En este momento estás viendo Mejores ETF de bonos municipales para el cuarto trimestre de 2021

Los fondos negociados en las bolsas de bonos municipales (ETF) brindan un acceso diversificado para los inversores al mercado de bonos municipales. Los bonos municipales, o munis, son instrumentos de deuda emitidos por estados, municipios o condados para financiar gastos de capital público, como la construcción de carreteras, puentes y escuelas. Para los inversores, munis generalmente proporciona ingresos por intereses libres de impuestos.

Si bien muchos de estos bonos están calificados como «grado de inversión» por las agencias de calificación, lo que refleja un nivel relativamente bajo de riesgo crediticio, no están exentos de riesgo. Actualmente, la demanda de munis se está disparando a medida que los inversores buscan beneficios fiscales y de rendimiento, lo que está empujando los costos de los préstamos para los gobiernos estatales y locales a mínimos históricos. Un ETF de bonos municipales puede ayudar a reducir el riesgo al mantener deuda emitida por una amplia gama de estados, gobiernos municipales o agencias.

Conclusiones clave

  • A los bonos municipales no les ha ido bien en el mercado en general durante el año pasado.
  • Los fondos negociados en las bolsas de bonos municipales (ETF) con los mejores rendimientos totales a un año son FMHI, HYMB y HYD.
  • Las tenencias principales de cada uno de estos ETF son bonos emitidos por la Autoridad de Financiamiento del Acuerdo de Tabaco de Ohio Buckeye.

Hay 42 ETF de bonos municipales separados que se negocian en los Estados Unidos, excluidos los ETF inversos y apalancados, así como los fondos con menos de $ 50 millones en activos bajo administración (AUM). Los bonos municipales, medidos por el Índice de Bonos Municipales Bloomberg Barclays, han alcanzado el mercado más amplio con un rendimiento total del 2.5% en los últimos 12 meses en comparación con un rendimiento total del S&P 500 del 34.0%, al 10 de agosto de 2021. El mejor El ETF de bonos municipales que realiza el cuarto trimestre (Q4) de 2021, basado en el desempeño durante el año pasado, es el ETF de First Trust Municipal High Income (FMHI).

Examinamos los tres principales ETF de bonos de la ciudad a continuación. Todos los números corresponden al 10 de agosto de 2021.

First Trust Municipal High Income ETF (FMHI)

  • Rendimiento durante un año: 11,9%
  • Relación de costes: 0,55%
  • Rendimiento anual de dividendos: 2,93%
  • Volumen diario promedio de tres meses: 41,388
  • Activos administrados: $ 286.4 millones
  • Fecha de establecimiento: 1 de noviembre de 2017
  • Emisor: First Trust

FMHI es un ETF de gestión activa que busca proporcionar a los inversores ingresos y revalorización del capital a largo plazo. El fondo invierte el 80% o más de sus activos netos en títulos de deuda municipal que realizan pagos de intereses que están exentos de impuestos federales regulares sobre la renta.

FMHI invierte en bonos de la ciudad con una variedad de vencimientos, pero tiene la mayor exposición en bonos con un vencimiento de 15 a 20 años. Colorado es el estado cuyos bonos reciben la mayor exposición en el fondo.

Las tres principales tenencias de FMHI son bonos emitidos por las siguientes entidades: Buckeye Ohio Tobacco Settlement Funding Authority; El área metropolitana de Canyon Pines en Colorado; y el Área de Desarrollo Comunitario de Sawyer Landing en Florida.

Bono municipal de alto rendimiento SPDR Nuveen Bloomberg Barclays ETF (HYMB)

  • Rendimiento durante un año: 9,7%
  • Relación de costes: 0,35%
  • Rendimiento anual de dividendos: 3,27%
  • Volumen diario promedio de tres meses: 186,531
  • Activos administrados: $ 1.8 mil millones
  • Fecha de establecimiento: 13 de abril de 2011
  • Emisor: State Street Global Advisors

HYMB rastrea el índice de rendimiento municipal Bloomberg Barclays, un índice ponderado por valor de mercado que mide el desempeño de los bonos municipales de alto rendimiento emitidos por los estados de EE. UU., El Distrito de Columbia, territorios de EE. UU. Y agencias gubernamentales locales. Los bonos de alto rendimiento, también conocidos como bonos “basura”, pagan tasas de interés más altas que la deuda con grado de inversión debido a calificaciones crediticias más bajas. Pero son inversiones más riesgosas, con una probabilidad mucho mayor de incumplimiento.

HYMB invierte en una gama de bonos urbanos de alto rendimiento con un vencimiento de 14,97 años. Sus tres tenencias más grandes son bonos emitidos por la Autoridad de Financiamiento de Arreglos de Tabaco de Buckeye Ohio y dos conjuntos diferentes de bonos emitidos por Puerto Rico Sales Tax Funding Corp.

VanEck High Yield Muni ETF (HYD)

  • Rendimiento durante un año: 8,9%
  • Relación de costes: 0,35%
  • Rendimiento anual de dividendos: 3,62%
  • Volumen promedio diario de tres meses: 530,098
  • Activos administrados: $ 4.0 mil millones
  • Fecha de establecimiento: 4 de febrero de 2009
  • Emisor: VanEck

HYD rastrea el Índice Compuesto de Alto Rendimiento de Aduanas Municipales de Barclays Bloomberg, que está diseñado para medir el desempeño del mercado de bonos de alto rendimiento exentos de impuestos a largo plazo. El ETF ofrece exposición a bonos de la ciudad de alto rendimiento cuyos ingresos suelen estar exentos de impuestos federales. El fondo se centra principalmente en bonos con calificación inferior al grado de inversión, pero invierte el 25% de su cartera en bonos con grado de inversión BBB para mejorar la liquidez.

HYD cubre una amplia gama de sectores municipales y de valores con tasas de incumplimiento históricamente bajas. California es el estado que recibe la mayor asignación, seguido de Illinois y Nueva York.

Las tres tenencias más grandes del fondo incluyen bonos emitidos por la Autoridad de Financiamiento del Acuerdo de Tabaco de Buckeye Ohio, la Corporación de Financiamiento de Impuestos a las Ventas de Puerto Rico y la Corporación Financiera de Desarrollo de Florida.

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