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¿Qué es una cuenta de orden especial?

Una cuenta de orden especial (SMA) es una cuenta de inversión dedicada en la que se deposita el margen excedente generado por la cuenta de margen de un cliente, lo que aumenta el poder adquisitivo del cliente. El SMA es esencialmente una línea de crédito y también puede denominarse «cuenta especial miscelánea».

SMA suele ser el saldo del poder adquisitivo en una cuenta de margen. El poder adquisitivo, también conocido como exceso de capital, es el dinero disponible para que un inversor compre valores al considerar el plazo en el contexto de la negociación. El poder adquisitivo es el dinero disponible para que un inversor compre valores y representa el dinero total que se mantiene en la cuenta de corretaje más todo el margen disponible.

Las cuentas de orden especiales no deben confundirse con las cuentas administradas por separado, también abreviadas por SMA.

Conclusiones clave

  • Una cuenta de orden especial (SMA) es una cuenta de inversión dedicada que mantiene un margen excedente generado por una cuenta de margen de cliente.
  • SMA es el saldo del poder adquisitivo o el exceso de capital en una cuenta de margen, que es el dinero que debe comprar un inversor en valores.
  • Las empresas de corretaje calculan los saldos SMA de las cuentas de margen al final de cada día de negociación.

Base de las cuentas de orden especiales

El propósito de una cuenta de orden especial (SMA) es proporcionar poder adquisitivo adicional en una cuenta de margen de cliente. Un SMA ocurre cuando el margen de capital en una cuenta excede el requisito regulatorio federal del 50%. Se emitirá una llamada de mantenimiento contra la cuenta si no se cumple el requisito básico de Reg T. (Los requisitos de margen inicial suelen ser del 50% para las acciones y del 100% para los valores intangibles). Las empresas de corretaje calculan los saldos SMA de las cuentas de margen al final de cada día. comercio para asegurarse de que sean mayores o iguales a cero.

La SMA se calcula simplemente como la SMA +/- del cambio del día anterior en el efectivo del día actual y +/- los requisitos de margen inicial de las operaciones del día actual. SMA bloqueará cualquier ganancia realizada en la cuenta de margen de un cliente. Sin embargo, el saldo de la SMA varía.

Un ejemplo del mundo real de cuentas de orden especiales

Considere la situación en la que una acción dentro de la cuenta de margen de un cliente obtiene una ganancia de capital y crea un margen en exceso. Si esta cantidad excedente se mantiene en la cuenta, y la posición de las acciones posteriormente produce una pérdida de capital, el cliente puede perder su ganancia por completo.

El saldo de la SMA aumenta de valor con los depósitos en efectivo en la cuenta de corretaje. La SMA retiene los pagos de intereses y dividendos de las posiciones largas y procede de la exclusión de un sitio de valores. Los clientes pueden usar fondos en su SMA para comprar valores adicionales para su cuenta de margen. El saldo de la SMA disminuye con los retiros de efectivo de la cuenta de corretaje y cuando se realizan órdenes de compra de valores.