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¿Cuáles son los riesgos y las recompensas de invertir en nuevas empresas?

Invertir en empresas emergentes es un negocio muy arriesgado, pero vale la pena si las inversiones dan resultado. La mayoría de las empresas o productos nuevos no lo hacen, por lo que existe el riesgo de perder toda la inversión de una persona. Los que sí lo hacen, sin embargo, pueden obtener altos rendimientos de la inversión.

No invertir corazón en nuevas empresas. es fácil perder el dinero de los fundadores, amigos y familiares (FF&F) con poco que mostrar. Invertir en fondos de capital riesgo diversifica parte del riesgo, pero obliga a los inversores a enfrentarse a la dura realidad de que el 90% de las empresas financiadas no las enviarán a una oferta pública inicial (OPI). Para aquellos que cotizan en bolsa, los rendimientos pueden ser de miles por ciento, lo que hace que los primeros inversores sean muy ricos.

Comprender los riesgos y las recompensas de invertir en nuevas empresas

Pasos de principiantes

Las empresas de nueva creación son las empresas que están en la etapa de la idea. Todavía no tienen un producto de trabajo, una base de clientes o un flujo de ingresos. Las nuevas empresas pueden financiarse a sí mismas utilizando los ahorros de los fundadores, obteniendo préstamos bancarios o emitiendo acciones.

Conclusiones clave

  • Las empresas de nueva creación se encuentran en la fase de pensamiento y aún no tienen un producto de trabajo, una base de clientes o un flujo de ingresos.
  • Aproximadamente el 90% de las empresas de nueva creación financiadas no realizarán una oferta pública inicial (OPI).
  • Invertir en empresas de nueva creación es un negocio muy riesgoso, pero vale la pena si las inversiones dan resultado.

La mayoría de las personas son conscientes de dar capital inicial como compensación por la participación en el capital social y piensan en lo que significa invertir en nuevas empresas.

Se estima que cada año se forman más de un millón de nuevas empresas en todo el mundo. El primer dinero que reciben estas empresas suele ser el dinero de los fundadores, amigos y familiares (FF&F), conocido como capital semilla o capital semilla.

Estas sumas suelen ser pequeñas y permiten a un emprendedor demostrar que la idea tiene buenas posibilidades de éxito. Durante la fase inicial, se pueden contratar los primeros empleados y desarrollar prototipos para comunicar la idea de la empresa a clientes potenciales o inversores posteriores. El dinero invertido se utiliza para actividades como la realización de estudios de mercado.

Una vez que una nueva empresa entra en operaciones y comienza a generar ingresos iniciales, pasa de la semilla a la puesta en marcha de buena fe. En este punto, es posible que los fundadores de la empresa puedan comunicar su idea a los inversores ángeles. Un inversor ángel con cierta riqueza acumulada suele ser un particular que se especializa en invertir en empresas en etapa inicial.

Los inversores ángeles suelen ser la primera fuente de financiación fuera del dinero de FF&F. Las inversiones ángel tienden a ser de tamaño pequeño, pero los inversores ángel también tienen mucho que ganar, porque en este punto, las perspectivas de futuro de la empresa son el mayor riesgo. El dinero ángel se utiliza para apoyar los esfuerzos iniciales de marketing y para traducir prototipos en producción.

En este punto, si la empresa está comenzando a crecer y parece prometedora, puede buscar financiamiento de capital de riesgo (VC). Los fundadores habrán desarrollado un sólido plan de negocios que establecerá la estrategia comercial y las proyecciones a medida que avancemos. Si bien la empresa aún no obtiene beneficios netos, está ganando impulso y reinvirtiendo los ingresos en la empresa para su crecimiento.

El capital de riesgo puede referirse a un fondo de inversión único, privado o mancomunado que busca invertir y desempeñar un papel activo debido a que las nuevas empresas superan las filas semilla y ángel. Los capitalistas de riesgo a menudo asumen funciones de asesoría y encuentran un puesto en la junta directiva de la empresa.

