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Aspectos esenciales de la empresa/ Negocios

Mejora de crédito

¿Qué es la mejora crediticia?

La mejora crediticia es una estrategia para mejorar el perfil de riesgo crediticio de una empresa, generalmente para encontrar mejores condiciones para el pago de la deuda.

En la industria financiera, la mejora crediticia se puede utilizar para reducir los riesgos para los inversores de determinados productos de financiación estructurada.

[Important: Credit enhancement reduces the default risk of the company’s debt and thus can make it eligible for a lower interest rate.]

Comprensión de la mejora crediticia

Una empresa de mejora crediticia le asegura a un prestamista que cumplirá con su obligación. Esto se puede lograr de varias formas:

  • Proporcionando garantía adicional
  • Garantizando un seguro de pago
  • Contratando una garantía de terceros

La empresa puede aumentar sus reservas de efectivo o tomar otras medidas internas para demostrar su capacidad para pagar sus deudas. La mejora crediticia reduce el riesgo de crédito / incumplimiento de la deuda de la empresa y, por lo tanto, puede calificar para una tasa de interés más baja.

Mejora crediticia en la emisión de bonos

Una empresa que recauda dinero mediante la emisión de un bono puede utilizar la mejora crediticia para reducir la tasa de interés que debe pagar a los inversores. Si la empresa puede obtener una garantía de un banco para garantizar parte del reembolso, la calificación de la emisión de bonos puede mejorar de BBB a AA. La garantía bancaria contribuyó a la seguridad del capital y los intereses de la emisión de bonos. El emisor ahora puede ahorrar dinero ofreciendo una tasa de interés ligeramente más baja en sus bonos.

Mejora crediticia de productos estructurados

Los productos estructurados derivan su valor de activos subyacentes como hipotecas o cuentas por cobrar de tarjetas de crédito. Algunos de estos activos son más riesgosos que otros. Para tales productos de inversión, la mejora crediticia sirve como una mitigación que asume pérdidas potenciales por incumplimiento de los préstamos subyacentes.

Conclusiones clave

  • En los negocios, la mejora crediticia se utiliza para hacer una empresa más creíble y para reducir el costo de los préstamos.
  • En los servicios financieros, la mejora crediticia se utiliza para proteger al inversor de algunos de los riesgos potenciales asociados con la inversión.
  • En cualquier caso, el seguro contra riesgos puede ser una forma de mejora crediticia.

Consideraciones Especiales

La mejora crediticia es una parte integral de la transacción en el financiamiento estructurado. A continuación, se muestran algunos de los diferentes tipos de mejoras crediticias que se utilizan.

Coordinación o formación

Los productos financieros titulizados, como los valores respaldados por activos (ABS), se emiten en clases o tramos de valores, cada uno de los cuales tiene su propia calificación crediticia. Los tramos se clasifican desde el más antiguo hasta el más subordinado o junior.

Las mejoras crediticias están vinculadas a los tramos a la tasa más alta, dando a sus compradores prioridad en cualquier reclamo de reembolso contra los activos subyacentes. Los tramos junior tienen la mayor cantidad de riesgos y pagan la mayor rentabilidad. Si un préstamo fracasa en el fondo común, los tramos secundarios incurren en pérdidas.

Definitivamente bonos

Una compañía de seguros proporciona estos bonos o pólizas de seguro para reembolsar la garantía respaldada por activos por cualquier pérdida. Una calificación casi igual a ABS junto con las fianzas es con la calificación de emisor de la fianza.

Carta de crédito

Un banco emite una carta de crédito prometiendo que el emisor reembolsará cualquier déficit de efectivo de la garantía, hasta un monto establecido.

Valores devueltos

Un tercero, como una compañía de seguros, asegura la garantía contra cualquier pérdida acordando reembolsar una cierta cantidad de intereses o principal o recomprar algunos préstamos en mora de la cartera.

Sobregarantía

El valor nominal de la cartera de préstamos subyacente es mayor que el valor subyacente, por lo que el valor emitido está sobrevalorado. Incluso si algunos de los pagos de los préstamos subyacentes se retrasan o se pagan por adelantado, aún se pueden realizar los pagos de capital e intereses del valor respaldado por activos.