Lunes Negro

¿Qué fue el Lunes Negro?

El Lunes Negro ocurrió el 19 de octubre de 1987, cuando el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) perdió casi el 22% en un día. El evento inició una caída en el mercado de valores global y el Lunes Negro se convirtió en uno de los días más celebrados en la historia financiera. A finales de mes, la mayoría de los principales intercambios habían caído más del 20%.

Los economistas atribuyeron el colapso a una combinación de eventos geopolíticos y el advenimiento del comercio computarizado, un programa que aceleró las ventas.

Entendiendo el Lunes Negro

La causa de la caída masiva en el mercado de valores no se puede atribuir a un evento de noticias porque no se publicó ningún evento de noticias importante el fin de semana anterior al accidente. Sin embargo, una serie de eventos se unieron para crear una atmósfera de pánico entre los inversores. Por ejemplo, el déficit comercial de EE. UU. Se ha ampliado en relación con otros países. El comercio informatizado, que todavía no era su fuerza dominante en la actualidad, estaba cada vez más presente en varias empresas de Wall Street. La caída del mercado de valores de 1987 destacó el papel de la innovación financiera y tecnológica en el aumento de la volatilidad del mercado. En el comercio automatizado, también conocido como comercio de programas, la toma de decisiones humanas se elimina de la ecuación y las órdenes de compra o venta se generan automáticamente en función de los niveles de precios de índices de referencia o de acciones específicos. Antes del colapso, los modelos en uso tendían a dar una fuerte retroalimentación positiva, generando más órdenes de compra cuando los precios subían y más órdenes de venta cuando los precios comenzaban a bajar.

Las crisis, como el enfrentamiento entre Kuwait e Irán, que amenazaba con interrumpir el suministro de petróleo, también provocó nerviosismo en los inversores. También se ha criticado el papel de los medios de comunicación como factor creciente de estos desarrollos. Si bien hay muchas teorías que intentan explicar por qué ocurrió el accidente, la mayoría coincide en que el accidente fue causado por el gran pánico.

Puede suceder de nuevo

Desde el Lunes Negro, se han introducido en el mercado una serie de mecanismos de protección para evitar la venta de pánico, como bordillos comerciales y disyuntores. Sin embargo, los algoritmos de negociación de alta frecuencia (HFT) impulsados ​​por supercomputadoras mueven una gran cantidad en solo milisegundos, lo que aumenta la volatilidad.

El Flash Breakout de 2010 resultó en un HFT terrible, lo que hizo que el mercado de valores cayera un 10% en cuestión de minutos. Esto ha llevado a la instalación de bandas de precios más estrictas, pero el mercado de valores ha experimentado algunos momentos volátiles desde 2010. El auge de la tecnología y el comercio en línea ha traído más riesgo al mercado.

En medio de la pandemia mundial de COVID19 de 2020, los mercados perdieron volúmenes similares en marzo cuando las tasas de desempleo alcanzaron sus niveles más altos desde la Gran Depresión, antes de regresar en el verano de ese año.

Lecciones del lunes negro y otros accidentes del mercado

Una caída del mercado por cualquier duración es temporal. Muchos de los repuntes más pronunciados del mercado se produjeron justo después de una caída repentina. Las fuertes caídas del mercado en agosto de 2015 y enero de 2016 cayeron un 10%, pero el mercado se recuperó por completo y se concentró en o cerca de nuevas temperaturas máximas en los meses siguientes.

Cíñete a tu estrategia

Una estrategia de inversión a largo plazo bien diseñada y basada en objetivos de inversión personales debería dar a los inversores la confianza para mantenerse estables mientras todos los demás entran en pánico. Los inversores que carecen de una estrategia tienden a dejar que sus emociones guíen su toma de decisiones. Los inversores que han seguido invirtiendo en el Standard & Poor’s Index 500 desde 1987 han obtenido una rentabilidad anual del 10,13%.

Oportunidades de compra

Sabiendo que las caídas del mercado son solo temporales, estos tiempos deben considerarse como una oportunidad para comprar acciones o fondos. Las caídas del mercado son inevitables. Los inversores inteligentes han preparado una lista de la compra de acciones o fondos que serían más atractivos a precios más bajos y compran mientras otros venden.

Apaga el ruido

A largo plazo, las caídas del mercado como el Lunes Negro tienen poco impacto en el rendimiento de la cartera bien estructurada. Los eventos de mercado a corto plazo son impredecibles y pronto se olvidan. Los inversores a largo plazo se benefician mejor si se comunican con los medios de comunicación y el ruido de la manada y se centran en sus objetivos a largo plazo.