Se puede buscar capital de riesgo en rondas adicionales a medida que la empresa continúa gastando efectivo para lograr el crecimiento exponencial que esperan los inversores de capital riesgo.

Invierta en Startups

A menos que sea un fundador, un miembro de la familia o un amigo cercano de un fundador, es posible que no pueda comenzar en una nueva y emocionante startup. Y a menos que sea un inversionista acreditado y adinerado, probablemente no podrá participar como inversionista ángel.

Hoy en día, los particulares pueden participar hasta cierto punto en la fase de capital de riesgo invirtiendo en fondos de capital privado que se especializan en la financiación de capital de riesgo, lo que permite la inversión indirecta en la creación de empresas.

Los fondos de capital privado invierten en un gran número de empresas emergentes prometedoras para diversificar su exposición al riesgo a una sola empresa. Por recientemente investigación, la tasa de incumplimiento de una cartera de fondos de riesgo es del 40% al 50% en un año determinado, y el 90% de todas las empresas en las que se invierte no superará la marca de los 10 años.

La idea de que solo una de cada 10 inversiones de capital de riesgo tendrá éxito es la expectativa de la industria. El 10% de las empresas que triunfan pueden devolver miles de por ciento a los inversores.

Los acuerdos empresariales típicos se estructuran a lo largo de 10 años hasta que salen. La estrategia de salida ideal es que la empresa salga a bolsa a través de una oferta pública inicial (OPI), que puede obtener los rendimientos medianos esperados al asumir tal riesgo. Otras estrategias de salida menos deseables incluyen adquirir otra empresa o permanecer como una empresa privada y rentable.

Su mejor ejemplo Google (GOOG), lanzado como una startup en 1997 con $ 1 millón en capital inicial de FF&F. En 1999, la compañía estaba creciendo rápidamente y atrajo $ 25 millones en financiamiento de capital de riesgo, mientras que dos firmas de capital riesgo adquirieron aproximadamente el 10% de la compañía. En agosto de 2004, la OPI de Google recaudó más de $ 1.2 mil millones para la empresa y casi 500 millones de dólares para los inversores originales, un rendimiento de casi el 1.700%.

Riesgo además de recompensa

Estas grandes posibilidades de rendimiento son el resultado de una increíble cantidad de riesgo inherente a las nuevas empresas. No solo fallará el 90% de las inversiones de capital riesgo, sino que hay una gran cantidad de factores de riesgo únicos que deben abordarse al considerar una nueva inversión.

El primer paso para hacer la debida diligencia para las nuevas empresas es evaluar críticamente el plan y el modelo de negocios para generar ganancias y crecimiento futuros. La economía necesita cambiar la idea de rentabilidad de la vida real. Muchas ideas nuevas son tan innovadoras que existe el peligro de que no sean aceptadas en el mercado. Los competidores fuertes o los principales obstáculos de entrada también son consideraciones importantes. Es importante considerar cuestiones legales, regulatorias y de cumplimiento para las ideas modernas.

Muchos inversores ángeles y capitalistas de riesgo sugieren que la personalidad y el compromiso de los fundadores de la empresa es tan importante, o incluso más importante, que la propia idea empresarial. Los fundadores necesitan la habilidad, el conocimiento y la pasión para llevarlos a través de períodos de dolor creciente y debilitante. También deben estar abiertos a recibir consejos constructivos y comentarios de dentro y fuera de la empresa. Deben ser lo suficientemente ágiles y ordenadas para replicar la dirección de la empresa ante eventos económicos inesperados o cambios tecnológicos.

Las otras preguntas que deben hacerse son, si la empresa tiene éxito, ¿habrá un riesgo de tiempo? ¿Los mercados financieros serán favorables a las OPI en cinco o diez años en el futuro? ¿Crecerá la empresa lo suficiente para completar con éxito una oferta pública inicial y proporcionar un fuerte retorno de la inversión?