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Margen de beneficio bruto, operativo y neto: descripción general

El margen de beneficio bruto, el margen de beneficio operativo y el margen de beneficio neto son las tres medidas principales del análisis de márgenes que se utilizan para analizar las actividades del estado de resultados de una empresa.

Cada margen ofrece una visión muy diferente de la eficiencia operativa de la empresa por sí sola. De manera integral, los tres márgenes juntos pueden proporcionar información sobre las fortalezas y debilidades de la operación de una empresa (DAFO). Los márgenes también son útiles para hacer comparaciones con la competencia e identificar tendencias de crecimiento y pérdida con respecto a períodos pasados.

Conclusiones clave

  • La cuenta de resultados se divide en gastos e impuestos directos, indirectos y por intereses.
  • La utilidad bruta, la utilidad operativa y los márgenes de utilidad neta son medidas importantes para analizar un estado de resultados.
  • Cada medida de margen de beneficio muestra la cantidad de beneficio por dólar de los ingresos de una empresa.

En general, las métricas de análisis de márgenes miden la eficiencia de una empresa comparando las ganancias y los costos en tres puntos diferentes de un estado de resultados.

Margen de beneficio bruto

El margen de utilidad bruta analiza la relación entre los ingresos por ventas brutas y los costos de ventas directos. Esta comparación es la primera parte del estado de resultados. Las empresas tendrán diferentes tipos de costos directos dependiendo de su negocio. Las empresas involucradas en la producción y fabricación de bienes utilizarán la medida del costo de los bienes vendidos y las empresas de servicios pueden tener una notación más generalizada.

En general, el margen de utilidad bruta busca identificar qué tan eficiente es una empresa en la producción de su producto. El cálculo de la ganancia bruta es la ganancia bruta dividida por el ingreso total. En general, es mejor tener un número de margen de beneficio bruto más alto, ya que es igual al beneficio bruto total por dólar de ingresos.

Margen de beneficio operativo

La eficiencia operativa es la segunda parte del estado de resultados de una empresa y se centra en los costos indirectos. Las empresas tienen una amplia gama de costos indirectos que también afectan el resultado final. Algunos costos indirectos comúnmente reportados incluyen investigación y desarrollo, costos de campañas de marketing, costos generales y administrativos, y depreciación y amortización.

El margen de utilidad operativa examina los efectos de estos costos. La ganancia operativa se obtiene restando los costos operativos de la ganancia bruta. El margen de beneficio operativo se calcula dividiendo el beneficio operativo por los ingresos totales.

La utilidad operativa muestra la capacidad de una empresa para administrar sus costos indirectos. Por lo tanto, esta sección del estado de ingresos muestra cómo una empresa está invirtiendo en áreas que espera que ayuden a mejorar su marca y el crecimiento comercial a través de una variedad de canales. Una empresa puede tener un alto margen de beneficio bruto, pero un margen de beneficio operativo relativamente bajo si sus costos indirectos están relacionados con aspectos como marketing o asignaciones de inversión de capital elevadas.

Margen de beneficio neto

El margen de beneficio neto es la tercera métrica de margen de beneficio de cierre y cierre utilizada en el análisis del estado de resultados. Se calcula analizando la última parte del estado de resultados y las ganancias netas de una empresa después de contabilizar todos los gastos.

Se tienen en cuenta los intereses e impuestos que paga una empresa. La ganancia neta se calcula restando intereses e impuestos de la ganancia operativa, también conocida como ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). El margen de beneficio neto se calcula dividiendo el beneficio neto por el ingreso total.

La utilidad neta enfatiza la capacidad de una empresa para administrar sus pagos de intereses e impuestos. Los pagos de intereses pueden tomar muchas formas diferentes. Los intereses incluyen los intereses pagados por una empresa a las partes interesadas sobre la deuda por instrumentos de capital. También incluye los intereses devengados por inversiones a corto y largo plazo.

A las corporaciones se les cobran impuestos de tasa fija. Tras la Ley de Impuestos y Empleos de 2017, la tasa del impuesto de sociedades se redujo del 35% al ​​21%. Al igual que los individuos, las corporaciones necesitan identificar y contabilizar las exenciones tributarias corporativas que vienen en forma de créditos, deducciones, exenciones y mucho más.

Consideraciones Especiales

El margen de beneficio neto de una empresa muestra cómo la empresa gestiona todos los costos asociados con el negocio. Los costos generalmente se desglosan por impuestos e impuestos directos, indirectos y de intereses. Las empresas buscan gestionar los costes en cada una de estas tres áreas de forma individual.

Al analizar cómo se comparan los márgenes de beneficio bruto, operativo y neto, los analistas de la industria pueden obtener una imagen clara de las fortalezas y debilidades operativas de una empresa.

Cada uno de los tres márgenes puede verse afectado por diferentes factores comerciales y de mercado. Si los costos de ventas directos aumentan sistemáticamente en todo el mercado, una empresa que refleje costos de venta más altos tendrá un margen de utilidad bruta más bajo.

Las empresas pueden atravesar diferentes ciclos de crecimiento que conducen a mayores costos operativos e interés. Una empresa puede estar invirtiendo más en campañas de marketing o inversiones de capital que aumentan los costos operativos durante un período de tiempo que puede reducir su margen de beneficio operativo. Las empresas pueden obtener capital mediante deuda, lo que puede reducir su margen de beneficio neto cuando aumentan los pagos de intereses.

Puede ser importante que los inversores comprendan estas diversas variables y su impacto en el análisis de márgenes al analizar el valor de la inversión corporativa.