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¿Qué es un mecanismo de ejecución de transacciones de derivados (DTEF)?

Un mecanismo de ejecución de transacciones de derivados (DTEF) es un mercado destinado a respaldar una transacción de derivados limitada a activos básicos de materias primas subyacentes o activos excluidos que tienen una oferta disponible y entregable. Una facilidad de ejecución de transacciones de derivados de materias primas permite la ejecución sin ningún mercado monetario. No todos los productos enumerados en el intercambio deben ser susceptibles a impactos o medidas de manipulación.

DTEF proporciona un lugar para negociar productos básicos excluidos, como tipos de interés o de cambio y otros derivados. Los DTEF proporcionan liquidez para negociar un conjunto limitado de productos básicos.

Conclusiones clave

  • Un mecanismo de ejecución de transacciones de derivados (DTEF) es un mercado destinado a respaldar una transacción de derivados limitada a activos básicos de materias primas subyacentes o activos excluidos que tienen una oferta disponible y entregable.
  • Una facilidad de ejecución de transacciones de derivados de materias primas permite la ejecución sin ningún mercado monetario.
  • Las instalaciones de ejecución de transacciones de derivados no están abiertas a inversores minoristas, por lo que para negociar en este intercambio, un inversor debe estar asociado con una entidad comercial calificada, ser un participante de contrato elegible o interactuar a través de un comprador de comisiones de futuros.
  • Los participantes minoristas pueden negociar DTEF a través de comisiones de comisión de valor neto (FCM) futuras que tengan al menos $ 20 millones de capital neto ajustado en sus cuentas.

Comprender el mecanismo de ejecución de transacciones de derivados (DTEF)

Los servicios de derivados de ejecución de transacciones no están abiertos a inversores minoristas. Para negociar en este intercambio, un inversor debe estar asociado con una entidad comercial calificada, ser un participante de contrato calificado o realizar transacciones a través de un trader de comisiones de futuros.

Los participantes minoristas pueden negociar DTEF a través de traders de comisiones de futuros de patrimonio neto (FCM) con cuentas con un capital neto ajustado de al menos $ 20 millones. Un inversionista registrado en materias primas, que dirige el comercio de cuentas con activos totales de al menos $ 25 millones, puede negociar por el inversionista minorista.

Las instalaciones de ejecución de transacciones de derivados deben registrarse en la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC). La CFTC otorga las instalaciones con menos requisitos regulatorios que otros mercados de contratos. La CFTC recibe informes y detalles de transacciones comerciales importantes. La Comisión Reguladora también evalúa los programas de cumplimiento de las instalaciones de ejecución de transacciones de derivados a través de revisiones de cumplimiento de reglas.

Papel de los activos subyacentes en un mecanismo de ejecución de transacciones de derivados (DTEF)

Los precios de los derivados dependen de los activos subyacentes. Los activos subyacentes incluyen acciones, futuros, materias primas y divisas. El activo subyacente también puede ser un índice, como el S&P 500. En este caso, el activo subyacente se compone de todas las acciones ordinarias que cotizan en ese índice.

Los dos principales tipos de activos subyacentes en el mercado de opciones de EE. UU. Son las opciones sobre valores, incluidas las opciones sobre acciones y las opciones sobre futuros. En el caso de las opciones sobre acciones, el activo subyacente es la propia acción. En las opciones de futuros, un operador de futuros comprará o venderá un contrato que promete entregar un activo subyacente en una fecha determinada.

Los inversores utilizan activos y opciones subyacentes como una forma de evaluar y cubrir el riesgo. El valor de un activo subyacente puede aumentar o disminuir con el tiempo, cambiando el valor de su elección. En la negociación por contrato por diferencias (CFD), el activo subyacente no se compra ni se vende realmente, pero la ganancia o pérdida depende del movimiento del precio del activo subyacente de la posición tomada.