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¿Qué son los mercados de capitales?

Los mercados de capitales son centros donde los ahorros y las inversiones se dirigen entre aquellos proveedores que tienen capital y aquellos que necesitan capital. Las entidades con capital incluyen inversores minoristas e institucionales y quienes buscan capital son empresas, gobiernos e individuos.

Los mercados de capitales se componen de mercados primarios y mercados secundarios. Los mercados de capitales más comunes son el mercado de valores y el mercado de bonos.

Los mercados de capitales buscan mejorar la eficiencia transaccional. Estos mercados reúnen a los tenedores de capital y aquellos que buscan capital y brindan un lugar para que las entidades intercambien valores.

Conclusiones clave

  • Los mercados de capital se refieren a los lugares donde los ahorros y las inversiones se mueven entre los proveedores de capital y los que lo necesitan.
  • Los mercados de capitales son el mercado primario, donde se emiten y venden nuevos valores, y el mercado secundario, donde los valores emitidos previamente se negocian entre inversores.
  • Los mercados de capitales más comunes son el mercado de valores y el mercado de bonos.

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Los mercados de capitales

Comprensión de los mercados de capitales

El término mercado de capitales define dónde diferentes entidades negocian con diferentes instrumentos financieros. Estos lugares pueden incluir el mercado de valores, el mercado de bonos y los mercados de divisas y divisas. La mayoría de los mercados se concentran en los principales centros financieros, incluidos Nueva York, Londres, Singapur y Hong Kong.

Los mercados de capitales están compuestos por proveedores y usuarios de fondos. Los proveedores incluyen hogares y las instituciones que los atienden (fondos de pensiones, compañías de seguros de vida, fundaciones benéficas y compañías no financieras) que generan efectivo más allá de sus necesidades de inversión. Los usuarios de los fondos incluyen compradores de viviendas y vehículos de motor, empresas no financieras y gobiernos que financian inversiones en infraestructura y costos operativos.

Los mercados de capitales se utilizan para vender productos financieros como acciones y títulos de deuda. La equidad son acciones, que son acciones propias de una empresa. Los títulos de deuda, como los bonos, son pagarés que devengan intereses.

Estos mercados se dividen en dos categorías distintas: mercados primarios, donde se venden nuevas emisiones de acciones y bonos a inversores, y mercados secundarios, que negocian valores existentes. Los mercados de capital son una parte vital de una economía moderna que funciona porque mueven dinero de las personas que lo tienen a las personas que lo necesitan para un uso productivo.

Mercados primarios vs secundarios

Los mercados de capitales se componen de mercados primarios y mercados secundarios. La mayoría de los mercados primarios y secundarios modernos son plataformas electrónicas basadas en computadoras.

Los mercados primarios están abiertos a ciertos inversores que compran valores directamente de la empresa emisora. Estos valores se consideran oferta pública primaria o inicial (OPI). Cuando una empresa cotiza en bolsa, vende sus acciones y bonos a inversores institucionales y de gran escala, como fondos de cobertura y fondos mutuos.

Por otro lado, el mercado secundario incluye lugares supervisados ​​por un organismo regulador como la Securities and Exchange Commission (SEC) en los que los valores existentes o emitidos anteriormente se negocian entre inversores. Las empresas emisoras no tienen ningún papel en el mercado secundario. La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y Nasdaq son ejemplos del mercado secundario.

El mercado secundario juega un papel importante en los mercados de capitales porque crea liquidez, dando a los inversores confianza para comprar valores.

Mercados de capital ampliados

Los mercados de capitales pueden referirse a los mercados de forma amplia para cualquier activo financiero.

Finanzas corporativas

En esta área, el mercado de capitales es donde está disponible un capital increíble para las empresas no financieras. El capital invertible comprende los fondos externos incluidos en el costo promedio ponderado del capital – capital ordinario y preferencial, bonos públicos y deuda privada – que también se utilizan en el cálculo del capital invertido. Los mercados de capital en las finanzas corporativas pueden referirse a la financiación de acciones, excluida la deuda.

Servicios financieros

Las empresas financieras que participan en los mercados privados y no en los mercados públicos forman parte del mercado de capitales. Incluyen bancos de inversión, capital privado y empresas de capital de riesgo (VC) en contraposición a los corredores de bolsa y las bolsas públicas.

Mercados publicos

Operados por un mercado regulado, los mercados de capital pueden referirse a los mercados de acciones en lugar de los mercados de deuda, bonos, renta fija, efectivo, derivados y productos básicos. En el contexto de las finanzas corporativas, pueden existir mercados de capital accionario, así como mercados de deuda, bonos o renta fija.

Los mercados de capital también pueden referirse a inversiones que reciben tratamiento fiscal sobre las ganancias de capital. Si bien las ganancias a corto plazo (activos mantenidos por menos de un año) se gravan como ingresos en tramos impositivos, existen diferentes tasas para las ganancias a largo plazo.Estas tasas a menudo se aplican a transacciones organizadas de forma privada a través de bancos de inversión o fondos privados como capital privado o capital de riesgo.

Preguntas frecuentes

¿Son los mercados de capitales lo mismo que los mercados financieros?

Si bien a veces hay mucha superposición, existe una distinción fundamental entre estos dos términos. Los mercados financieros abarcan la amplia gama de lugares en los que las personas y las organizaciones intercambian activos, valores y contratos y, a menudo, son mercados secundarios. Por el contrario, los mercados de capital se utilizan principalmente para obtener financiación, normalmente para una empresa, para su uso en operaciones o para el crecimiento.

¿Qué es un mercado primario frente a un mercado secundario?

El nuevo capital se obtiene a través de acciones y bonos emitidos y vendidos a inversores en el mercado de capitales primario, después de lo cual los traders e inversores compran y venden estos valores entre ellos en el mercado de capitales secundario solo cuando la empresa no adquiere nuevo capital.

¿Con qué mercados obtienen capital las empresas?

Las empresas que recaudan capital social pueden buscar colocaciones privadas a través de inversores ángeles o de capital de riesgo, pero pueden recaudar la cantidad máxima a través de una oferta pública inicial (OPI) cuando las acciones cotizan por primera vez en el mercado de valores. El capital de deuda puede obtenerse mediante préstamos bancarios o mediante valores emitidos en el mercado de bonos.