fbpx
Finanzas Corporativas y Contabilidad/ Debt

Margen de interés neto

¿Qué es un margen de interés neto?

El margen de interés neto (NIM) es una medida que compara los ingresos netos por intereses generados por una empresa financiera a partir de productos crediticios como préstamos e hipotecas, con los intereses salientes que paga a los titulares de cuentas de ahorro y certificados de depósito (CD). Expresado como porcentaje, el NIM es un indicador de rentabilidad que mide la probabilidad de que un banco o una empresa de inversión tenga éxito a largo plazo. Esta métrica ayuda a los inversores potenciales a determinar el derecho a invertir en una empresa de servicios financieros en particular al proporcionar visibilidad de la rentabilidad de sus ingresos por intereses frente a sus costos por intereses.

En pocas palabras: un margen de interés neto positivo implica que una entidad opera de manera rentable, y una cifra negativa implica una ineficiencia en la inversión. En el último caso, una empresa puede tomar medidas correctivas aplicando fondos a la deuda pendiente o transfiriendo esos activos hacia inversiones más rentables.

1:43

Margen de interés neto

Cálculo del margen de interés neto

El margen de interés neto se puede calcular de acuerdo con la siguiente fórmula:


Margen de interés neto

=

IR

ES DECIR

Activos de ganancias promedio

dónde:

IR

=

Retorno de la inversión

ES DECIR

=

Costos de intereses

begin {align} & text {Margen neto de interés} = frac { text {IR} – text {IE}} { text {Activos de ganancias promedio}} \ & textbf {donde:} \ & text {IR} = text {Rentabilidad de la inversión} \ & text {IE} = text {Costos de intereses} \ end {alineado}

Margen de interés neto=Activos de ganancias promedioIRES DECIRdónde:IR=Retorno de la inversiónES DECIR=Costos de intereses

Considere el siguiente ejemplo simulado: Suponga que ABC Assume Company tiene un retorno de la inversión de $ 1,000,000, un costo de intereses de $ 2,000,000 y activos de ganancias promedio de $ 10,000,000. En este caso, el margen de interés neto de ABC es -10%, lo que indica que ha perdido más dinero debido a los costos de intereses de lo que ha ganado con sus inversiones. Es probable que este negocio funcione mejor si utiliza sus fondos de inversión para pagar deudas en lugar de realizar esta inversión.

Qué afecta un margen de interés neto

El margen de interés neto de una institución financiera puede verse influido por una serie de factores, principalmente: oferta y demanda. Si hay una alta demanda de cuentas de ahorro en comparación con los préstamos, el margen de interés neto disminuye, porque el banco está obligado a pagar más intereses de los que recibe. Por el contrario, si hay una mayor demanda de préstamos contra una cuenta de ahorros, cuando más consumidores piden prestado que ahorros, el margen de interés neto de un banco aumenta.

La política monetaria y la regulación fiscal pueden influir en el margen de interés neto de un banco, ya que la dirección de las tasas de interés determina si los consumidores reciben o ahorran.

Las políticas monetarias establecidas por los bancos centrales tienen un impacto importante en los márgenes de interés netos de los bancos porque estos editores juegan un papel clave en el control de la demanda de ahorro y crédito. Cuando las tasas de interés son bajas, es menos probable que los consumidores pidan dinero prestado y menos probabilidades de ahorrar. Con el tiempo, esto suele resultar en márgenes de interés netos más altos. Por el contrario, si las tasas de interés suben, los préstamos se vuelven más caros, lo que hace que el ahorro sea una opción más atractiva, reduciendo así los márgenes de interés neto.

Margen de interés neto y banca minorista

La mayoría de los bancos minoristas ofrecen intereses sobre los depósitos de los clientes, que normalmente abren alrededor del 1% anual. Si dicho banco combinó los depósitos de cinco clientes y utilizó esos ingresos para emitir un préstamo a una pequeña empresa, con una tasa de interés anual del 5%, se estima que el margen del 4% entre estos dos montos será neto. . Mirando un paso más, el margen de interés neto calcula esa relación sobre los activos totales del banco.

Suponemos que un banco tiene activos de ganancias de $ 1.2 millones, $ 1 millón en depósitos con un interés anual del 1% para los depositantes y préstamos de $ 900,000 al 5% de interés. Esto significa un total de $ 45,000 por sus rendimientos de inversión y $ 10,000 por sus costos de intereses. Usando la fórmula anterior, el margen de interés neto del banco es 2.92%. Con su cuadrado NIM en territorio positivo, los inversores pueden querer pensar seriamente en invertir en esta empresa.

Márgenes de interés neto histórico

El Consejo de Exámenes de Instituciones Financieras Federales (FFIEC) publica una cifra de margen de interés promedio para todos los bancos de EE. UU. Trimestralmente. Históricamente, esta cifra ha ido disminuyendo y promediando alrededor de 3.8% desde que se registró por primera vez en 1984. Los períodos de recesión se integran con deslizamientos en los márgenes de interés promedio, con incrementos iniciales en la cifra observados en períodos de expansión económica y posteriores caídas graduales.

El movimiento general del margen de interés neto ha seguido el movimiento de las tasas de los fondos federales a lo largo del tiempo. Caso en cuestión: después de la crisis financiera de 2008, los bancos estadounidenses operaron con márgenes de interés netos reducidos debido a una tasa decreciente que alcanzó niveles casi nulos entre 2008 y 2016. Durante esta recesión, el margen promedio fue el interés neto que los bancos estadounidenses perderían. casi una cuarta parte de su valor antes de recuperarlo nuevamente en 2015.