Los inversores suelen utilizar el oro como cobertura contra los riesgos del mercado, como la inflación y las turbulencias geopolíticas. Los inversores que buscan exposición a este activo seguro tienen varias opciones, incluida la inversión en lingotes de oro directamente o la compra de contratos de futuros de oro. Otra forma de obtener exposición indirecta al oro es invirtiendo en fondos cotizados en bolsa (ETF) propiedad de empresas mineras de oro. Muchos inversores ven los ETF como una opción líquida y de bajo costo para ganar exposición a esta parte de la industria del oro.

Conclusiones clave

  • La industria de la minería de oro ha tenido un rendimiento inferior al del mercado en general durante el año pasado.
  • Los fondos negociados en las bolsas de mineros de oro (ETF) con los mejores rendimientos totales a un año son SGDJ, GOAU y GDX.
  • Las principales participaciones de estos ETF son Skeena Resources Ltd., Franco-Nevada Corp. y Newmont Corp., respectivamente.

Negocia ETF de minería de oro en los Estados Unidos, excluyendo ETF inversos y apalancados, así como fondos con menos de $ 50 millones en activos bajo administración (AUM). Estos son ETF que rastrean las acciones de la minería de oro, en lugar de ETF que rastrean el oro como un producto básico.

La industria de la minería de oro, según la medición del índice NYSE Arca Gold Miners, ha llegado al mercado en general de manera significativa. El índice ha caído un 23,3% en los últimos 12 meses en comparación con el rendimiento total del S&P 500 del 33,5%, al 17 de agosto de 2021. El minero con mejor desempeño, basado en el desempeño del año pasado, es Sprott Junior Miners Gold ETF ( SGDJ).

Examinamos los tres principales ETF de minería de oro a continuación. Todos los números corresponden al 17 de agosto de 2021.

Junior Gold Miners Sprott ETF (SGDJ)

  • Rendimiento durante un año: -16,0%
  • Relación de costes: 0,50%
  • Rendimiento anual de dividendos: 2,38%
  • Volumen diario promedio de tres meses: 25,948
  • Activos administrados: $ 123.1 millones
  • Fecha de establecimiento: 31 de marzo de 2015
  • Emisor: Sprott

SGDJ rastrea el índice de factores personalizados de Junior Gold Miners. El índice de referencia mide el desempeño de las empresas de oro de pequeña capitalización, con un énfasis particular en los productores de oro con el mayor crecimiento de ingresos y las empresas de exploración con el mayor impulso en los precios de las acciones. La mayoría de las participaciones de la Fundación están domiciliadas en Canadá o Australia.

SGDJ persigue una estrategia de fusión, invirtiendo en una combinación de acciones de valor y crecimiento. Sus tres principales participaciones son Skeena Resources Ltd. (SKE: TSE), una empresa de exploración minera junior con sede en Canadá; Bellevue Gold Ltd. (BGL: ASX), una empresa de exploración de oro con sede en Australia; y acciones clase A de Great Bear Resources Ltd. (GBR: TSX), una empresa de exploración de oro con sede en Canadá.

US Global GO GOLD and Precious Metals Miners ETF (GOAU)

  • Rendimiento durante un año: -21,7%
  • Relación de costes: 0,60%
  • Rendimiento anual de dividendos: 6,66%
  • Volumen promedio diario de tres meses: 33,722
  • Activos administrados: $ 98.8 millones
  • Fecha de constitución: 27 de junio de 2017
  • Emisor: US Global Investors

GOAU tiene como objetivo rastrear el Índice Global GOLD de EE. UU. Y el Índice de Mineros de Metales Preciosos. El punto de referencia está diseñado para medir el desempeño de las empresas que producen metales y minerales preciosos, a través de la minería y la producción o la propiedad pasiva de regalías o flujos de producción. El ETF ofrece exposición a una selección de empresas que operan en la industria de la minería de oro.

El fondo de capital múltiple sigue una estrategia de fusión para invertir en acciones de valor y crecimiento. Sus tres participaciones más grandes son Franco-Nevada Corp (FNV: TSE), una compañía de regalías y streaming centrada en el oro; Wheaton Precious Metals Corp. (WPM: TSE), una empresa de transmisión de metales preciosos; y Royal Gold Inc. (RGLD), una compañía de regalías y transmisión de metales preciosos.

Mineros de oro de VanEck ETF (GDX)

  • Rendimiento durante un año: -24,5%
  • Relación de costes: 0,51%
  • Rendimiento anual de dividendos: 0,59%
  • Volumen diario promedio de tres meses: 19,970,672
  • Activos administrados: $ 13.8 mil millones
  • Fecha de establecimiento: 16 de mayo de 2006
  • Emisor: VanEck

GDX busca rastrear el NYSE Arca Gold Miners Index, un índice destinado a medir el desempeño de las empresas que operan en la industria de la minería de oro. Las empresas deben generar un mínimo del 50% de los ingresos totales de la extracción de oro y actividades relacionadas para ser incluidas en el índice.

GDX permite a los inversores personalizar fácilmente su exposición general a las materias primas al proporcionar una asignación dirigida a la industria de la minería de oro en un solo fondo. La mayoría de las posiciones del fondo están domiciliadas en Canadá, Estados Unidos o Australia. Persigue una estrategia de fusión para invertir en una combinación de acciones de crecimiento y valor en todo el espectro de capitalización de mercado.

Las tres mayores participaciones del fondo son Newmont Corp. (NEM), una empresa minera de oro enfocada en la producción y exploración de oro, cobre, plata, zinc y plomo; Barrick Gold Corp. (GOLD), una empresa minera de oro con sede en Canadá centrada principalmente en la producción de oro y cobre; y Franco-Nevada Corp., descritos anteriormente.

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