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Inversión/ Portfolio Management

Medidas de riesgo

¿Qué son las medidas de riesgo?

Las medidas de riesgo son medidas estadísticas que predicen históricamente el riesgo de inversión y la volatilidad, y también son componentes importantes de la teoría moderna de carteras (MPT). MPT es una metodología financiera y académica estándar para evaluar el desempeño de una acción o fondo en comparación con su índice de referencia.

Hay cinco medidas de riesgo principales, cada una de las cuales proporciona una forma única de evaluar el riesgo presente en las inversiones consideradas. Las cinco medidas incluyen la proporción de alfa, beta, R-cuadrado, desviación estándar y Sharpe. Las medidas de riesgo se pueden utilizar individualmente o en combinación para realizar una evaluación de riesgos. Al comparar dos inversiones potenciales, tiene sentido compararlas con la inversión de mayor riesgo.

Conclusiones clave

  • Las medidas de riesgo son medidas estadísticas que predicen históricamente el riesgo de inversión y la volatilidad.
  • Las medidas de riesgo también son componentes importantes en la teoría de cartera moderna (MPT), una metodología financiera estándar para evaluar el rendimiento de las inversiones.
  • Las cinco medidas de riesgo principales incluyen la proporción de alfa, beta, R-cuadrado, desviación estándar y Sharpe.

Comprensión de las medidas de riesgo

Alfa

Alpha mide el riesgo en relación con el mercado o un índice de referencia seleccionado. Por ejemplo, si se considera que el S&P 500 es el índice de referencia para un fondo en particular, la actividad del fondo se compararía con la del índice seleccionado. Si el fondo se comporta mejor que el índice de referencia, se dice que tiene un alfa positivo. Si el fondo cae por debajo del rendimiento del índice de referencia, se considera que tiene un alfa negativo.

Beta

Beta mide la volatilidad o el riesgo sistémico de un fondo frente al mercado o índice de referencia seleccionado. Una beta indica que se espera que el fondo se mueva junto con el índice de referencia. Beta por debajo de uno se considera más volátil que el índice de referencia, mientras que aquellos por encima de uno se consideran más volátiles que el índice de referencia.

R Plaza

R-Squared mide el porcentaje de movimiento de inversión atribuible a movimientos en su índice de referencia. El valor R cuadrado indica la correlación entre la inversión examinada y su índice de referencia asociado. Por ejemplo, se consideraría que el valor de R cuadrado de 95 tiene una alta correlación, y el valor de R cuadrado de 50 podría considerarse bajo.

La letra del Tesoro de EE. UU. Sirve como referencia para los valores de renta fija y el índice S&P 500 sirve como referencia para las acciones.

Desviación Estándar

La desviación estándar es un método para medir la dispersión de datos en relación con el valor promedio del conjunto de datos y proporciona una medida de la volatilidad de la inversión.

En lo que respecta a las inversiones, la desviación estándar mide la cantidad de rendimiento de la inversión que se desvía de los rendimientos promedio normales o esperados.

Relación de Sharpe

El índice de Sharpe mide el desempeño ajustado por los riesgos asociados. Esto se hace deduciendo la tasa de rendimiento de una inversión libre de riesgo, como el Bono del Tesoro de EE. UU., De la tasa de rendimiento experimentada.

Luego, esto se divide por la desviación estándar de la inversión relacionada e indica si el rendimiento de la inversión se debe a una inversión prudente o a una asunción de riesgo excesivo.