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Inversiones alternativas/ Inversión inmobiliaria

Los mejores consejos para invertir en REIT

Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) tienen una canasta de propiedades, que van desde centros comerciales y cines, edificios de apartamentos hasta parques de oficinas, hoteles y hospitales. Un REIT puede especializarse en un sector inmobiliario particular o puede diversificarse en diferentes tipos de propiedad. Invertir en REIT es atractivo por una variedad de razones, especialmente para los inversores orientados a los ingresos. Y aunque existen riesgos actuales para el mercado REIT en su conjunto, a largo plazo, los REIT han demostrado ser ganadores.

Que buscar en un REIT

Para los inversores minoristas, los REIT tienen varias ventajas sobre la inversión en bienes raíces en sí. En primer lugar, su inversión es líquida. Puede comprar y vender acciones de REIT, que se negocian como acciones en una bolsa. Las acciones REIT también tienen una inversión mínima; La inversión directa en propiedades reales a menudo requiere un compromiso mucho más significativo.

Los REIT generan ingresos por los alquileres y arrendamientos de sus propiedades. La mayoría (90%) de la renta imponible REIT debe devolverse a los accionistas en forma de dividendos. Como resultado, los inversores a menudo confían en los REIT como proveedores de flujo de efectivo fijo, aunque las acciones también pueden apreciar su valor si lo hacen las propiedades inmobiliarias.

Cuando esté listo para invertir en un REIT, observe un crecimiento en las ganancias, lo que se traduce en mayores ingresos (tasas de ocupación más altas y rentas en aumento), costos más bajos y nuevas oportunidades comerciales. También es vital que investigue al equipo de administración que supervisa las propiedades de REIT. Un buen equipo de gestión podrá actualizar las instalaciones y mejorar los servicios de construcción infrautilizados, aumentando la demanda.

Cuevas REIT

Es importante que no piense en los REIT como un activo de inversión por derecho propio. Debe observar las tendencias de la industria antes de decidir qué tipo de REIT es mejor para su cartera.

Por ejemplo, el tráfico de los centros comerciales está disminuyendo debido a la popularidad de las compras en línea y el declive de los vecindarios suburbanos (esta es la primera vez desde la década de 1920 que el crecimiento urbano es superior al crecimiento suburbano). Por lo tanto, los REIT que están estrictamente o muy expuestos a los centros comerciales conllevarán un mayor riesgo que los que invierten en otros tipos de bienes raíces.

O construir hoteles. Invertir en REIT específicos implica invertir en la industria de viajes. Si bien la industria puede estar funcionando bien en un momento particular, los hoteles tienen el potencial de verse afectados por la reducción de los viajes de negocios a medida que las empresas buscan formas de reducir costos y las conferencias web se están volviendo más comunes.

En términos de tendencias económicas generales, la baja inflación y la falta de crecimiento salarial, como en los Estados Unidos en la década de 2000, a menudo limitan el potencial de crecimiento de los REIT, ya que amortiguan los aumentos de los alquileres. Sin embargo, los REIT están funcionando bien a la luz de estos encabezados.

REIT de pensamiento lejano

La clave es mirar hacia adelante. Por ejemplo, los millennials prefieren la vida urbana en lugar de la vida suburbana, una tendencia que ha llevado a la mencionada disminución del tráfico suburbano y un aumento en la venta minorista en la calle (franjas comerciales urbanas ancladas en un supermercado u otro gran minorista). Un REIT pronto vio la tendencia y se ha configurado en consecuencia.

Acadia Realty Trust (AKR) se enfoca en áreas urbanas con altas barreras de entrada que están restringidas al suministro y densamente pobladas. También adopta el enfoque de que no se enamorará de un minorista en particular, ya que un minorista popular de hoy puede no ser un minorista popular mañana. En cambio, invierte en una calle, cuadra o edificio, lo que le permite realizar cambios constantemente para que los minoristas de moda estén en su lugar. Pero lo más importante aquí es que, al invertir fuertemente en el comercio minorista, Acadia Realty Trust miró hacia el futuro, literalmente, más que sus pares. Con una capitalización de mercado de $ 2.30 mil millones, el REIT tiene 84 propiedades en su cartera principal, con un total de 4.2 millones de pies cuadrados; a octubre de 2018, tenía una rentabilidad por dividendo del 3,6%.

La línea de fondo

A pesar de los beneficios, nadie debería invertir solo en REIT. Como ocurre con cualquier clase de activos, estos siempre deben formar parte de una cartera diversificada.

Dan Moskowitz no tiene trabajo en AKR.