 1858 cuando el comercio de algodón y otros productos básicos llegó a la ciudad. Henry Lehman fue responsable de la primera encarnación del negocio de abarrotes y tiendas generales; y sus hermanos Mayer y Emanuel sentaron las bases de lo que se convertiría en una potencia en la industria financiera.
Durante el próximo siglo y medio, la empresa experimentó muchos cambios y participó en una serie de alianzas y asociaciones. Si bien la quiebra de Lehman Brothers no provocó la Gran Recesión o incluso la crisis de las hipotecas de alto riesgo, su caída provocó ventas masivas en los mercados mundiales.
Quiebra de Lehman Brothers
En el momento de declararse en quiebra, Lehman Brothers tenía aproximadamente $ 600 mil millones en activos diversificados en todo el mundo. Él invirtió fuertemente en una iniciativa hipotecaria en los Estados Unidos de 1996 a 2006, principalmente mediante el uso de apalancamiento (en su punto máximo en una proporción de aproximadamente 30: 1). Entonces, algunas personas dicen que la firma ahora era un fondo de cobertura de bienes raíces de facto. Cuando los valores inmobiliarios alcanzaron su punto máximo y luego comenzaron a caer en 2007-2008, Lehman Brothers fue particularmente vulnerable.
Durante gran parte de 2008, la empresa luchó contra las pérdidas emitiendo acciones, vendiendo activos y reduciendo costos (era imposible emitir deuda en estas condiciones). Tenía grandes tramos de préstamos hipotecarios de alto riesgo y de baja tasa que no podía vender o elegir no vender. Cuando estos préstamos dejaron de ser líquidos y la empresa no pudo reembolsar a sus acreedores, Lehman Brothers sufrió una crisis crediticia; ya no podía recaudar dinero libremente mediante la emisión de deuda, y la emisión de acciones en estas condiciones provocó una dilución de las acciones y una perspectiva negativa, lo que provocó una caída en el precio de sus acciones. Mientras tanto, los precios de la vivienda cayeron debido a que los compradores se mantuvieron al margen debido a las condiciones del mercado y la imposibilidad de obtener crédito. Sin préstamos y sin las instituciones financieras más grandes del mundo bajo una amenaza significativa de quiebra, el sistema financiero mundial estaba amenazado con el colapso.
El Banco de la Reserva Federal de Nueva York y varios de los principales bancos de inversión estadounidenses se reunieron el 12 de septiembre de 2008 para discutir la liquidación de emergencia de Lehman Brothers en un esfuerzo por estabilizar los mercados. El objetivo era evitar costosos rescates gubernamentales, como el préstamo gubernamental de 25.000 millones de dólares a Bear Stearns en marzo de 2008. Las negociaciones, que implicaban una posible venta al Bank of American y Barclays (vetado por el Banco de Inglaterra y la Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido fracasaron ), y los intentos de los posibles destinatarios de obtener la intervención federal fracasaron. A Lehman Brothers se le permitió fracasar. Las consecuencias se sintieron en todo el mundo; El promedio industrial Dow Jones cayó 500 puntos el día que Lehman Brothers se declaró en quiebra.
Lehman Brothers hoy
Los activos, las propiedades inmobiliarias y las operaciones de Lehman Brothers se vendieron rápidamente en liquidación para reembolsar a los inversores. En un mes, el banco japonés Nomura compró las operaciones de la empresa en la región de Asia-Pacífico (Japón, Hong Kong, Australia), así como sus negocios de banca de inversión y comercio de acciones en Oriente Medio y Europa. Mientras tanto, Barclays compró sus operaciones de banca comercial y de inversión en América del Norte, así como su sede en Nueva York. Lehman Brothers, cuyo liderazgo fue retratado en el momento de su quiebra, ha sido mencionado en muchas películas desde 2008, por ejemplo. Llamada de borde y Muy grande para fallar.
